[뉴스핌=김남현 기자] 대우증권과 산은자산운용 패키지 매각에 대한 우선협상대상자가 미래에셋증권과 미래에셋자산운용 등 미래에셋컨소시엄으로 돌아간 가운데 사실상 가격이 승패를 가른 것으로 나타났다.
산업은행은 이번 매각을 계기로 비금융자회사에 대한 매각을 신속히 추진해나가겠다고 밝혔다.
이대현(사진) 산은 부행장 겸 정책기획부문장은 24일 대우증권과 산은자산운용 매각과 관련해 산은 본점에서 가진 기자회견에서 “(1등과 2등과의) 가격차이는 적정한 수준에서 났다. 반면 비가격에서는 큰 차이가 날수 있겠는가”라고 전했다.
다만 그는 “리테일쪽에 강점이 있는 대우증권과 자산관리와 운용분야에 강점이 있는 미래에셋간 시너지가 높을 것”이라며 “국내에 유례없는 대규모 증권사가 출현할 것으로 기대되는 만큼 국내 증권산업의 경쟁력 강화와 해외시장 개척과 진출에 신호탄이 될 것”이라고 기대했다.
아울러 이번 매각성공에 따라 GM대우와 대우조선해양 등 비금융자회사에 대한 매각에도 속도를 낼 것으로 보인다. 이 부행장은 “회사별로 다 개별적 사유들이 있어 구체적으로 특정 시기를 말할 수 없다. 하지만 신속하게 매각 하겠다는 의지를 갖고 있다. 이해 조정과정도 신속히 진행할 계획이다. 하나씩 구체화되면 발표하겠다”고 밝혔다.
대우증권에 대한 최종인수는 빠르면 내년 1분기(1~3월)중 마무리될 예정이다. 금일 우선협상대상자가 선정됨에 따라 미래에셋은 5영업일(2016년 1월 4일까지)내 입찰가격의 5%인 입찰보증금을 납부해야 한다. 이후 내년 1월중 주식매매계약 체결과 함께 2월부터 확인 실사를 진행한다.
다음은 이 부행장의 모두발언과 일문일답 전문.
4개월만이다. 8월24일 대우증권 산은자산운용 매각을 발표했었다. 감회가 새롭다. 이사회에서 대우증권과 산은자산운용 매각 우선협상대상자로 미래에셋증권과 미래에셋자산운용 컨소시엄을 선정했다.
협상대상자 선정은 매각 발표때 언급했던바와 같이 매각 가치 극대화, 조속한 매각, 국내 자본시장 발전이라는 3대 원칙과 근거법인 국가 계약법에 따라 진행했다.
이번 매각은 금융개혁차원 차원에서 정책금융 역할 강화 방안에 따라 금융 비금융자회사 매각의 시발점이라 할 수 있는 상징적 매각이다. 우선협상 대상자가 순조롭게 선정됨에 따라 큰 걸음을 띄었다.
아울러 비금융자회사도 내년에도에 신속히 시장가치에 따라 매각할 방침을 견지하고 있다. 매각과 재투자를 통해 정책자금의 선순환 구조를 확립해 나갈 것이다. 이번 매각재원은 정책금융 역할 강화방안에 적시한대로 예비 중견기업이나 중견기업을 지원하고 미래성장 동력 산업을 육성하는 산업 및 구조개선 등 정책금융역할 수행에 적극 활용할 계획이다.
미래에셋이 선정된 큰 의미는 국내에서는 유례없는 대규모 증권사가 출현할 것으로 기대된다는 점이다. 국내 증권산업의 경쟁력 강화, 해외시장 개척 및 진출에 신호탄이 될 것으로 본다. 두 기관이 합쳐짐으로 해서 상당히 많은 시너지가 있을 것으로 기대한다.
오늘 우선협상 대상자가 통지 될 예정으로 5영업일내 5%의 입찰보증금을 납부해야 한다. 계획대로 진행되면 내년 1월중 주식매매 계약을 체결하고 2월부터 확인실사를 거쳐 빠르면 내년 1분기 늦어도 2분기내에 모든절차가 마무리될 것이다. 신속한 매각 목적도 달성되도록 노력하겠다.
- 우선협상 대상 선정에서 차순위도 선정했나. 산은캐피탈 매각은 어떻게 진행되고 있나.
▲ 차순위 협상 대상은 선정하지 안했다. 미래에셋 컨소시엄이 현재까지 제출한 서류라든가 매도실사 과정을 보면 크게 딜에 영향을 줄만한 사항을 발견하지 못했다. 순조롭게 진행 될 것 생각한다.
산은 캐피탈은 한 개 기관만 응찰해 유찰됐다. 준비되는데로 내년 1분기쯤 다시 한번 매각을 추진할 계획으로 진행하고 있다.
- 2016년 비금융부문 매각 계획을 설명해달라.
▲ 정책금융강화 방안에서 매각할 수 있는 자산들은 신속히 매각할 계획이라고 밝힌바 있다. 어느 것을 어느 시점에 매각할 것인지는 결정한 게 없다. 회사별로 사정이 다르고 시장상황도 봐야한다. 구체적으로 시점이나 특정대상을 확정하진 않았다.
인수합병(M&A)이나 딜은 특정시점에 팔겠다고 내놓으면 패를 내보내는 것이다. 이번 매각을 추진하는 과정에서 태도나 의지를 확실히 보여줬다고 생각한다. 비금융회사에도 동일한 자세와 방향으로 할 것이다.
