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베트남ETF 운용보수..일반펀드 대비 1/3수준 저렴
VN30지수 편입된 외인 투자제한 6종목도 투자가능
단기급등 따른 우려 있으나 장기투자 여전히 유효
[편집자] 이 기사는 1월 22일 오전 11시24분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.
[뉴스핌=우수연 기자] 베트남 증시가 11년만에 최고치를 돌파하면서 국내 투자자들의 관심이 한껏 높아졌다.
올해 들어 보름만에 베트남 주식형펀드에 몰린 자금만 2855억원. 작년 한해 동안 팔렸던 규모(4613억원)의 절반을 넘어섰다. 갑작스럽게 뭉칫돈이 유입되면서 일부펀드는 속속 소프트 클로징결정을 내리기도 한다.
지난 16일 한국투자신탁운용은 '한국투자베트남그로스펀드(주식)'의 신규 및 추가가입을 중단했다. 해당펀드는 비과세 해외투자 펀드 판매 순위에서도 꾸준히 1위를 기록해온 상품. 하지만 인기 펀드가 '문을 닫았다'고 해서 베트남 투자를 못하는 건 아니다. 운용 보수가 저렴하고 실시간으로 투자할 수 있는 ETF를 활용하면 된다.
◆ KINDEX베트남VN30 ETF, 운용보수 0.7%…일반펀드 1/3 수준
'한국투자KINDEX베트남VN30 ETF'는 국내 상장된 유일한 베트남ETF. 베트남 호치민 거래소에서 발표하는 VN30지수를 추종하며, 별도의 환헤지를 하지 않아 베트남 동화 환율 변화를 그대로 반영하는 ETF다.
지난 18일 기준 'KINDEX베트남VN30 ETF'의 최근 1년 수익률은 45%. 베트남 정부의 해외기업 유치 정책과 내수 부양 정책 등이 효과를 거두면서 작년 하반기 이후부터 베트남 증시가 급격히 상승한 영향이다.
같은 환노출형 베트남 주식형 펀드와 비교해보면 해당 ETF 성과가 월등한 것을 알 수 있다. 미래에셋베트남자1UH(주식) 펀드의 최근 1년 수익률은 36%, 한국투자베트남그로스자UH(주식)의 경우데도 35.21%로 무려 10%p 가까운 성과차이를 보이고 있다.(아래 표 참고)
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전문가들은 이 같이 수익률 차이가 크게 나타난 이유를 ETF의 저렴한 운용보수와 추종지수인 VN30의 종목 구성 때문이라고 전했다. 해당 ETF의 연간 운용보수는 0.7% 수준이다. 환헤지형 펀드의 운용보수 2.4%와 비교하면 무려 1/3 이상 저렴하다. 같은 환노출형 펀드(1.5~1.8%)와 비교해도 ETF의 운용보수는 절반 이하로 낮다.
또한 같은 아시아 시장인 베트남 지수 변화를 보면서 실시간으로 대응할 수 있다는 점도 ETF의 장점중 하나. 특히 최근처럼 지수가 높아진 상황에서 실시간으로 빠른 이익실현이 가능하다. 보통 해외주식형펀드에 가입하면 환매까지 적게는 5일, 길게는 9일까지도 걸리지만 ETF는 환매청구일 이후 2일만에 원화로 받을 수 있다.
KINDEX베트남VN30 ETF가 추종하는 VN30 지수는 베트남 호치민거래소가 시가총액과 유동서 기준으로 대형주 30 종목을 선별해서 발표하는 지수다. VN30 지수에는 외국인 투자비중 제한에 따라 일반펀드에서는 편입할 수 없는 6개 종목을 담고 있다.
김현빈 한국투자신탁운용 ETF 팀장은 "VN30 지수는 현재 6개의 외국인 투자제한 종목을 담고 있는데 이들 종목에 투자제한이 풀리면서 추가로 매수세가 들어오면 당연히 해당 ETF의 수익률이 여타 일반펀드들보다 좋아질 수밖에 없다"고 말했다. VN30 지수에 편입된 외국인투자 비중 제한 종목은 지난 2016년 9개 종목에서 현재는 6개 종목으로 줄었다.
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| 2010년 이후 베트남 증시(VN지수) 추이 <자료=investing.com> |
◆ "급하게 올라온 베트남 증시, 단기 조정 부담은 고려해야"
베트남 증시가 수년째 꾸준한 상향 추세를 보이고 있지만, 워낙 작년 하반기 이후부터 급하게 올라온데 따른 밸류에이션 부담은 남아있다. VN지수가 마의 1000 구간이라 불리는 '빅피겨(큰 자릿수)'를 넘어선 만큼 단기 조정은 불가피하다는 해석도 나온다.
자산운용사의 한 운용역은 "최근 베트남 증시가 급하게 올라오면서 대형주 위주로 밸류에이션이 너무 과대평가됐다는 인식도 있다"며 "베트남 시총 1위 기업인 비나밀크의 경우 2016년말 PER이 19.5배였으나 2017년말에는 29.5배까지 급등했다"고 말했다.
다만 대부분의 전문가들은 베트남 증시의 장기적인 성장성에 대해선 의심의 여지가 없는 편이다. 지금부터라도 단기 조정이 올 때마다 적립식으로 베트남에 대한 투자 비중을 늘려야한다고 조언한다.
부쑤언토 한국투자증권 연구원은 "최근 급등 이후로 단기조정은 불가피하다고 보지만 장기적으로는 금리인하, 경제성장세 유지 등 베트남 정부의 적극적인 경기부양 정책을 고려하면 지금 수준보다는 추가로 상승할 수 있는 여지가 있다고 본다"고 말했다.
그는 "베트남은 자본시장 개방 속도가 빨라 해외자금이 유입되며 증시도 가파르게 오르고 있다"며 "작년 10월부터는 파생시장도 개장하면서 올해 추가적인 신규파생상품 출시가 예상되기에 이에 따른 매수심리도 개선될 것으로 보인다"고 덧붙였다.
[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)
