[억만장자따라잡기] 버핏 누른 '보스턴의 현인' 세스 클라먼

기사입력 : 2014년06월17일 14:56

최종수정 : 2014년06월18일 05:12

연평균 수익률 41%…투자 거물 클라먼의 포트폴리오는

[뉴욕=뉴스핌 박민선 특파원] 제2의 워런 버핏, 보스턴의 현인(Oracle).

버핏과 닮은 듯 다른 가치투자의 거물 세스 클라먼은 월가 큰손들 중에서도 돋보이는 수익률을 유지함으로써 투자자들로부터 '신앙'에 가까운 신뢰를 받고 있다.

보스턴에 위치한 대형 헤지펀드인 바우포스트 그룹의 회장인 그는 가치투자의 고전이 된 '안전 마진(Margin of Safety)'의 저자로도 유명하다. '안전 마진'은 현재 아마존에서 3600달러를 호가하는 명품 서적으로 꼽힌다.

안전 마진이란 본래 주식의 가치와 시장 가격 사이의 차이를 의미한다. 클라먼은 저평가된 투자시 자산의 본래 가치를 가늠하기 힘든 만큼 안전 마진을 크게 설정함으로써 투자자 스스로 불확실성으로부터 보호해야 한다고 강조한다.

실제 그는 투자에 있어 매우 보수적인 태도를 취한다. 시장에 대한 확신이 서지 않을 때 투자 포트폴리오의 50% 이상을 현금으로 보유하며 또 다른 기회를 기다리다가 기회가 왔을 때 재빨리 대처하는 것이 클라먼의 특징이다.

코넬대학을 나와 하버드 비즈니스 스쿨에서 스티브 만델, 제이미 다이먼 등과 함께 공부한 그는 1982년 바우포스트 그룹을 설립하고 특유의 자유로운 전략을 통해 시종일관 높은 수익률을 창출하고 있다.

현재 클라먼의 연간 수익률은 41.56%. '아이빌리어네어 지수(iBillionaire Index)'가 추종하는 억만장자들을 모두 제치고 단연 1위에 달하는 성적표다. 클라먼이 '제2의 버핏'으로 불리고 있지만 현재 수익률 기준으로는 버핏(13.47%)보다 두배 이상의 성과를 거두고 있는 것이다.

분기 기준으로도 23.45%의 성과를 기록 중인 그는 바우포스트 그룹을 설립한 이후 연평균 수익률이 18%에 달해 투자자들이 그를 그토록 '맹신'하는 이유를 짐작케 한다.

1982년 설립 당시 2700만달러 규모였던 바우포스트 그룹의 자산은 현재 270억달러에 달하고 있다.

그런 그가 지금의 시장에 대해 내놓은 평가는 무엇일까.

짐 캐리 주연의 영화 '트루먼쇼' 한 장면.

클라먼은 현재 금융시장은 한 사람의 인생이 누군가가 짜놓은 틀 안에 맞춰 살아가는 리얼리티쇼였다는 내용의 영화 '트루먼쇼'와 같다고 표현한다. 모든 것이 표면적으로 좋아 보이지만 사실은 조작된 평온이라는 것이다. 그는 현재 시장이 연방준비제도(Fed)의 벤 버냉키와 자넷 옐런 의장, 그리고 유럽중앙은행(ECB) 마리오 드라기 총재가 짜놓은 각본대로 조성돼 내부적으로 평온하다고 생각하지만 실제 시장이 왜곡된 사실을 인지하는 순간 큰 혼란에 빠질 것이라고 경고했다.

클라먼은 "저녁 식사에 곁들인 와인 몇잔처럼 시장을 따라잡아야 한다는 대부분 투자자들의 일반적인 단기 성과압력은 그들의 감각을 무디게 만들어 그들이 조작되고 있다는 것을 쉽게 잊게 한다"며 "그렇지만 조작은 실제가 될 수 없다"고 조언했다.

