[미국 ETF 히든 챔피언] ㉘ 골드만 '입질'에 조명 받는 '부머 캔디 ETF'

기사입력 : 2026년08월13일 16:13

최종수정 : 2026년08월13일 16:13

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AI 핵심 요약

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골드만 삭스가 13일 네오스 인수에 합의했다.
베이비부머 겨냥한 부머 캔디 ETF에 베팅했다.
파생상품 ETF 시장은 고배당 수요로 급성장했다.

!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.

골드만 삭스의 네오스 인수 화제
월가 열광하는 부머 캔디 ETF란?
베이비부머 은퇴 속에 시장 급팽창

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 골드만 삭스가 300억달러 가량의 자산을 운용하는 파생상품 액티브 상장지수펀드(ETF) 운용사 네오스(NEOS)를 최대 22억5000만달러에 인수하기로 합의했다는 소식이 월가에 화제다.

마켓워치에 따르면 골드만 삭스는 올해 초 이노베이터 캐패탈(Innovator Capital)을 약 20억달러에 인수한 데 이어 네오스까지 인수, 세계 8위 규모의 액티브 ETF 운용사로 급부상했다.

연이은 ETF 운용사 인수에 대해 마켓워치는 골드만 삭스가 이른바 '부머 캔디(Boomer Candy)' ETF 시장의 성장 가능성에 베팅한 것이라는 해석을 내놓았다.

부머 캔디 ETF란 지난 2024년 월스트리트저널(WSJ)이 처음 사용한 용어로, 은퇴를 앞두고 있거나 이미 은퇴한 베이비부머 세대를 겨냥해 캔디처럼 달콤한 고배당, 즉 현금흐름과 하방 방어력을 제공하는 파생상품 기반의 액티브 ETF를 의미한다.

상품은 크게 두 가지 유형으로 구분된다. 먼저, 옵션 계약을 활용해 주식시장이 하락할 때 손실을 일정 비율 제한하는 버퍼 펀드(Buffer Funds)다. 하방을 일정 부분 막아주는 대신 상방 수익률도 제한된다.

골드만 삭스가 인수한 이노베이터가 운용하는 이른바 '버퍼 ETF' 시리즈가 대표적인 상품으로 꼽힌다.

베이비부머와 자산가 노리는 '부머 캔디 ETF' [AI 일러스트=황숙혜 기자]

두 번째는 파생상품 인컴 펀드(Derivative-Income Funds)로 커버드콜이나 옵션 매도 전략을 통해 매월 높은 배당을 지급하도록 설계된 상품이다.

이번에 골드만 삭스와 인수 합의에 이른 네오스의 SPYI(NEOS S&P 500 High Income ETF)가 여기에 해당한다.

인공지능(AI) 모델을 이용한 운용사의 공식 자료와 데이터 분석에 따르면 파생상품 기반의 커버드콜 ETF 가운데 월가에서 가장 성공한 사례로 꼽히는 상품은 JEPI(JPMorgan Equity Premium Income ETF)다. S&P500 종목 가운데 변동성이 가장 낮은 저베타 주식에 투자하면서 금융공학 채권(ELN) 기반의 옵션 매도 전략을 통해 주가 변동성을 낮추는 한편 높은 월배당을 지급하는 구조다.

JEPQ(JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF)는 JEPI의 나스닥100 버전으로 통한다. 빅테크 중심으로 성장주 상승세를 일정 부분 추종하면서도 9~10% 수준의 높은 월배당 수익을 창출해 은퇴자들과 고배당 투자자들에게 압도적인 인기를 끄는 상품이다.

QQQI(NEOS Nasdaq-100 High Income ETF) 역시 나스닥100 버전의 옵션 인컴 ETF로, 세제 혜택과 옵션 매수/매도 혼합을 통해 주가 상승 여력을 확보하는 전략을 동원한다.

이 밖에 일간 커버드콜 옵션 전략을 활용해 전통적인 커버드콜의 단점인 주가 상승 제약을 대폭 완화한 신개념의 인컴 ETF로 ISPY(ProShares S&P 500 High Income ETF)가 월가에 화제다.

골드만 삭스가 인수한 이노베이터의 버퍼 ETF 시리즈 중에는 BJAN (Innovator U.S. Equity Power Buffer ETF)가 대표 상품으로 꼽힌다. S&P500 지수가 매년 최대 15% 하락하더라도 손실을 0%로 막아주는 상품으로, 주가 상승시에는 상방 수익률이 일정 수준으로 제한된다.

SPYI는 S&P500에 투자하면서 연 10~12% 수준의 월 배당과 주가 상승 참여를 동시에 노리는 상품이다. 일반적인 커버드콜은 주가가 크게 오를 때 상승분이 갇히는 단점이 있지만 SPYI는 콜옵션을 매도하는 동시에 더 높은 행사가의 콜옵션을 일부 매수해 지수가 급등할 때 일정 수준 수익률을 확보한다.

아울러 미국 세법상 섹션 1256을 활용해 옵션 수익의 60%를 장기자본이득, 40%를 단기자본이득으로 처리해 세후 실질 수익률을 크게 높이면서 고소득자와 은퇴자들 사이에 인기를 끈다.

시장 조사 업체 ETFDb에 따르면 SPYI는 총 운용 자산(AUM) 규모가 약 114억달러에 이르고, 최근 1개월 동안 일평균 거래량이 272만주를 웃돌 정도로 손바뀜이 활발하다.

2022년 4월 출시된 펀드는 연초 이후 10%를 웃도는 운용 성적을 냈고, 최근 1년간 19.05%의 수익률을 올렸다. 3년간 연평균 수익률은 16.37%로 합격점이라는 평가다.

