[미국 특징주] 알리바바, 실적 기대·AI 순환매에 급등

기사입력 : 2026년07월08일 21:34

최종수정 : 2026년07월08일 21:34

AI 핵심 요약

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알리바바가 8일 미국·홍콩 증시에서 급등했다
퀵커머스 손실 축소와 마진 중심 전략에 시장이 주목했다
AI·클라우드 성장 기대와 아시아 AI 순환매가 랠리를 거들었다

!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.

이 기사는 인공지능(AI) 번역에 기초해 작성한 콘텐츠로 원문은 7월 8일 블룸버그통신 기사입니다.

[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 미국 증시에 상장된 알리바바 주가가 8일(현지시간) 개장 전 강세를 보이고 있다. 앞서 홍콩 증시에서 알리바바 주가가 지난해 9월 이후 최대폭으로 급등하면서, 뉴욕에 상장된 미국주식예탁증서(ADR)에도 상승 기대가 커졌다.

알리바바(BABA)는 이날 개장 전인 오전 8시 25분 전장보다 8.47% 오른 106.45달러를 기록했다. 전날 종가는 98.14달러로, 지난달 26일 52주 최저치(91.99달러)에서 소폭 반등한 수준이었다.

앞서 홍콩 증시에서 알리바바 주가는 8일 12% 뛰며 항셍테크지수 상승률 상위에 올랐다. 실적을 앞두고 투자 심리가 개선된 데다, 그동안 시장에서 소외됐던 중국 인터넷 대형주로 자금이 옮겨온 결과다.

시장에서는 알리바바가 애널리스트들을 상대로 진행한 실적 사전 설명이 이날 랠리의 주된 동력이라고 봤다. 중국 매체 제몐은 익명의 소식통을 인용해 알리바바가 경쟁이 치열한 즉시배송(퀵커머스) 사업의 손실이 6월 분기에 줄어든 반면 전체 수익성은 안정적으로 유지됐다고 설명했다고 전했다.

알리바바는 최근 몇 달간 JD닷컴, 메이퇀과 음식 배달 주문을 놓고 벌인 치열한 경쟁이 수익성에 타격을 주면서 주가가 부진했다. 공격적인 할인과 유인책은 중국 당국의 주목을 끌었고, 클라우드와 인공지능(AI) 사업의 진전을 가렸다.

켄 퐁이 이끄는 UBS 애널리스트들은 "경영진이 외형 성장보다 마진을 우선하는 쪽으로 방향을 틀었다"며 알리바바가 퀵커머스 보조금 손실을 예상보다 빠르게 최적화하고 줄여가고 있다고 진단했다. 이어 "이에 따라 시장은 알리바바의 가치 있는 AI 자산과 AI 성장 스토리에 다시 주목할 가능성이 크다"고 설명했다.

알리바바는 AI 서비스를 큐원(Qwen) 브랜드로 통합하고 기술을 빠르게 개선하며 수익화를 앞당기고 있다. 자체 제품 개발을 넘어 중국의 대표적 클라우드 컴퓨팅 사업자로 꼽히며, 클라우드 부문을 핵심 성장 동력으로 두고 있다. 회사의 AI 관련 매출은 여러 분기 연속 세 자릿수 비율로 증가해 왔다.

제퍼리스의 토머스 총 애널리스트는 "거시 역풍과 소비 심리 약화는 이미 주가에 반영됐다"며 "알리바바 클라우드는 AI 수요 강세에 힘입어 전년 대비 성장이 가속하고 예상을 웃돌 것"이라고 전망했다.

이날 주가 급등은 아시아 전반에서 속도를 내는 AI 순환매와도 맞물렸다. 투자자들이 올해 한국과 대만 랠리를 이끈 반도체주에서 자금을 빼내 기술 붐에 올라탈 더 저렴한 대안을 찾으면서, 그동안 외면받던 중국 대형 기술주로 갈아타고 있다.