◆ 마이크론 테크놀로지, 그리고 제약·에너지株 '집중'

1분기 현재 클라먼이 가장 많은 비중을 할애하며 보유하고 있는 주식은 바로 마이크론 테크놀로지다. 그는 미국 대표 반도체기업인 마이크론 테크놀로지 주식으로 자신의 포트폴리오 중 29.54%를 채울 만큼 이 종목에 대한 강한 신뢰를 보이고 있다.

지난 2013년 2분기 처음으로 4150만주를 사들인 이후 비중확대와 축소를 번갈아가며 무게를 조율해온 클라먼은 지난 분기 마이크론 테크놀로지 주식 규모를 유지하며 묵직한 흐름을 이어갔다.

억만장자들의 마이크론 테크놀로지 보유 현황

마이크론 테크놀로지는 데이비드 아인혼, 레이 달리오, 조지 소로스 등의 주머니에도 들어있는 '필수' 종목이지만 클라먼이 단연 가장 많은 주식을 보유하고 있다.

이어 포트폴리오를 살펴보면 통신업체인 비아셋(Viasat)이 2위에 올라 있는 것을 제외하고는 테라반스(Theravance), 아이데닉스 파나슈티컬스(Idenix Pharmaceuticals), 케릭스 바이오파마시티컬스(Keryx Biopharmaceuticals) 등 제약업종과 세니에르 에너지(Cheniere Energy), BP PLC, PBF 에너지(PBF Energy) 등 에너지 관련 업종이 큰 비중을 차지하고 있는 것으로 나타났다.

이중 비아셋, 테라반스, 세니에르 에너지, 아이데닉스 파나슈티컬스, PBF 에너지, 케릭스 바이오파마시티컬스 등에 대한 비중은 일제히 늘리고 있다.

특히 클라만은 지난 2011년을 시작으로 아이데닉스 파나슈티컬스의 주식을 꾸준히 사들여 현재 5333만주까지 규모를 늘려놨다. 클라만이 포트폴리오의 7.32%를 채우고 있는 아이데닉스 파나슈티컬스는 현재 그에게 300%를 웃도는 수익률을 안겨주는 최고의 효자 종목 중 하나다.

아이데닉스 파나슈티컬스의 최근 6개월간 주가 추이(출처=야후)

아이데닉스 파나슈티컬스는 최근 미국 제약업체인 머크가 총 38억5000만달러에 인수한다는 소식이 전해지면서 시장의 이목을 끌기도 했다.

아이데닉스 파나슈티컬스는 전체 고용 인원이 100명이 채 되지 않는 소규모 기업지만 B형·C형 간염 바이러스 치료제 개발 및 인간 면역 부진 바이러스 등에 주력하고 있어 대형 제약업체들이 눈독을 들여온 '알짜배기' 중 하나다.

머크는 대부분의 C형 간염을 2개월 안에 치료 가능하도록 하기 위해 현재 보유하고 있는 약품과 아이데닉스의 '뉴클레오티드'를 조합한다는 계획이다.

클라먼은 에너지주 중에서 PBF에너지에 대해서도 3분기 연속 비중 확대 포지션을 취하며 현재 541만주까지 보유 규모를 늘려가고 있다. 북미 지역 최대 석유 정제 및 공급업체인 PBF에너지는 최근까지도 꾸준히 실적 개선을 보이며 투자자들의 신뢰를 얻고 있는 대표주 중 하나다.

지난 분기 역시 PBF에너지는 주당 1.44달러의 순익을 기록해 시장 전망치인 79센트를 크게 상회하는 호조를 보였고 이에 뱅크오브아메리카(BoA) 메릴린치를 비롯한 투자 전문사들이 최근 목표주가를 올려잡으며 낙관적 전망을 이어가고 있다.

세스 클라만의 포트폴리오 상위 10개 종목의 비중 및 수익률 현황

[뉴스핌 Newspim] 박민선 기자 (pms0712@newspim.com)

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35