전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 라이브
KYD 디데이

中채권시장에선 벌써 상하이차오르 '다음 타자' 거론

기사입력 : 2014년03월06일 16:48

최종수정 : 2014년03월07일 06:45

디폴트파장, 단기 신용불안·장기 시장발전

[뉴스핌=최헌규 중국전문기자]  상하이차오르태양능과기주식유한공사(上海超日 *ST차오르)의 회사채 이자상환 불능선언으로   중국 채권시장 사상 최초의 디폴드가 가시화하고 있는 가운데 신용이 움츠러들고  회사채 디폴드 사태가 속출할 것이라는  우려가 나오고 있다. 

태양광에너지회사로서 선전거래소 상장회사인 상하이차오르(증권명칭: *ST차오르 002506 )는 지난 4일 심야에 자사가 2012년 3월 7일 발행한 '11 차오르채권(차오르회사채)'  10억위안에 대한 이자 8980만위안 가운데 단지 400만위안 외에는 기한내(3월 7일)  상환이 불가능한다고 선언했다.  이 채권은  5년짜리 고정금리이며 표면이율은 8.98%이다.

◇'채권부도 없다'는 시장 불문율 깨져

'11차오르채권'은 상하이차오르가 2012년 발행했으며 발행직후부터 숱한 문제를 노출했다. 출시 1개월만의 실적 조사에서 등급은 '안정'에서 '부정'으로 강등됐다.  1차적으로 2013년 3월에 이지지급과 관련해 잡음을 빚으며 거래가 중단되는 사태를 겪었다.  불안감이 잦아드는가 했으나 1년만에 결국 이자 디폴트 선언이 나온것.

11일차오르채권은 중국  공모 회사채로서 첫 디폴드 사례로 기록되게 됐다.  채권 부도가 없다는 중국 채권시장의 오랜 불문률이 무너지는 첫 케이스가 되는 것이다. 이 회사 법인 등록지인 상하이시 시정부와 상장 지역인 선전거래소 당국은  이자지금 불능 선언 이 있은 후 사태를 예의주시하고 있다. 

회사 관계자는  상하이시 정부와 선전거래소에 상황을 모두 보고했다고 밝혔다.  감독관리당국은 현재 회사측과 접촉해 상황을 파악하며 디폴트사태를 어떻게 처리할지 고심중인 것으로 알려졌다.  
 
회사는 현재 매출채권 자금회수에 총력을 기울이는 동시에 동시에 해외 풍력발전소 매각방안도 적극 검토하고 있는 것으로 전해졌다.  전략적 투자자 유치를 통한 지금확보에도 총력을 쏟고 있다.  하지만  결국 이자는 물론 원금 디폴드 상황이 초래될 가능성 이 높은 것으로 전해지고 있다.

채권시장 전문가들은 이전에도 시장에 간혹  회사채 디폴트 우려가 제기됐었지만 이자 상환 조차 힘든 경우는 드문 사례라고 지적했다.

차오르 채권 디폴드 선언이후  중국 채권시장에는 이미 풍파가 몰아치고 있다. 한  시장관계자는 6일 이 사태가 전체 자금시장에 신용리스크를 고조시키고 있다고 말했다.  당장 디폴드 선언 다음날인 5일 신용채 금리가 상승하고 신용등급 1급 시장도 피로감 이 역력했다고 시장 관계자들은 전했다.

◇ 상하이차오르 다음 타자는 누구?

관례를 깨는 처음이 어려울 뿐 일단 채권디폴트의 선례가 남게 되면 시장에는 '제2, 제3의 상하이차오르'가 속출할 것이라는 예측이 나오고 있다.

경영실적이 심하게 악화한 회사들이 일차 대상이다. '11차오르채권'을 발행한 *ST차오르는 상장 다음해인 2011년부터 거액의 결손을 냈다. 시장에서는 이미 채권 이자 상환이 힘들것이라는 얘기가 공공연히 나돌았다.

문제는 '11차오르채권'외에도 다른 많은 회사들이 발행한 회사채 역시 이자 감당이 어려운 상황인 경우가 늘어나고 있다는 점이다.

화바오싱예(華寶興業)펀드는 차오르 이후에 디폴드 사건이 연속적으로 발생할 가능성이 있다고 보고했다.

