[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 DB손해보험(005830)에 대해 '수익성 회복의 시작'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '투자의견 매수로 상향, 목표주가 210,000원 유지. 2분기 순이익 컨센서스 14% 상회 예상. 새로운 주주환원 정책 발표 기대: 2분기 순이익은 4,993억원으로, 컨센서스 4,386억원을 13.8% 상회할 것으로 예상한다. 신계약 CSM은 지속적인 신계약 물량 감소의 영향으로 전분기대비 추가 감소하겠으나, 보험손익과 투자손익이 모두 전분기대비 증가할 전망이기 때문이다. 보험손익의 전분기대비 개선을 예상하는 것은 1) 위험손해율 개선에 따라 보험금 예실차가 축소될 전망이고 2) 사업비 가정 변경에 따라 손실부담계약 비용 환입도 발생할 전망이기 때문이다. 더불어 전년동기 일반보험에서의 고액사고 영향이 소멸함에 따라 전년동기대비로도 개선될 것으로 예상한다. 투자손익은 증시 호조에 힘입어 주식형 자산 관련 수익이 크게 개선될 전망이다. 또한 7월부터 관리급여에 도수치료가 포함된만큼, 하반기에도 보험금 예실차 손실 축소는 이어질 전망이다. 최근 보험료 인상과 외형 축소, 그리고 제도 개선에 따라 수익성 회복은 지속될 것으로 예상한다.'라고 분석했다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2026년 02월 23일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 19일 144,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 218,471원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 218,471원 대비 -3.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 180,000원 보다는 16.7% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 DB손해보험의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 218,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 161,000원 대비 35.7% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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