NH證 IB엔 '있고' 신금투 IB엔 '없는 것'

기사입력 : 2016년11월23일 16:10

최종수정 : 2016년11월24일 10:33

신금투, 조직통합으로 증권IB 강점 퇴색
은행 중심 접근 한계…IB업계 경쟁력 도태 지적

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[뉴스핌=조한송 기자] 은행과 증권간 투자은행(IB) 부문을 묶는 게 과연 시너지효과를 높일 수 있는 최선책일까. 요즘 금융지주 전략통과 증권사 IB 임원들의 고민이다.

최근 KB금융지주가 현대증권을 인수하며 기업금융투자(CIB) 전략을 들고 나오면서 은행과 증권간 IB 협업 이슈가 주목받고 있다. KB금융은 소매에 강한 KB국민은행과 IB에 강한 현대증권을 묶어 시너지를 만들어보겠다는 복안이다. 이에 그룹 내 보유한 16개 은행 및 증권 복합점포를 현대증권 95개 점포를 기반으로 확대할 방침이다. NH농협지주 역시 올해 들어 NH투자증권 IB부문과 협업을 본격화하고 나섰다. 지난 1월 NH농협지주에 CIB추진팀을 만들고, 2월엔 은행과 증권간 협의체를 발족, 계열사간 IB 협업을 강화하는 모습이다. 다만 이들은 CIB 전략을 구사하긴 하지만 조직통합에 대해선 일단 선을 긋는다.

이에 금융투자업계에선 신한지주의 CIB 전략에 관심이 모아진다. 신한은행과 신한금융투자가 2012년부터 CIB 전략을 통해 은행과 증권간 IB 역량을 강화해왔기 때문이다. 현재 금융지주체제에서 은행과 증권의 IB부문을 조직까지 통합해 운영하는 곳은 신한금융투자가 유일하다.

◆ 은행서 건네받기식 딜...증권IB 존재감 약화

금융투자업계 안팎에선 은행과 증권 IB부문 통합할 경우 증권내 IB 경쟁력이 도태되고 입지가 좁아지는 것 아니냐는 데 우려를 보인다. 은행의 네트워크를 활용해 딜 소싱에 지원을 받을 순 있지만 은행의 과도한 리스크관리 방침에 증권 IB 본연의 강점이 퇴색될 수밖에 없다는 지적이다.

현재 신한금융투자에는 신한은행 IB인력 100여명이 들어와 있다. 증권으로선 신한은행 네트워크를 활용해 회사채 발행이나 메자닌 딜을 소싱하는데 도움을 받는 게 사실이다. 올해 8월 기준 신한금융투자의 중소·중견사 메자닌 발행실적은 2652억원(17건)으로 2014년 1055억원(5건)에 비해 두배 이상 늘었다. 이는 신한은행과 함께 중소·중견기업에 종합금융솔루션을 제공하는 창조금융플라자가 설립된 영향인데 회사 측은 연말까지 약 4000억원의 실적을 기대하는 상황이다.

다만 이 같은 통합조직 속에서 신한금융투자의 역할이 은행의 딜을 건네받는 식으로 고착화되고 입지가 약화돼 투자성향이 강한 증권 IB 본연의 색이 바래졌다는 평가도 있다. 또 은행출신 그룹장이 인사권을 거머쥐면서 IB 딜에서 투자보다는 리스크관리에 치중한다는 지적도 나온다.

지난 8월 신금투가 IPO 주관을 맡았던 중국 헝셩그룹 실권주 매도 전략은 신한 IB 리스크관리의 현주소를 그대로 보여준 사례로 꼽힌다. 당시 신금투는 상장 당일 보유 중이던 실권주를 대량 매도하며 주가를 폭락시켜 시장의 비난에 맞닥뜨렸다. IB 관계자들은 신한의 이 같은 결정이 자사 리스크관리에만 집중하려다 생긴 해프닝으로 봤다. 보통 증권사들은 상장 주관물량에 대해 3~6개월의 유예기간을 둔 뒤 손실 부분을 평가하는데 신한의 경우 달랐다는 얘기다.