'차오르 다음 타자'에 대해 한 펀드회사 매니저는 상하이증시의 화루이펑뎬(華銳風電 601558)이 발행한 '11화루이01'과 '11화루이02'가 이미 디폴트 리스크에 직면해있다고 경고했다.

중국 신평회사인 연합신용평가유한회사는 화루이펑뎬과 이회사가 발행한 두 개 채권을 관찰 리스트에 포함시켰다. 2년 연속 거액의 손실을 기록한 것이 결정적 이유다. 이 회사는 2012년 5억8200만위안, 2013년에는 무려 30억위안의 손실을 냈다. 순자산 규모도 대폭 하락했다.

중국 유력 경제매체인 북경상보는 톈웨이바오비엔(天威保變 600550)의 '11 톈웨이채권'도 이미 위기가 높아지고 있다고 전했다. 연합신용평가회사는 2월 16일 이 회사 '11텐웨이채권'을 관찰 리스트에 포함시켰다. 상장 폐지될 가능성이 있다는 루머도 나돌고 있다.

톈웨이바오비엔의 결손액은 2012년 15억2600만위안에 달했고 2013년에도 15억2500만위안의 손실이 예상된다. 2013년 3분기까지 이 회사의 자산부채비율은 이미 73.92%에 달했다.

또 주하이중푸( 珠海中富 000659)가 발행한 회사채 '12중푸01'도 연속 2년 적자가 나면서 거래 정지가 예상되고 있다. 샹어칭 (002306)의 '12샹어칭' 채권도 불안감에 휩싸여들고 있다. 샹어칭은 정부정책에 따라 2013년 대량의 점포 폐점 등 구조조정을 단행했다. 신용평가회사 펑위안자신평급유한공사는 이 회사와 회사채권의 장기 신용등급을 하향조정했다.

◇단기 불안, 회사채시장 발전에 유리

다른 한편에서는 중국 회사채시장의 왜곡현상이 개선되는 계기가 될 것이라며  중장기적으로는 채권 부도가 없는 잘못된 시장 관행이 개선돼 채권시장 발전에 이로울 것이라고 지적했다.   자연스레 구조조정이 이뤄지고 시장원리가 작동하는 합리적 시장화의 전기가 될 것이라는 얘기다.  
     
중국 국태군안 채권 애널리스트는 5일 "회사채 디폴트는 분명 시장에 진통을 가져올 것"이라고 밝힌뒤 "다만 장기적으로 보면 시장 리스크를 컨트롤 하는데 유리한 계기가 될 것"이라고 밝혔다. 
 
또 다른 전문가도 전체 채권시장 차원에서 볼때 이번 디폴트 사건은 시장화 경쟁을 촉진할 것이라며 특히 투자자들의 자금이 신용등급이 낮은 채권에서 국채와 금융채 우량등급 신용채권 으로 몰릴 것이라고 전망했다.

이때문에 차오르채권 디폴트는 향후 신용등급이 낮은 기업의 대출에 큰 영향을 줄 것으로 예상된다. 

해통(海通) 증권 수석채권연구원은 회사채 신용위기 발생이 기관투자가들의 투자행위에 영향을 주고 있고 은행 신대와 투자는 안전을 가장 중시하게될 것이라고  내다봤다.  또 장부외 거래자금 공급이 줄게 될 것이며 이는 경제 하강압력이 될 것이라고 분석했다.

모두가 신용채권시장의 건강한 발전에 도움될 것이라는 지적이다. 예전처럼 원천적으로 채권디폴트가 발생할 수 없는 상황에서는 채권가격에 신용리스크가 평가 반영되지 않아 하이리스크 신횽채권에 대한 투자에도 경계심이 없었다.

펀드 연구소 관계자는 상하이차오르의 이번 디폴트 사태가 중국채권시장의 풍향계와 같은 역할을 하고 있다고 말했다. 이 관게자는 정부가 예전처럼 어떻게해서든 부도를 막으려고 한다면 회사채시장의 신용 왜곡현상을 한층 극심해질 것이라고 지적했다. 

화안(華安)펀드는 5일 보고서에서  차오르 디폴트와 관련, 영업에 별  영향없다고 밝혔다. 이 회사는  2013년 3월 사실상 1차 디폴트위기  출현때 미리 위험을 분산시켰다.  이때문에 차오르 디폴트 사태에 따른 시장 피해는 제한적이었다.  

