[서울=뉴스핌] 이정아 기자 = 미국 중간선거 개표 결과가 국내 증시의 반등 폭을 좌우할 주요 변수로 떠올랐다. 민주당이 상·하원을 모두 장악하는 '블루웨이브' 가능성이 높게 평가되는 가운데 인공지능(AI) 데이터센터 건설 규제가 강화될 경우 반도체 업종의 투자심리에 부담으로 작용할 수 있다는 분석이다.

4일 iM증권은 미국 중간선거 결과에 따른 정책 불확실성이 국내 증시의 반등 폭을 제한할 수 있다고 전망했다. 간밤 미국 반도체 기업들의 호실적과 기술주 반등으로 국내 증시가 상승 출발할 가능성이 크지만 선거 이후 인공지능 관련 규제 방향을 확인할 필요가 있다는 설명이다.

양현경 iM증권 연구원은 "칼시 예측시장에서 민주당의 상·하원 장악 확률이 약 83.5%인 가운데 민주당 일부 의원들은 전기요금 상승과 전력·용수 부담 등을 이유로 신규 인공지능 데이터센터 건설 유예를 요구하고 있다"고 밝혔다.

민주당이 양원을 장악할 경우 인공지능 데이터센터 건설에 대한 감독과 소비자 보호 요구가 강화될 가능성이 있다. 이 경우 데이터센터 증설 일정이 지연되거나 관련 비용이 증가하면서 인공지능 기반시설 투자에 대한 불확실성이 커질 수 있다는 분석이다.

다만 민주당 내부에서도 데이터센터 건설 중단에 대한 입장이 일치하지 않는 만큼 선거 결과만으로 인공지능 투자 위축을 단정하기는 어렵다는 평가다.

양 연구원은 "건설 중단이 당내 일치된 입장은 아닌 만큼 민주당의 상·하원 동시 장악을 인공지능 투자 위축으로 곧바로 연결하기보다는 향후 데이터센터 관련 규제의 강도와 적용 범위를 확인할 필요가 있다"고 설명했다.

반도체 기업들의 실적은 증시 반등을 뒷받침할 요인이다. 간밤 미국 나스닥지수는 0.83%, 필라델피아 반도체지수는 2.63% 상승했다. 코스피 야간선물도 1.72% 오르면서 국내 증시의 반발 매수 기대를 높였다.

특히 AMD는 올해 3분기 매출액이 약 134억달러로 전년 동기 대비 45% 증가했다고 발표했다. 데이터센터 매출은 97% 늘었으며 4분기 매출 전망치도 약 170억달러로 제시했다. 시장 예상을 웃도는 실적 전망에 시간외거래에서 주가가 8%대 상승했다.

슈퍼마이크로컴퓨터 역시 인공지능 서버 수요 확대에 힘입어 분기 매출액이 전년 동기의 약 4배로 증가했다. 수익성도 시장 예상치를 웃돌면서 시간외거래에서 8%대 강세를 보였다.

양 연구원은 "인공지능 투자비 회수와 자금조달 부담에 대한 우려 속에서도 견조한 서버 수요가 확인된 점은 반도체 투자심리 회복을 뒷받침할 전망이다"라고 분석했다.

전날 코스피는 외국인의 1조5086억원 순매도에 3.59% 급락했다. 기관도 4941억원을 순매도한 반면 개인은 1조6388억원을 순매수했다. 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 4.15%, 5.03% 하락했다.

iM증권은 코스피 5600선 부근을 우선적인 지지력 확인 구간으로 제시했다. 반등 시에는 5700선 회복과 5일 이동평균선 재돌파 여부가 중요하다고 판단했다.

양 연구원은 "국내 증시는 전날 급락에 따른 반발 매수로 상승 출발할 전망이다"라면서도 "미국 중간선거 개표 결과에 따른 정책 불확실성은 반등 폭을 제한할 수 있다"고 전망했다.

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