- 가격과 특장점은.
▲ 입찰과 관련된 사항들에 대해서는 전부 비밀유지 협약을 맺고 있다. 구체적인 가격은 밝힐 수 없다. 말할수 있는 것은 미래에셋이 가격에서도 가장 고가를 제시했다는 점이다. 비가격측면 평가도 했는데 자본시장 발전에 도움이 될 것으로 봤다.
미래에셋의 경우 초대형 증권사로 자산관리와 운용 분야에 탁월한 역량을 갖고 있다. 대우증권은 리테일 세일즈에 높은 역량이 있다. 두가지가 결합하면 좋은 모습을 보일 것으로 본다.
정부도 증권사에 자기 리스크에 따른 자기자본 투자(PI)와 기업금융쪽에 문호개방에 대한 의도를 갖고 있다. 자본금이 커진 만큼 그런 금융이 가능할 것으로 보고 있다. 특히 대체투자(AI)나 M&A, 프로젝트파이낸스(PF) 등 IB부문에서 대우증권은 지난 15년간 관계회사 유지되는 동안 역량을 키워왔다. 해외를 지향하는 미래에셋과 결합하면 자본시장에 역동성이 제고될 것으로 본다.
- 미래에셋이 인수자금 부족분을 주식담보대출로 충당한다는 말이 있다.
▲ 관련해 기사도 나온바 있다. 다만 일반적 이야기를 하면 주식담보대출은 인수자가 자기소유의 자산을 담보로 하는 것은 레버리지 바이아웃 논란에서 자유롭다.
피 인수 회사 소유 자산을 담보로 레버리지를 일으켜 M&A를 할 경우 과거에도 논란이 있었다. 다만 자기 소유 자산에 대해서는 그런 문제에서 자유로울수 있다는 법률의견이 있는 것으로 파악하고 있다.
인력구조조정 부문도 미래에셋이 인위적으로 구조조정을 하지 않겠다고 발표했다. 저희도 그런 계획을 받았다. 노조 문제는 잘 풀어가야 하지 않을까 보고 있다. M&A 당사자로서 종업원들의 불안감을 충분히 이해하고 있다. 여러 경로를 통해 들으려 하고 있는 중이다.
- 입찰금액과 내정가격은? 시장에 알려진 가격도 있다. 가격에 만족하나.
▲ 내부적으로 자문사들과 협의해서 최종입찰 접수전에 최저매각 예정가격을 정한 바 있다. 가격을 공개하긴 곤란하다. 다만 4개 입찰자 가운데 대우증권우리사주조합은 가격을 하회했다. 입찰가격에 결격사유 생겨 결격자로 분류했다.
적정한 수준에서 적정한 가격으로 진행해서 다행스럽다 정도로 말할수 있겠다.
- 금융위와 매각과 관련한 엇박자 우려도 있었다.
▲ 엇박자라 전혀 생각하지 않는다. 금융위에서 먼저 판다 안판다하는 것은 알지 못한다. 저희는 정부가 100%를 소유한 회사다. 중요 사안에 대해서는 정부와 충분히 협의하고 지금까지도 잘 되고 있다. 정책금융기관으로서 경영방침 방향 또한 정부정책과 맞춰 순조롭게 진행되고 있다. 앞으로도 그렇게 할 것이다.
- 미래에셋 결정에 반대의견이 있었나.
▲ 최종결정권자는 이사회다. 매각 추진위원회는 매각추진을 돕기 위해 관련 부행장들로 구성된 위원회다. 오늘 아침에 회의하면서 큰 이견은 없었다. 자문사들이나 실무자들도 잘 진행해왔다. 만장일치였다.
- 11월에 비금융자회사인 GM대우와 대우조선을 올해안에 지분매각하겠다 했다. 현실성이 없어 보이는데.
▲ 비금융자회사 매각은 기업별로 특수한 사정이 있다. 금융위나 저희나 뜻을 같이 하고 있다. 특히 비금융자회사 보유 경위를 보면 대부분 기업 구조조정 과정중에 취득한 지분이다.
비즈니스 차원에서 시너지가 거의 없다. 또 그런 산업에 전문가적인 식견이나 통찰력을 갖고 있는 것도 아니다. 구조조정 과정에서 취득하게 된 회사는 정상화되면 그 주식을 빨리 팔자는게 원칙이다.
회사들마다 다 개별적 사유들이 있다. 그런 사유들은 정부를 포함해 모든 이해당사자들이 조율해야한다. 시기를 특정할 수 없다.
구체적으로 말할 수 없지만 신속하게 매각 하겠다는 의지를 갖고 있다. 이해 조정과정도 신속히 진행할 계획이다. 하나씩 구체화되면 발표하겠다.
- 이번 매각 대금이 산은에 어떻게 도움이 되나. 자산건전성은.
▲ 매각 대금은 내년에 들어올 것이다. 올해 회계에는 전혀 잡히지 않는다. 내년 손익에는 영향을 미치겠다.
매각 대금이 들어오면 앞서 밝힌 바와 같이 정책금융자로서 중견기업과 미래성장동력 지원과 구조조정에 사용할 것이다.
매각 대금이 들어오면 산은 BIS비율 등 재무안정성 등에도 여러가지로 도움 될 것으로 예상하고 있다.
[뉴스핌 Newspim] 김남현 기자 (kimnh21c@newspim.com)
