전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
Anda 글로벌

속보

더보기

[점검! 글로벌채권] 중국 국채, 선진국 패닉장에도 '인기'

기사입력 : 2015년05월13일 15:15

최종수정 : 2015년05월14일 08:56

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

3주 연속 외국인 투자 순유입…지난해 11월 이후 최장 기간

[편집자] 미국 독일 등 선진국 채권이 동반 약세다. 금융위기 이후 지속된 강세일방 흐름에 이상 조짐을 보이고 있는 것이다. 미국이 본격적으로 정책금리를 인상할 경우 글로벌 채권시장의 추가 약세는 불가피해 보인다. 원화채권시장도 이 같은 대외상황 등에 영향을 받으며 강세 일변도에서 변화를 보이고 있다. 금리 급등세를 연출한 이후 장중 변동성이 심한 롤러코스터장세가 지속되고 있다. 기관투자가나 기업들도 변동성 장세속에 대응방안을 고심하는 분위기다. 대내외 금리급등의 원인과 현황, 향후 전망 그리고 기관과 기업의 대응 등을 싣는다.

[뉴스핌=김민정 기자] 글로벌 채권 패닉장 속에서도 중국 채권시장은 견조한 모습을 보이고 있다. 뱅크오브아메리카(BOA)-메릴린치 글로벌 채권시장 인덱스의 시가총액에서 4564억달러가 증발한 지난 3주간 중국 채권시장에는 지속적으로 자금이 유입되며 금리를 탄탄히 지지하는 상황이다.

시장조사업체 EPFR글로벌은 12일(현지시각) 중국 채권시장에 3주 연속 외국인 투자 자금이 유입됐다고 보도했다. 이는 지난해 11월 이후 최장 기간 순유입이 지속된 가록으로 총 순유입 금액은 4억9300만달러다.

올해 10년 만기 미국채 가격이 약 4.1% 하락하는 동안 중국의 역외 채권 가격은 2.9% 상승했다. 4월 중순 0.05%를 기록한 독일 국채 금리는 최근 0.71%까지 급격히 올랐다. 중국의 10년 만기 국채 금리는 3.4%에 머물러 있다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다.

중국 국기<출처=블룸버그통신>
◆ 중국 채권의 매력, 당국 금리인하·펀더멘털

중국은 다른 나라에 비해 금리가 높은 편이라 수익률을 추구하는 채권 투자자들에게 상대적으로 매력있는 투자처가 되고 있다. 중국 역내에서 거래되는 중국 국채는 역외보다도 더 인기가 높다. 

특히 중국 중앙은행인 인민은행(PBOC)이 경기 악화를 막기 위해 지속적으로 완화적인 통화정책을 채택하면서 중국 국채의 메리트를 높였다.

인민은행은 지난 10일 기준금리인 1년 만기 위안화 대출 금리를 5.10%, 예금 금리를 2.25%로 각각 0.25%포인트씩 낮췄다. 중국이 기준금리를 내린 것은 지난해 11월 이후 세 번째다.

웨스턴에셋매니지먼트 데스먼드 순 아시아 공동 헤드는 "중국에 대한 긍정적인 분위기는 주로 중앙은행의 완화정책과 중국 경제가 결국엔 바닥을 치고 반등할 것이라는 믿음에 있다"고 설명했다. 

중국 채권시장의 랠리는 주식시장과도 관련이 깊다. 상하이종합지수는 올 들어 36%나 뛰며 전세계에서 가장 높은 실적을 거뒀다. 올 초 미 달러 대비 약세를 보이던 위안화가 낙폭을 거의 회복한 점도 중국 채권에 매력을 더한다.

지난 2년간 10년 만기 중국 국채 금리 추이<그래픽=송유미 미술기자>
◆ 중국 회사채 놓고 "괜찮아" vs "위험해" 의견 엇갈려

그렇다고 중국 채권에 위험성이 없는 것은 아니다. 월스트리트저널(WSJ)은 중국 회사채의 위험을 언급했다. 중국 기업들의 부채 수준이 매우 높은 수준이고 매출 감소로 부채 상환 여력이 있는지에 대해 의문이 증폭되고 있기 때문이다.

맥킨지 글로벌은 중국의 부채 부담이 28조달러로 국내총생산(GDP) 대비 282%에 달한다고 분석했다.

그러나 중국의 펀더멘털을 감안할 때 이 같은 위험은 그리 높지 않다고 주장하는 전문가들도 있다. 릭 라이더 블랙록 펀더멘털 이자율 수석 투자 담당은 중국의 낮은 정부 부채와 풍부한 기업 현금 흐름, 금융시장의 높은 유동성, 풍부한 외환보유액을 중국 채권 시장의 강점으로 꼽는다.

그는 "전 세계가 중국의 회복력을 평가 절하하는 것 같다"며 "이 같은 여건에서 디폴트 위험은 낮은 것으로 보인다"고 지적했다.

무디스의 개리 라우 애널리스트는 "여전히 리스크 관리가 가능하다고 본다"며 "새로운 채권에 대한 수요가 있고 또 다른 글로벌 금융위기가 없는 한 중국 채권시장 강세는 지속될 것"이라고 덧붙였다.


[뉴스핌 Newspim] 김민정 기자 (mj72284@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동