이에 대해 신한금융투자 IB 관계자는 "실권주가 미매각으로 잡혀버리니 패널티가 부과되고, 결국 인센티브가 깎이는 결과로 가기 때문에 은행 측에서 손해를 보더라도 하루에 다 팔자는 결론을 낸 것으로 안다"고 답했다.

IB업계 한 관계자는 "은행의 대기업 네트워크를 활용하면 회사채 발행이나 기업공개, 증자나 메자닌 딜을 소싱하는데 도움이 되지만 그만큼 증권만의 IB 역할이 미진해지며 딜 전반에서 위축될 수 있다"며 "증권과 은행IB가 추구하는 성향이나 수익 모델이 다른 한계를 극복하기 쉽지 않을 것"이라고 전해왔다.

대형증권사 한 기획담당 임원은 "증권사 업무는 독창적일 필요가 있고 직원들 역시 자유로운 면이 있는데 은행식으로 관리할 경우 창의성이나 역동성을 떨어뜨릴 수 있다"며 "IB에서 은행과 증권을 조직까지 통합해 운영하기엔 조직문화가 아직 뒷받침되지 않는다"고 평가했다.

현재 신한금융투자와 같이 IB 전체 부서를 CIB 조직으로 묶은 곳은 은행계열 증권사 중 신한이 유일하다. 현대증권과의 합병을 앞둔 KB금융지주도 은행과 증권의 IB 그룹을 조직적으로 묶어 총괄 운영하는 방식에 대해선 검토하지 않고 있으며, NH지주 역시 건별로 협업을 하는 방식이지 조직통합에 대해선 고개를 젓고 있다.

◆ 신금투, IB수장들의 한계...은행출신 혹은 비IB출신 구성

이에 더해 은행이 인사권을 쥐고 있다보니 신한금융투자 IB 담당 본부장들이 자주 교체되고 이마저도 IB 경험없는 인사가 자리를 차지하는 상황에 대한 비판도 나온다. 현재 신한금융투자의 IB그룹장은 W 신한은행 부행장. 그는 신금투 부사장을 겸직, 은행과 증권의 IB 조직 전체를 총괄한다.

그 밑에서 IB실무를 이끄는 본부장들 면면도 IB전문가라고 하기엔 아쉬움이 남는다. IPO 등의 업무를 담당하는 K모 기업금융1본부장은 법인영업, 프라이빗뱅커(PB) 등을 거쳤다. 자산유동화 등 구조화금융을 맡는 기업금융2본부 L모 본부장의 경우 경영관리 및 기획 업무를 주로 맡아왔던 인물. 아무래도 IB 전문가라고 하기엔 부족하다는 평이 많다.

이는 여타 금융지주 계열 증권사인 NH투자증권과 하나금융투자가 담당 임원들을 'IB 전문통'으로 채워놓은 것과도 비교되는 대목. NH투자증권의 IB그룹을 이끌고 있는 정영채 부사장은 대우증권 공채로 입사해 국내 증권업계 IB부문 정통 엘리트 코스를 밟았다. 하나금융투자 IB부문장인 신명호 전무 역시 증권에서 기업금융본부장과 커버리지본부장 등을 거치며 IB 전문가로 평가받고 있다.

신한금융투자 IB 조직의 실적만 놓고 보면 은행과 통합조직으로 운영된 이후 상승세다.

신한금융투자의 IB 순영업수익은 2014년 420억원에서 지난해 863억원으로 두배 이상 뛰기도 했다. 같은 기간 신한은행에서 건네받아 만들어낸 CIB 협업 순영업수익 역시 148억원에서 245억원으로 증가 추세다. 올해 3분기까지 누적 순영업수익은 전년동기 대비 28.9% 감소한 470억원에 그쳤지만 이는 인수금융 시장 축소에 따른 영향임을 감안할 만한 수준이다.

하지만 증권내 IB 경쟁력은 상황이 사뭇 다르다. 주식자본시장(ECM), 채권자본시장(DCM) 등 IB 순위에서 경쟁력이 뒤쳐지는 모양새다. 한 경제지 리그테이블에 따르면 CIB 시행이전인 2011년 IPO 인수 부문에서 7위를 차지했던 신한금융투자는 지난해 기준 같은 순위에서 12위로 밀렸다. IPO 주관에서도 6위에서 13위로, ECM 인수에서도 8위에서 10위로 떨어졌다. DCM 부분에선 전체 국내채권 대표주관에서 10위에서 5위로 올라왔지만 국내 채권인수 등에선 소폭 개선되거나 비슷한 수준에 머무르며 실적에 준하는 경쟁력을 보여주지 못하고 있다.

