[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 CJ제일제당(097950)에 대해 '2Q26 Pre: 좋아질 일만 남았다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 91.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
하나증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '2Q26 연결 매출액 및 영업이익은 각각 6조 9,520억원(YoY -3.9%), 2,707억원(YoY -23.4%)으로 추정한다. 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 3조 9,670억원(YoY -8.2%), 1,576 억원(YoY -33.0%)으로 예상한다. 시장 기대치에 부합하는 실적이 전망된다. ① 국내 가공 매출은 YoY 5% 증가할 것으로 추정된다. 비비고 냉장 및 햇반 등 판매 호조가 이어지고있는 것으로 파악된다. 2분기도 1분기에 이어 경쟁사 대비 아웃퍼폼 하는 매출 성장이 인상적 이다. ② 해외 가공 매출은 YoY 9% 증가할 것으로 추정한다. 미주 매출은 달러 기준 YoY 3% 내외 매출 성장이 이어지겠으나, 환율 효과 기인해 높은 한 자리수 성장이 가능해 보인 다. 유럽 및 APAC도 견조한 매출 성장을 시현 중인 것으로 파악된다. 다만, 글로벌 브랜드 인지도 확대 위한 마케팅비용이 반영되면서 수익성은 YoY 소폭 하락할 것으로 판단된다. ③ 바이오 실적은 1분기 바닥으로 빠르게 회복 중이다. 매출은 YoY 5% 내외 증가할 것으로 추정하며 손익 기여는 600억원 내외를 예상한다. 바이오 손익은 1Q 55억원→2Q 600억원 내외→2H26 800억원 내외로 증가할 것으로 기대한다. 대두박 가격 상승 기인해 라이신을 포함 주요 아미노산 판가가 QoQ 상승할 것으로 예상하기 때문이다. 북미의 중국산 라이신 반덤핑 관세 부과도 우리나라 업체에게 긍정적 영향이 기대된다. 하반기 중국 돈가 반등 및 소비 회복 기대감도 여전히 유효하다.'라고 분석했다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 370,000원 -> 370,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2026년 05월 19일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 370,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 27일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 01월 14일 최저 목표가인 300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 370,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,667원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 293,667원 대비 26.0% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 310,000원 보다도 19.4% 높다. 이는 하나증권이 CJ제일제당의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 301,278원 대비 -2.5% 하락하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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