중국 채권시장의 많은 기관투자가들은 이번 사건이 오히려 절호의 투자 기회를 가져달 줄 것이라며 잔뜩 기대를 나타내고 있다 . 화안기금은 이번 사태가 채권시장에 일단 불리한 영향을 주겠지만  신용 금리차가 가져오는 투자 기회에 주목한다고 밝혔다. 완자( 万家) 기금 관계자도  저가 매입의 기회를 포착할 수있게 됐다고  향후 중국 채권시장은 지금보다 상황이 좋아질 것이라고 전망했다.

*ST차오르는 공식명칭인 상하이차오르 태양능과기유한공사의 증권 이름(상장 명칭)이며 2010년 11월 18일 선전 거래소에 상장됐다.  사업 내용은 태양에너지재료와 설비, 전자전기 생산  판매 등이다.

중국 증시에서 ST종목은 2년 연속 적자 또는 주당 순자산이 1위안을 밑도는 종목을 말한다. 또한 *ST종목은 3년 연속 결손을 낸 회사로 시장 퇴출 리스크가 높은 회사임을 의미한다.



[뉴스핌 Newspim] 최헌규 중국전문기자 (chk@newspim.com)

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
의왕 오전왕곡, 1.4만 가구 들어선다 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 2029년 개통예정인 인덕원~동탄 복선전철 그리고 수도권광역급행철도(GTX) C노선이 연계되는 경기 의왕시 오전동, 왕곡동 일대에 약 1만4000가구가 들어선다. 5일 국토교통부에 따르면 지난 8월 발표한 '주택 공급 방안' 후속 조치로 의왕 오전왕곡지구가 신규 택지 후보지로 선정됐다. 오전왕곡지구는 경기도 의왕시 오전동, 왕곡동에 걸쳐 있고 187만㎡(57만평)에 1만4000가구가 들어선다. 의왕 오전왕곡은 경수대로·과천-봉담 간 도시 고속화 도로에 연접한 부지로 산업 기능 유치 잠재력이 높은 곳으로 난개발 방지를 위한 계획적 개발이 요구되는 곳이다. 특히 지구 내 친수 공간이 풍부해 정주 환경이 우수하고 인접한 과천지식정보타운 등과 연계한 의료·바이오 산업 유치에 유리해 자족 기능 확보를 통한 수도권 남부의 새로운 직주 근접 생활 공간 조성이 전망된다. 의왕 오전왕곡은 서울시 경계에서 약 10㎞ 남측, 의왕 IC 인근으로 인접 지역에 의왕·군포·안산 신도시, 의왕고천지구, 의왕백운밸리 등이 위치하고 있다. 과천~봉담 도시 고속화 도로, 경수대로(국도 1호선)가 인접하고 있으며 의왕시청역(가칭) (동탄~인덕원선, 2029년 개통 예정)이 700m 거리에 위치한다. 현재 도시철도 혜택을 받지 못하는 오전왕곡지구는 주변에 형성되는 3개 광역철도와의 연계에 촛점을 맞추고 있다. 국토부는 수도권광역급행철도(GTX)-C, 인덕원-동탄선과의 연계 강화를 통해 서울 도심까지 30분 내 접근이 가능하도록 교통망을 구축하겠다는 계획이다. 우선 GTX-C 노선 연계성, 인덕원~동탄선 접근성 강화 등 철도 교통 접근성을 향상시킨다. 이와 함께 대상지 북측으로 월곶~판교선이 예정돼 있는 만큼 현재 주거단지로 바뀐 백운호수 일대와 연계하는 방안도 고려될 전망이다.  현 과천-봉담 고속화 도로와 경수대로(국도 1호선)의 연결 및 주변 도로 확충을 통해 서울 등 지역 간 접근성 개선 및 교통량 분산도 추진한다. 의왕 TG 광역버스 정류장을 활용한 광역 대중교통 환승 체계 개선과 오전동과 왕곡동으로 분리된 사업 지구 간 도로 연결 체계를 구축해 지구 간 단절을 해소하고 단일 생활권으로 조성한다. min72@newspim.com 2024-11-05 15:00
사진
