[뉴스핌=이보람 기자] 최근 맥킨지 컨설팅 결과로 논란이 일자 한국거래소가 2일 "향후 거래소의 성장을 위한 사업다각화 필요성 차원에서 컨설팅을 받았다"고 공식 밝혔다. 거래소는 특히 이번 보고서에는 사업다각화를 효과적으로 실행하기 위해 지주회사로 조직구조를 개편할 필요가 있다는 내용이 포함돼 있다고 강조했다.

안상환 부이사장은 이날 서울 여의도 거래소 기자실에서 브리핑을 통해 "최근 몇 년 간 한국 자본시장의 침체가 계속되는 상황에서 성장에 한계가 있다고 판단, 미래 먹거리 발굴을 위해 컨설팅 용역을 진행하게 됐다"고 용역 추진 배경을 설명했다.

거래소는 지난해 4월 컨설팅 용역 추진방안을 마련해 이사회 결의를 통해 결정했었다. 이후 컨설팅 회사를 선정하고 맥킨지와 계약을 맺은 뒤 같은 해 6월 본격적인 컨설팅에 착수했다. 맥킨지는 컨설팅 착수 17주 만인 지난달 17일, 거래소에 최종 결과보고서를 제출한 것으로 확인됐다.

거래소에 따르면 맥킨지는 해당 보고서를 통해 "세계 거래소 산업을 분석한 결과, 한국거래소는 그동안 파생상품 연계거래 등을 통한 '유동성집적형(Liquidity Seeker)' 전략을 취해 왔다"며 "향후에는 이 외에도 다양한 사업을 추진해 '사업다각화형(Diversifier)' 모델로 발전해 나가는 전략이 필요하다"고 제시했다. 특히 "사업다각화를 효과적으로 실행하기 위해서는 지주회사형 조직구조가 적합하다"고 판단했다.

맥킨지 연구용역 결과 일부 <자료=한국거래소>

맥킨지는 이를 뒷받침하기 위해 "해외 거래소들 대부분이 사업 다각화과정에서 거버넌스(governance) 체계를 정비했다"며 일본 JPX그룹, 미국 CME그룹 등의 다양한 사례를 분석했다.

구체적인 사업다각화 내용으로는 금융공학·빅데이터 등 신기술을 활용해 고객 니즈(needs)에 부합하는 시장정보 가공상품 및 서비스 사업, 장외파생상품 종합 서비스체계 마련, 장외채권 트레이딩 플랫폼 구축 등이 제시됐다.

또 이들 사업을 위해 국내외 인수합병(M&A) 혹은 조인트벤처 설립 등을 추진하고 기업공개(IPO) 추진과 연계한 해외 거래소 지분인수·교환 등도 필요하다는 게 맥킨지 의견이다.

이번 보고서에는 사업다각화 외에도 지주회사 전환시 이점이 있다는 내용도 포함됐다. 통합 법인체계를 유지할 경우 해외 사업을 추진할 때 모든 규제 당국에 대한 준수 의무가 발생하지만 사업영역별로 법인을 분리할 경우 국가별 규제가 가능하고 인수합병이나 별도 법인 설립이 용이하다는 점이다. 또 청산 등 파산 가능성이 높은 사업 영역을 별도 분리해 재무적 위험을 낮추고 조세 절감 효과도 있을 수 있다는 게 맥킨지의 의견이다.

이와 함께 지배구조 전환시 잠재적인 리스크도 고려할 필요가 있다는 의견이 나왔다. 맥킨지가 제시한 잠재적 리스크는 ▲관리 복잡도 증가 ▲조직간 의사소통 저하 ▲조직별 이해상충 ▲인사형평 불만 ▲사내 파벌주의 심화 등이다.

송영훈 경쟁력강화태스크포스(TF) 부장은 "맥킨지가 제시한 문제는 거래소만의 문제가 아니라 기업이 분산형으로 조직 체계를 바꿨을 경우 일반적으로 발생할 수 있는 위험"이라고 설명했다. 송 부장은 또 "거래소는 지주회사로 전환할 경우 인사나 조직 등은 지주회사 차원에서 관리하고 자회사간 업무 영역도 명확히 구분할 것"이라며 "특히 인력교류나 직원채용도 지주회사 중심으로 진행, 어느 한 회사에 치우치거나 직원들이 불이익을 받는 일은 최소화시키겠다"고 강조했다.

이밖에 보고서에는 거래소 본연의 기능을 강화해 자본시장 발전을 꾀할 수 있는 성장기업의 상장 촉진, 차세대 파생상품 육성 등의 내용도 포함됐다.

한편, 거래소는 지난해부터 시장별로 법인을 분리하는 지주회사 체계로 조직구조 전환을 추진하고 있으며 현재 관련 내용이 담긴 자본시장법 개정안이 발의돼 국회에 계류된 상태다.  

[뉴스핌 Newspim] 이보람 기자 (brlee19@newspim.com)