[뉴스핌=이영기 기자] 제프리 건드라크 더블라인 캐피털 최고경영자(CEO)와 레이 달리오 브리지워터 어소시에이츠 최고경영자(CEO) 등 월가의 내로라하는 구루들이 신흥시장(이머징 마켓) 투자에 대해 경고음을 울리고 있어 주목된다.

건드라크는 신흥시장 자산시장에서 탈출구를 모색해야 할 때라는 입장이고, 달리오도 정치적 리스크에 대비하여 금 자산 보유를 늘리기를 추천하고 있기 때문이다.

27일 자 블룸버그통신은 북한과 베네수엘라, 미국의 정부부채 상한선 문제 등 정치적 리스크가 그 정도를 더하는 가운데 신흥시장도 가치 평가 수준(밸류에이션) 측면에서 최고 수준에 도달했다고 우려했다.

<출처: 블룸버그통신>

건드라크나 달리오 같은 월가(Wall Street)의 베테랑들이 이머징 마켓의 위험자산이 지나치게 고평가됐다고 문제삼자 많은 투자자들이 여기에 공감하고 있다는 점을 통신은 부각했다.

최근 바르셀로나 테러, 샬러츠빌의 백인우월주의 사태 등 글로벌 정치 불안 뿐만 아니라 밸류에이션도 더 이상 북한이나 베네수엘라의 리스크를 보상하는 정도를 넘어섰다는 것이다. 더구나 미국 정부부채 상한에 대한 의회결정을 앞두고 도널드 트럼프 미국 대통령이 의회와 갈등을 빚고 있는 점도 빼놓을 수 없다.

이에 건드라크는 8월초에 이미 위험자산이 너무 비싸졌다고 경고하면서 "서서히 출구 쪽을 향하는 것이 바람직하다"는 조언을 내놨다.

달리오도 현재 정치와 경제적 위험에 대비하기 위해 자산의 5~10%를 금으로 보유하는 것을 검토하라고 권고했다.

그는 "현재 경제 사회적인 분열은 2차 세계대전이 발발하기 2년전인 1937년의 상황에 비길만하다"고 우려했다.

제프리 건드라크 더블라인캐피탈 CEO <사진=블룸버그통신>

특히 주목해야 할 자산은 미국의 정크본드 보다 수익률이 더 낮게 고평가된 신흥시장 회사채가 꼽히고 있다. 이는 역사상 이런 현상은 세 번째로 드문 경우다.

20억달러 자산을 운용하는 야누스캐피탈매니지먼트 펀드매니저 크리스 디아즈는 "특히 미국의 경우 지정학적 리스크가 높다"면서 "신흥시장을 포함한 신용물에 대한 밸류에이션이 상당이 높아 이에 대한 리스크를 줄여나가야 할 것"이라고 말했다. 

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)