[리포트 브리핑]LS ELECTRIC, '2Q26 Review: Hyperscaler를 의심하지 말자' 목표가 280,000원 - 미래에셋증권

기사입력 : 2026년07월24일 13:21

최종수정 : 2026년07월24일 13:21

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 24일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 '2Q26 Review: Hyperscaler를 의심하지 말자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ LS ELECTRIC 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LS ELECTRIC(010120)에 대해 '2Q26 Review, 판가 인상 효과에 마진 개선 지속. Hyperscaler를 의심하지 말자. 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 28만원으로 21.7% 상향: 2Q26 매출액은 1조 5,770억원(+ 32.2% YoY, 컨센서스 5.4% 상회), 영업이익은 1,785억원(+64.3% YoY, 컨센서스 8.8% 상회, OPM 11.3%)을 기록했다. 배전반과 초고압 변압기 매출액이 전년 동기 대비 각각 45.4%, 91.2% 증가하며 전사 실적을 견인했다. 현재 시장의 가장 큰 우려는 AI 투자 확대에 따른 하이퍼스케일러들의 FCF 적자 전환 가능성과 이에 따른 데이터센터 투자 둔화다. 다만 금번 실적을 감안하면 이러한 우려는 기우로 판단한다. 수주잔고에 기반한 2분기 배전반 신규수주는 약 1조원 규모로 추산되며 분기 기준 역대 최대치를 경신한 것으로 분석한다. 이 가운데 2분기 공시된 하이퍼스케일러향 수주만 5건이며 총 수주 금액은 8천억원에 달한다. 하이퍼스케일러는 AI 인프라 확충을 위해 여전히 공격적인 투자 기조를 유지하고 있으며, 전력기기 확보에 적극적인 것으로 파악된다. 동사는 미국 빅테크와의 전력기기 공급 계약 협의를 지속적으로 진행 중으로 중장기 수요 역시 견조한 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

◆ LS ELECTRIC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 230,000원 -> 280,000원(+21.7%)
미래에셋증권 김태형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2026년 07월 16일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 21.7% 증가한 가격이다.

◆ LS ELECTRIC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 267,832원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 267,832원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 350,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 LS ELECTRIC의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 267,832원은 직전 6개월 평균 목표가였던 101,625원 대비 163.5% 상승하였다. 이를 통해 LS ELECTRIC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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