mj72284@newspim.com

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딥시크도 '자체 AI칩' 개발 추진 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 자체 AI 반도체 개발에 나선 것으로 알려졌다. 그동안 AI 모델 학습과 운영에 사용해 온 엔비디아와 화웨이 반도체 의존도를 줄이기 위한 전략으로 풀이된다. 개발이 성공하면 중국 AI 대표 기업으로 떠오른 딥시크의 사업 전략이 크게 바뀌는 것은 물론, 중국 AI 반도체 시장에서 영향력을 키워온 화웨이에도 새로운 경쟁자가 등장하게 된다. 로이터 통신은 7일(현지시간) 사안에 정통한 복수의 관계자를 인용해 딥시크가 자체 AI 추론용(inference) 반도체를 개발하고 있다고 보도했다. 추론은 학습을 마친 AI 모델이 사용자의 질문에 답변을 생성하는 단계로, 새로운 모델을 학습시키는 훈련(training)용 반도체와는 용도가 다르다. [AI 이미지 = 배상희 기자] 소식이 전해진 뒤 미국 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주가는 개장 전 거래에서 약 1.6% 하락했다. 리처드 윈저 라디오프리모바일 애널리스트는 "엔비디아는 중국 시장에서 사실상 퇴출된 상태이며, 앞으로도 상황이 달라질 가능성은 거의 없다"며 "딥시크도 최첨단 반도체 생산 능력을 확보하지 못하면 자체 AI 반도체를 중국 외 시장에 판매하기는 사실상 불가능하다"고 말했다. 그는 따라서 이번 딥시크의 반도체 개발이 엔비디아 실적에는 큰 영향을 주지 않을 것으로 내다봤다. 딥시크는 지난해 공개한 저비용·고효율 AI 모델이 세계적인 주목을 받으며 중국 AI 산업의 대표 기업으로 떠올랐다. 다만 그동안에는 기술 상용화보다 AI 모델 성능 개선에 집중해 온 것으로 알려졌다. ◆ 화웨이 의존 줄이고 자체 생태계 구축 미국의 대중국 수출 규제로 엔비디아의 최첨단 AI 반도체 공급이 막히면서 화웨이는 약 500억달러 규모의 중국 AI 반도체 시장에서 절반가량의 점유율을 확보했다. 딥시크를 비롯한 중국 주요 AI 기업들도 화웨이 반도체를 적극 활용해 왔다. 하지만 화웨이의 독주도 흔들리고 있다. 알리바바와 바이두가 자체 AI 반도체를 개발하며 시장 점유율을 확대하고 있는 데 이어 딥시크까지 경쟁에 뛰어든 것이다. 소식통들에 따르면 딥시크의 반도체 개발은 아직 초기 단계다. 회사는 반도체 설계업체와 파운드리, 메모리 업체 등과 협의를 진행하고 있으며 프로젝트는 약 1년 전 시작됐다. 최근에는 반도체 설계 엔지니어 채용도 확대했지만 공개 채용 사이트에는 공고를 내지 않고 비공개 방식으로 인력을 확보한 것으로 전해졌다. 딥시크는 이번 보도와 관련한 논평 요청에 응답하지 않았다. [AI 이미지 = 배상희 기자] ◆ AI 추론 시장 겨냥…오픈AI도 자체 칩 개발 딥시크의 전략은 글로벌 AI 기업들의 움직임과도 맞닿아 있다. 오픈AI는 지난달 브로드컴과 공동 개발한 첫 자체 추론용 AI 반도체 '할라페뇨(Jalapeno)'를 공개했고, 앤트로픽도 자체 AI 반도체 개발을 검토 중인 것으로 알려졌다. 딥시크에는 미국의 대중국 반도체 수출 규제도 중요한 배경이다. 미국은 중국 기업들이 엔비디아의 최첨단 AI 반도체를 구매하지 못하도록 막고 있으며, 중국 정부는 자국 기업들에 국산 AI 반도체 개발을 독려하고 있다. 딥시크 창업자인 량원펑은 2024년 중국 언론과의 인터뷰에서 미국의 반도체 수출 규제가 회사의 가장 큰 과제 중 하나라고 밝힌 바 있다. 딥시크는 초기에는 엔비디아 H800 반도체를 이용해 AI 모델을 학습시켰지만, 이후 화웨이 어센드(Ascend) 반도체 사용 비중을 꾸준히 늘려왔다. 지난 4월에는 화웨이 어센드에 최적화된 V4 모델을 공개했고, 화웨이는 V4-Flash 모델 학습에도 자사 반도체가 일부 사용됐다고 밝혔다. 이후 중국 대형 IT 기업들의 화웨이 어센드 950 반도체 주문도 크게 증가한 것으로 알려졌다. 딥시크가 개발 중인 추론용 반도체는 AI 산업에서 가장 빠르게 성장하는 시장을 겨냥한다. AI 서비스가 확산되면서 컴퓨팅 수요가 모델 학습보다 실제 서비스를 위한 추론 단계로 빠르게 이동하고 있기 때문이다. 추론용 반도체는 범용 GPU보다 가격이 저렴하고 전력 소비도 적다는 장점이 있다. 다만 성공을 장담하기는 어렵다. 경쟁력 있는 AI 반도체를 개발하려면 막대한 자금과 수년의 개발 기간이 필요하며, 미국의 수출 규제로 중국 기업들은 최첨단 해외 파운드리와 고대역폭메모리(HBM) 접근에도 제약을 받고 있다. 한편 딥시크는 최근 기업가치 520억~590억달러를 인정받는 조건으로 70억달러 규모의 첫 외부 투자 유치를 추진하고 있다. 수년간 외부 투자를 거부해 온 기존 전략을 바꾸는 첫 행보다. koinwon@newspim.com 2026-07-07 22:00