한 IB업계 관계자는 "신금투가 금리의 차이를 이용해 수익을 내는 구조화금융(SF)딜, 중국 기업공개(IPO) 분야에선 두각을 나타내기도 했지만 이 외에 인수금융, 프로젝트파이낸싱(PF), 부동산 등 나머지 부분에선 존재감이 별로 없는 상황"이라며 "증권 IB보다는 은행을 활용한 IB에 치중하면서 그런 게 아닌가 싶다"고 평했다.

[뉴스핌 Newspim] 조한송 기자 (1flower@newspim.com)

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'한화 3남' 김동선 경영 검증 시험대 [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 김승연 한화그룹 회장의 삼남인 김동선 부사장이 이끄는 한화갤러리아의 백화점 업계 존재감이 흐려지고 있다. 백화점 시장 점유율도 6%대로 내려앉았으며, 수익성도 악화되면서다. 김동선 한화갤러리아 미래비전총괄이 부사장직에 오른 지 만 1년 만에 거둔 성과가 미흡하자 책임론이 부상하고 있다. 경쟁사들이 본업 경쟁력 강화를 앞세우며 간판을 교체하고 대대적인 리뉴얼을 꾀하는 사이에, 갤러리아는 유통업과 다소 동떨어진 신사업인 식품에 집중한 영향이라는 지적이 나온다. 최근 김 부사장은 명품 강화와 백화점과 호텔 계열사 간 시너지 창출 두 가지로 본업 반등을 꾀하고 있다. 김동선 한화갤러리아 부사장. [사진=한화갤러리아] ◆김동선 부사장 취임 1년...그룹 존재감은 UP 26일 업계에 따르면 김동선 미래비전총괄이 올해 11월로 부사장직에 오른 지 만 1년이 지났다. 현재 김동선 부사장은 한화갤러리아를 비롯해 한화호텔앤드리조트, 한화로보틱스, 한화모멘텀, 한화인더스트리얼솔루션즈 미래비전총괄과 함께 ㈜한화 건설부문 해외사업본부장을 겸임하고 있다. 이로써 김 부사장은 한화그룹 내 총 6개 계열사의 미등기 임원에 이름을 올린 상황이다. 김 부사장이 지난 2020년 한화에너지 글로벌전략담당 상무보로 입사해 본격적으로 경영 수업을 시작한 지 4년여 만의 일이다. 그는 그간 그룹 내에서 입지를 다져오면서 존재감을 키워왔다. 2022년 갤러리아부문 전략부문장 전무에 선임됐으며, 이듬해 3월 한화갤러리아가 한화솔루션으로부터 독립법인으로 분사하며 그룹 내 영향력을 키웠다. 김승연 한화그룹 회장이 경영 승계 과정에서 유통·서비스부문을 김동선 부사장에게 물려주겠다는 의중이 반영된 결과다. 한화갤러리아 지분도 올해 대폭 늘렸다. 한화갤러리아는 김 부사장이 지난 8월 23일부터 9월 11일까지 20일간 진행된 공개매수를 통해 2816만4783주를 확보했다. 이로써 김 부사장의 보유 지분은 기존 2.32%에서 16.85%로 높아져 2대 주주로 올라섰다. 1대 주주는 36.31%를 보유한 ㈜한화이고, 3대 주주는 한화솔루션으로 1.39%의 지분을 갖고 있다. 서울 압구정동에 있는 갤러리아 명품관 외관 전경. [사진=한화갤러리아] ◆신사업 집중에 본업 경쟁력 약화 김 부사장 개인적으로는 그룹 안에서 존재감이 뚜렷해졌지만, 내실 경영엔 부진했다는 평가가 나온다. 본업인 백화점 사업은 오히려 퇴보하며 김 부사장의 경영 능력에 의문을 제기하는 목소리가 나오고 있다. 최근 1년 사이에 주력 사업인 백화점의 사업 경쟁력은 약화했다. 한화갤러리아의 시장 점유율은 2022년 7.8%에서 2023년 6.8%, 올해 3분기에는 6.4%를 기록하며 꾸준히 하락세를 면치 못하고 있다. 