[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 31일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '차별화된 AI 인프라 사업자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '2Q26 매출액 3조 7,178억원(+6% YoY), 영업이익 2,318억원(+1% YoY)으로 컨센서스에 부합했다. IT서비스 매출액은 1조 7,625억원(+5% YoY), 영업이익률은 11.5%를 기록했다. CSP가 호조를 보인 클라우드 매출액은 7,794억원(+17% YoY)으로 성장세가 가속화되었다. CSP 대외사업 매출액은 YoY 213% 증가했다. CSP 호조는 SCP 수요 증가와 공공 및 대외 업종 GPUaaS 서비스 확대에 기인한다. 클라우드 부문 성장세 가속화를 반영한 27F 실적 조정으로 목표주가를 기존 240,000원에서 260,000원(타겟 P/E 22배 유지)으로 상향한다. 현재 27F P/E 16.8배에서 거래 중이다. 하반기 AI DC 인프라 확대가 본격화됨에 따라 리레이팅이 지속될 전망이다. 4분기 20MW 규모의 동탄 AI DC가 가동되기 시작할 것이다. 타 AI DC 사업자 대비 밸류에이션 프리미엄이 정당화될 것으로 판단한다. 경쟁사 대비 AI DC 수요와 투자 가시성이 높다. 5년 내 구축 예정인 220MW 규모 AI DC는 캡티브 수요만으로도 상당 수준의 가동률 확보가 가능하며, 약 5조원 규모의 투자도 대부분 자체 자본으로 조달 가능해 자금 조달 리스크는 제한적이다.
'라고 분석했다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 260,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 260,000원을 제시했다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 260,273원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 260,273원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 260,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 215,556원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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