전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

캐리트레이드에 변화가?…"달러 캐리는 잊어라"

기사입력 : 2014년07월23일 13:59

최종수정 : 2014년07월23일 14:02

주요국 통화정책 엇갈려…수익률 1위 '유로 차입+헤알 운용'

[뉴스핌=김성수 기자] 최근 국제금융시장은 캐리트레이딩을 하기에 유리한 환경이라는 분석이 나왔다. 달러·유로·엔 등 주요통화들의 단기 차입금리가 장기간 제로 수준을 유지한 가운데 대다수 통화들의 변동성이 사상 최저치에 도달했기 때문이다.

이 가운데 각국 중앙은행의 금리인상 예상 시점이 엇갈려 캐리트레이드에 새로운 전환점이 되고 있는 것으로 지적됐다. 미국 연방준비제도(연준)와 영란은행(BOE)이 조기 금리인상 가능성을 시사한 반면, 유럽중앙은행(ECB)과 일본은행(BOJ)은 제로금리를 이어갈 것으로 관측되면서 달러보다는 유로·엔을 활용한 트레이딩 전략이 유효하다는 분석에 힘이 실리고 있다.

오스트리아 주요 경제신문 뷔르트샤프트 블라트(Wirtschaft Blatt)는 "주요국 통화정책이 엇갈린 행보를 보일 것이란 전망에 캐리트레이드를 활용한 투자 전략이 다시금 부각되고 있다"고 22일(현지시각) 보도했다.

국제금융센터는 전날 발표한 보고서를 통해 달러 캐리트레이드보다는 엔 또는 유로 캐리트레이드가 선호될 것으로 내다봤다. 미국이 금리인상에 나설 경우 달러화 강세로 조달비용이 상승할 위험이 있기 때문에 이를 대체하고자 엔·유로 캐리트레이드에 대한 수요가 증가할 것이라는 분석이다.

[출처: 국제금융센터 보고서]
보고서에 따르면 실제 시장 참가자들 사이에서도 엔·유로 캐리 트레이드 선호도가 높은 것으로 추정됐다. 주요국 국제수지표(BOP)에서 역외 대출을 포함한 기타투자자산 실적을 집계한 결과 미국은 실적이 다소 감소한 반면 일본·유로존 지역은 최근까지 증가세를 유지했기 때문이다.

김용준 국제금융센터 부장은 "기타투자자산 실적은 글로벌 투자자들의 캐리 트레이드 수요를 반영한 지표"라며 "미국과 일본·유로존 실적이 다르게 나타난 것은 이들 국가의 통화정책이 앞으로 다르게 실행될 것을 염두에 둔 결과로 추정된다"고 설명했다.

[출처: 국제금융센터 보고서]
7월 실적을 비교해 봐도 달러보다는 엔·유로 캐리 트레이드 수익률이 높은 것으로 조사됐다. 달러화로 조달해 칠레 페소화로 운용할 경우에는 수익률이 0.6%에 그친 반면, 엔화와 유로화로 조달했을 때 수익률은 각각 0.7%, 1.9%로 더 높았다.

운용 통화가 싱가포르 달러일 경우 수익률 격차는 더 컸다. 유로화를 활용한 캐리트레이드 수익률은 1.7%로, 달러 캐리트레이드(0.4%)의 4배가 넘었다.

보고서는 "달러 캐리트레이드 포지션을 갖고 있으면 국제금융시장이 불안정해져 안전자산 선호가 급증할 때도 불리하다"며 "달러보다는 유로·엔으로 조달해 펀더멘털이 양호한 고수익 통화로 운용하는 전략이 유리할 것"이라고 분석했다.

전문가들도 각국 통화정책 향방에 따라 캐리트레이드 전략이 바뀔 수 있다고 지적했다. 다만 운용 통화를 고를 경우, 경제 펀더멘털이 양호해 외부 충격에 덜 취약한 나라의 통화를 골라야 한다는 조언이 잇따랐다.

