[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 27일 제일기획(030000)에 대해 '실적 모멘텀 제한적이나 현금 창출 프리미엄 부각'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 제일기획 리포트 주요내용
KB증권에서 제일기획(030000)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 24,000원 유지. 2Q26, 논캡티브 성장으로 컨센서스 부합. 하반기에도 캡티브향 물량은 보수적 접근. 그럼에도 DPS는 유지 전망: 투자의견 Buy, 목표주가 24,000원을 유지한다. 캡티브향 물량 관련 불확실성이
하반기에도 이어질 가능성이 높다고 판단하여 2026년 영업이익 추정치를 7% 하향 조정(컨센 대비 -5%)했다. 실적 모멘텀이 제한적임에도 현재 시장 상황은 현금 창출 프리미엄이 부각될 시기라고 생각하여 Valuation을 상향 조정하여 목표주가를 유지한다. 변동성이 커진 시장 환경에서 제일기획은 1) 상대적으로 낮은 실적 변동성, 2) 금리 인상기 순현금(4,500억원) 가치, 2) 높은 배당 수익률(6.5%)의 가치가 부각될 것이라고 생각하기 때문이다. 현 주가는 Fwd. P/E 9.5배로 글로벌 Peer 수준과 유사한 수준이다. 글로벌 Peer도 업황 둔화로 성장성이 둔화되어 있는 상태라 제일기획만의 추가적 디레이팅 가능성은 낮다고 생각한다.'라고 분석했다.


◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 24,000원 -> 24,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2026년 04월 27일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 24,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 29일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,500원, KB증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 24,000원은 26년 07월 27일 발표한 NH투자증권의 24,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 25,500원 대비 -5.9% 낮은 수준으로 제일기획의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,600원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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