골드만 삭스를 포함해 월가가 부머 캔디 ETF에 열광하는 데는 베이비부머 세대의 본격적인 은퇴가 시작되면서 원금 손실이 무섭지만 주식 상승에 따른 과실과 월 소득을 원하는 수요가 강력하게 형성되고 있기 때문이다.

실제로 파생상품 기반의 ETF 시장은 연평균 70%에 달하는 성장을 기록하며 최근 1800억달러 규모로 급팽창했다.

패시브 형태의 ETF는 운용 보수가 낮아 수익률 측면에서 불리하지만 파생상품 액티브 ETF는 상대적으로 수수료가 높다는 점도 운용사들이 '입질'하는 이유로 꼽힌다.

shhwang@newspim.com

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이형일 "반도체 호황에 올해 성장률 3% 중반" [방콕(태국)=뉴스핌] 오종원 기자 = 반도체 호황에 힘입은 수출·설비투자 확대가 올해 한국 경제의 성장률을 3% 중반까지 끌어올릴 수 있다는 이형일 부총리 겸 재정경제부 장관의 진단이 나왔다. 이 부총리는 설비투자 확대가 생산성 향상으로 이어지면서 잠재성장률도 하락 추세에서 벗어나 반등할 시점이 가까워졌다고 봤다. 19일 재경부에 따르면 이 부총리는 지난 16일(현지시간) 국제통화기금(IMF)·세계은행(WB) 연차총회 참석차 찾은 태국 방콕 퀸시리낏 컨벤션센터(QSNCC)에서 한국 동행기자단 간담회를 열고 이 같은 견해를 밝혔다. ◆ 수출·설비투자 호조..."잠재성장률 반등 임박" 이 부총리는 3분기 국내총생산(GDP) 공식 통계 발표를 앞두고 수출과 설비투자가 양호한 흐름을 보이고 있다는 점에 주목했다. 상반기에 이어 3분기에도 성장세가 뒷받침되면 연간 성장률이 예상보다 높아질 수 있다는 판단이다. 이 부총리는 지난 16일(현지시간) 국제통화기금(IMF)·세계은행(WB) 연차총회 참석차 찾은 태국 방콕 퀸시리낏 컨벤션센터(QSNCC)에서 한국 동행기자단 간담회를 진행하고 있다. [사진=재정경제부] 2026.10.19 jongwon3454@newspim.com 그는 올해 성장률이 IMF 전망치인 3.3%를 웃돌 것으로 예상하면서 "남은 기간 대외적인 새로운 이벤트가 발생해 큰 영향을 주는 게 아니라면 3% 중반도 가능할 수 있겠다"고 말했다. '3% 중반'의 구체적인 범위를 묻는 추가 질문에는 3.4~3.6%를 의미한다고 설명했다. 정부는 앞서 지난 7월 발표한 '하반기 경제성장전략'에서 올해 성장률 전망치를 2.0%에서 3.0%로 상향 조정한 바 있다. 잠재성장률에 대해서도 반등 가능성을 제시했다. 반도체 수요에 비해 공급이 부족해 격차를 메우기 위한 투자가 이어지고 있으며, 이 같은 설비투자 호조가 내년에도 지속될 수 있다는 설명이다. 이 부총리는 "최근 성장세나 성장 구성을 보면 잠재성장률이 계속 하락하는 추세를 벗어나 반등할 수 있다고 생각한다"며 "그 시기가 다가오고 있고, 어찌 보면 임박했다고도 생각한다"고 밝혔다. 설비투자 확대가 시차를 두고 생산성을 높여 경제의 기초적인 성장 능력을 끌어올릴 수 있다는 취지다. 다만 구체적인 잠재성장률 수준은 외부 기관의 추계 결과를 지켜봐야 한다고 덧붙였다. 16일(현지시간) 태국 방콕 QSNCC에서 한국 동행기자단 간담회가 진행되는 모습. [사진=재정경제부] 2026.10.19 jongwon3454@newspim.com ◆ 경제전망 연 3회 검토...하반기 성장전략도 변화 예고 정부의 경제전망 발표 방식도 손질할 뜻을 밝혔다. 현재 연말과 이듬해 6월 말~7월 초에 전망을 발표하는 방식을 바꿔, 내년부터 전망 횟수를 늘리는 방안을 검토하고 있다. 이 부총리는 경제 여건이 빠르게 변하는 상황에서 연 2회 전망이 적절한지 고민하고 있다며 "내년부터는 전망을 좀 더 자주 해야겠다는 생각"이라고 말했다. 구체적으로는 연말에 다음 해 경제전망을 발표한 뒤 해당 연도에 두 차례 수정·보완해 총 세 번 제시하는 방안을 거론했다. 분기별 발표를 뜻하는 것은 아니며, 추가 전망을 언제 내놓을지는 더 검토해야 한다고 설명했다. 이에 따라 하반기 경제성장전략의 구성과 발표 방식도 달라질 수 있다. 연말에는 경제 운용 방향과 주요 정책과제를 종합적으로 제시하되, 중간 전망에서는 달라진 여건에 맞춰 보완이 필요한 분야의 대책을 마련하겠다는 구상이다. 이 부총리는 "대규모 작업을 한 번 더 하기보다는 경제전망을 좀 더 정확하게 하고, 추가적인 보완이 필요한 부분에 대응방안을 내는 쪽이 바뀐 현실에 맞는 것 같다"고 설명했다. 이어 "지금 생각이 연말까지 그대로 가면 '하반기'라는 이름의 경제성장전략은 내년에는 보기 어렵지 않을까 생각한다"고 덧붙였다. jongwon3454@newspim.com 2026-10-19 10:00