위고비 부작용 논란…"단순 살 빼는 주사 아냐" [세종=뉴스핌] 신도경 기자 = 덴마크 제약사 노보노디스크의 '위고비' '삭센다' 등 비만치료제가 품절 대란과 함께 부작용 논란도 지속돼 주의가 요구된다. 4일 식품의약품안전처에 따르면 비만치료제 등에 대해 보고된 이상 사례는 0건으로 집계됐다. 식약처는 보고된 이상 사례가 없어 특정한 규제 등이 아직 필요하지 않다고 밝혔다. 다만 주사형 비만치료제의 경우 허가된 대상자만 처방받아야 한다고 강조했다. ◆ 주사형 비만치료제 처방 급증…해외서 부작용 발생 이어져 최근 주사형 비만치료제 처방이 급증하고 있다. 전진숙 더불어민주당 의원실에 따르면 의약품 안전사용서비스(DUR) 점검 건 중 비대면 진료로 삭센다를 처방한 건수는 작년 12월 183건에서 지난달 3347건으로 18.3배 증가했다. 글루카곤 유사 펩타이드(GLP-1) 성분 비만치료제 위고비는 식약처 허가에 따라 지난 달부터 국내에 출시됐다. 이후 2주동안 품절 대란이 일어날만큼 처방이 끊이지 않고 있다. [자료=식품의약품안전처] 2024.11.04 sdk1991@newspim.com 문제는 주사형 비 만치료에 처방 오남용이 발생하고 있다는 것이다. 비만치료제 주사제는 초기 체질량지수(BMI) 30kg/m2 이상인 성인 비만 환자 또는 BMI가 27kg/m2 이상 30kg/m2 미만이면서 고혈압 등 1개 이상의 체중 관련 동반 질환이 있는 성인 비만 환자에게 처방되는 전문의약품이다. 그런데 정상 체중군이 다이어트를 위해 처방받는 사례가 다수 발생하고 있다. 미국 등 한국보다 앞서 위고비를 허가한 해외에서 부작용에 따른 사망 사례 등이 발생하면서 부작용 논란도 계속되고 있다. 국제학술지 '큐리어스(Cureus)'에 따르면 미국의 70대 남성은 세마글루타이드 용량을 늘렸다가 급성 췌장염으로 입원한 뒤 결국 사망했다. GLP-1 계열의 약물인 세마글루타이드를 1년 6개월간 투여하던 일본 여성의 경우 복통을 일으켜 소장을 절제한 사례도 보고됐다. 이외 복통 호소, 구토 증상을 호소한 사례가 일어났다. 대한당뇨병학회는 "단순 체중 감량을 위한 정상체중군의 무분별한 약물 사용은 개인의 건강을 해칠 뿐만 아니라 비만 치료가 꼭 필요한 환자들에게 약물의 접근성을 저해할 수 있다"며 "비만과 대사질환이 없는 상황에서 쉽게 살을 뺄 수 있는 비법처럼 약물치료가 인식되고 있는 것은 매우 심각한 상황"이라고 경고했다. ◆ 식약처, 이상사례 보고 0건…"단순 살 빼는 주사 아냐" 정부는 국내에 보고된 이상 사례는 없다고 밝혔다. 다만 단순한 살빼는 주사가 아니기 때문에 치료 대상만 받아야 하고 의사 처방에 의해 사용해야 한다고 강조했다. 식약처는 비만치료제 허가 이유에 대해 "모든 약이 부작용이 있는데 상외할만큼 효과가 있기 때문에 허가했다"며 "고도비만 환자들의 경우 부작용에도 불구하고 치료 효과가 있다"고 설명했다. [자료=식품의약품안전처] 2024.11.04 sdk1991@newspim.com 반면 미국에서 발생한 췌장암 사망 사건의 관해 식약처 관계자는 "급성 췌장염은 예상되는 이상 사례"라며 "임상 시험을 했고 허가 범위 내 환자들이 사용해도 두통, 고통, 설사 등이 나타날 수 있다"고 설명했다. 그는 "국내와 해외 부작용 사례는 다를 수 있다"고 덧붙였다. 식약처는 국내·외 사례를 지속적으로 검토하겠다고 밝혔다. 국민들한테 알려야 할 필요가 있다고 생각되면 조치하겠다고도 설명했다. 그러면서 비만치료제는 단순 살 빼는 주사가 아니라며 허가된 대상자만 사용해야 한다고 강조했다. 다만 식약처 관계자는 "이상 사례가 나타났다고 바로 조치할 수 없다"며 "인과관계가 증명되면 그것에 따른 적합한 조치를 할 예정"이라고 설명했다. sdk1991@newspim.com 2024-11-04 15:30
안다쇼핑
Top으로 이동