실적도 뒷걸음치고 있다. 한화갤러리아는 지난해에 이어 올 상반기에도 매출 역성장 흐름이 이어지고 있다. 한화갤러리아의 올해 3분기 연결기준 매출은 1147억 원으로 전년 동기 대비 4.4% 감소했고, 19억 원의 영업손실을 냈다. 지난 2분기 영업손실 45억 원에 이어 3분기까지 2개 분기 연속으로 적자 흐름이 이어지고 있는 것이다. 호텔 사업도 상황은 마찬가지다. 올해 1~3분기 한화호텔앤드리조트의 리조트부문 매출은 전년 대비 4%가량 줄어든 4182억 원으로 집계됐다. 영업이익은 54억 원으로 전년 동기(179억 원) 대비 3분의 1 수준에 그쳤다. 다만 김동선 부사장이 역점적으로 추진했던 파이브가이즈는 성공적으로 안착하면서 신사업에 대한 평가는 긍정적이다. 파이브가이즈 운영사인 에프지코리아 등 식음료 부문 매출은 3분기 기준 370억 원으로 지난해 말(104억 원) 대비 3배 이상 뛰었다. 그러나 식음료 부문 매출 비중이 3분기 기준 전체의 9.4%대로 크지 않은 만큼 한화갤러리아 성장을 이끌기엔 역부족이다. 백화점 매출 비중은 90.6%에 달한다. 본업 경쟁력 약화에 대한 우려가 쏟아지는 이유다. 갤러리아백화점 명품관 웨스트에 오픈하는 에르메스 매장 전경. [사진=한화갤러리아] ◆본업으로 다시 눈 돌리는 김동선 이에 한화갤러리아는 계열사 간 시너지 극대화로 승부수를 띄운 모습이다. 한화 유통·서비스 부문(한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트)은 포인트 교차 사용 제도를 시행하며 계열사 간 시너지 효과를 극대화할 계획이다. 이번 개편으로 백화점과 갤러리아몰에서만 사용할 수 있었던 'G포인트'를 한화리조트를 비롯해 호텔 사업장과 골프장, 아쿠아플라넷 등에서 사용할 수 있게 됐다. 한화호텔앤드리조트의 'H-라이브 클럽' 포인트 역시 갤러리아백화점 등 한화갤러리아의 사업장까지 사용처를 확대한다. 지난달에는 통합 유니폼을 도입하며 브랜드 통일성을 강화했다. 통합 유니폼 도입은 각사 모두 10년 넘게 사용한 유니폼을 교체하며 브랜드 통일성을 확보하고 고객 인지도 제고의 기반을 마련하기도 했다. 최근 발표한 '명품관 리뉴얼' 계획 역시 수익성 반등을 위한 자구책이다. 갤러리아백화점은 서울 압구정동 명품관 웨스트관을 내년 하반기까지 리뉴얼해 이스트관과 마찬가지로 럭셔리 공간을 넓힐 방침이다. 컨템포러리 브랜드 위주로 이스트(EAST)에 비해 상대적으로 명품 브랜드가 적었던 웨스트(WEST) 공간을 대폭 리뉴얼한다는 구상이다. '갤러리아=명품'이라는 이미지를 더욱 공고히 해 백화점 큰손인 VIP들을 잡아 실적 개선을 이루겠다는 의지로 풀이된다. 한화갤러리아 관계자는 "김 부사장은 미래비전총괄로서 단순 신사업을 넘어 향후 회사를 이끌 새로운 청사진을 그리는 역할을 하고 있다"면서 "가시적 성과를 낸 파이브가이즈 등 식음료 부문은 물론, 본업인 백화점, 호텔 등을 포함해 향후 다양한 사업군에서 회사의 미래 성장 동력을 지속적으로 발굴해 나갈 것"이라고 말했다. nrd@newspim.com 2024-11-26 17:07

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모델 문가비 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48