토비아스 마세 노르드LB 투자 전략가는 "유로화가 캐리 통화가 되는 것은 전혀 이상한 일이 아니다"며 "각국 금리 차가 벌어질 수록 캐리 트레이드 전략이 활용될 가능성은 높아질 것"이라고 내다봤다.

옌스 클라트 데일리FX 외환 전략가는 "연준이 금리인상 시점을 앞당길 경우 터키 리라화나 남아프리카공화국 랜드화 등 취약국의 통화가치는 급락할 우려가 있다"며 "국제수지도 양호하고 외환보유고도 넉넉한 국가의 통화로 운용하는 것이 좋을 것"이라고 조언했다.

국제금융센터 보고서는 "올해 상반기 중 가장 성과가 좋았던 캐리 트레이드 조합은 12.7% 수익을 낸 유로화 차입, 브라질 헤알화 운용"이라며 "그 다음으로는 뉴질랜드 달러, 인도 루피, 호주달러 등이 운용통화로 높은 수익을 거뒀다"고 정리했다.

[출처: 국제금융센터 보고서]


[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
'왕좌의 게임' 재현...넷마블 '지스타' 첫선 [서울=뉴스핌] 양태훈 기자 = 넷마블이 HBO의 메가 IP '왕좌의 게임'을 활용한 '왕좌의 게임: 킹스로드'와 국내 모바일 게임의 대중화를 이끈 '몬스터 길들이기'의 정통 후속작 '몬길: STAR DIVE'를 선보이며 글로벌 게임 시장 공략에 나선다. 8일 넷마블은 서울 구로구 지타워에서 '지스타 2024 출품작 미디어 시연회'를 열고 국제 게임 전시회 '지스타 2024'에서 선보일 신작 '왕좌의 게임: 킹스로드'와 '몬길: STAR DIVE'를 최초로 공개했다. '왕좌의 게임: 킹스로드'는 전 세계적으로 흥행한 HBO 드라마 IP를 활용한 오픈 월드 액션 RPG다. 8일 넷마블은 서울 구로구 지타워에서 '지스타 2024 출품작 미디어 시연회 현장. [사진=양태훈 기자] 장현일 넷마블네오 PD는 "워너 브라더스, HBO와 긴 시간 신중하게 협업하며 원작 팬들을 만족시킬 수 있는 게임을 만들었다"고 자신감을 보였다. 이 게임은 원작 드라마의 시즌 4 후반부를 배경으로 한다. 플레이어는 '피의 결혼식'에서 정당한 후계자를 모두 잃은 몰락한 가문의 서자 역할을 맡는다. 장 PD는 "눈과 배고픔밖에 없는 척박한 북구에서 밤의 경비대를 도우며 가문의 생존을 위해 고군분투하는 이야기"라며 "드라마에서 자세히 다루지 못한 이야기와 인물들을 보여줄 것"이라고 설명했다. '왕좌의 게임: 킹스로드'의 가장 큰 특징은 원작의 주 무대인 웨스테로스 대륙을 심리스 오픈 월드로 구현한 것이다. 드라마에 등장한 지역은 물론 나오지 않은 지역까지 철저한 고증을 거쳐 제작했다. 장 PD는 "원거리 공격으로 높은 곳의 물건을 떨어뜨리거나 재배치해 새로운 길과 숨겨진 공간을 찾는 등 다양한 퍼즐 요소도 즐길 수 있다"고 덧붙였다. 전투 시스템도 원작의 사실적인 톤을 살리는 데 중점을 두었다. 장 PD는 "마법이 난무하는 흔한 판타지가 아닌 칼과 도끼 등 현실적 무기를 기반으로 한 전투를 구현했다"고 설명했다. 플레이어는 용병, 기사, 암살자 중 하나의 클래스를 선택할 수 있으며, 각 클래스는 원작 캐릭터들에게서 영감을 받아 개발됐다. 싱글 플레이뿐 아니라 협력 중심의 멀티 플레이도 제공된다. 윈터펠 같은 대형 성에서 다른 유저들과 만나 대화하고 파티를 꾸려 던전에 도전할 수 있다. 일부 필드에서는 다른 유저들과 함께 필드 보스 전투도 가능하다. '몬길: STAR DIVE'는 모바일 게임의 대중화를 이끈 '몬스터 길들이기'의 정통 후속작이다. 8일 넷마블은 서울 구로구 지타워에서 '지스타 2024 출품작 미디어 시연회 현장. [사진=양태훈 기자] 김광기 넷마블몬스터 개발 총괄은 "원작의 세계관과 스토리, 추억의 캐릭터들을 현대적으로 재해석했다"며 "어딘가 부족해 보이는 클라우드, 혈기왕성한 베르나 등 대표 캐릭터들과 새로운 마스코트 야옹이가 펼치는 모험"이라고 소개했다. '몬길: STAR DIVE'는 전작에 비해 전투 시스템을 대폭 강화했다. 김 총괄은 "캐릭터마다 개성 있는 전투 스타일과 역할이 있어 이해도가 높아질수록 더 다양하고 효율적인 전투가 가능하다"며 "원작의 태그 플레이를 계승해 단순한 캐릭터 교체가 아닌 연계 공격과 협력 시스템으로 발전시켰다"고 설명했다. 저스트 회피, 버스트 모드 등 액션성도 강화했다. 보스 몬스터와의 전투에서는 특정 부위 파괴나 속성 활용 등 전략적 플레이가 가능하며, 야옹이와 함께하는 몬스터 포획·길들이기 시스템도 구현했다. 한편 넷마블은 오는 14일부터 17일까지 부산 벡스코에서 열리는 지스타 2024에서 100부스 규모로 두 게임을 선보인다. 170개 시연대를 통해 '킹스로드'의 프롤로그와 '몬길'의 초반 스토리를 체험할 수 있다. 중앙 무대에서는 인플루언서 대전, 버튜버 시연, 코스프레 쇼 등 다양한 이벤트도 진행할 예정이다.   dconnect@newspim.com 2024-11-08 17:01
사진
위례과천선 광역철도 민자적격성 통과 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 경기 과천시와 서울 강남구, 송파구 일원을 연결하는 위례과천선 사업이 본궤도에 오른다.   국토교통부는 위례과천 광역철도사업이 한국개발연구원(KDI)의 민자적격성 조사를 통과했다고 7일 밝혔다. 위례과천선은 서쪽으로는 정부과천청사, 동쪽으로는 송파구 법조타운과 위례신도시를 연결하고 북쪽으로는 강남구 압구정까지 연결하는 총 연장 28.25km의 광역철도 사업으로 민간투자방식으로 지어진다.  위례과천선 노선도안 [자료=국토부] ※노선 미확정 위례과천선은 제4차 국가철도망 구축계획 반영 후 2021년 12월 '대우건설 컨소시엄'에서 국토부에 최초제안서를 제출했으며 제안서 검토 및 지자체 협의과정을 거쳐 2022년 9월 민자적격성 조사에 착수했다. 민자적격성 조사 과정에서 원자재 가격 급등, 양재첨단물류단지 개발 등 여건 변화가 발생했고 경제성을 최대한 확보하기 위한 사업계획 보완을 거쳐 올해 11월 최종적으로 사업의 타당성을 인정받았다. 특히 본 사업 영향권에 있는 9개 공공주택지구에 총 8만6000명 규모의 입주가 예정돼 있어 신규 철도노선을 통해 선제적으로 교통난을 해소해 나갈 계획이다. 입주 예정 지구는 과천주암 공공지원주택지구, 서울강남 공공주택지구 등이다. 다만 노선안은 아직 확정되지 않았다. 국토부는 세부노선 및 역사는 실시협약 체결 시 확정‧공개할 방침이다.  윤진환 국토부 철도국장은 "내년 전략환경영향평가를 마무리하고 제3자 제안 공고를 통해 우선협상대상자를 선정해 협상까지 착수하는 것을 목표로 속도감 있게 사업을 추진할 계획"이라고 말했다. min72@newspim.com 2024-11-07 17:36
안다쇼핑
Top으로 이동