전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

[남북정상회담] 주도주 자리 오른 '남북 경협주'…옥석 가리는 방법은?

기사입력 : 2018년04월28일 09:00

최종수정 : 2018년04월28일 09:00

투자심리보다 기업 실적에 기반한 포트폴리오 구성해야
"건설업종, 음식료업종 펀더멘탈 갖춰"

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = 남북 정상회담 이후 남북 경협주의 주가 흐름에 관심이 모아지고 있다. 다만 증권가에선 기대감만으로 남북 경협주에 투자하는 건 경계해야 한다는 목소리가 나온다. 전문가들은 투자심리보다는 기업 실적에 기반한 포트폴리오 구성을 추천했다.

27일 한국거래소에 따르면 코스피시장의 건설업종 지수는 전거래일보다 1.37포인트, 1.09% 내린 124.19에 마감했다. 최근 건설업종은 남북 경협주로 거론되며 지난주에만 10.9% 올랐다. 건자재 기업이 대거 포함된 비금속광물업종 지수도 같은 기간 14.3% 상승했다. 하지만 이날 비금속광물업종 지수도 전거래일보다 1.17% 하락한 1516.19에 거래를 마쳤다.

<자료=한국거래소, NH투자증권 리서치본부>

증권가에선 당분간 남북 경협주가 주도주 자리를 유지할 것이라는 관측이 우세하다. 이상재 유진투자증권 투자전략 팀장은 "남북 정상회담 이후 북미 정상회담까지 남북 긴장 완화 분위기가 이어질 전망"이라며 "남북 관계 개선에 대한 기대감이 유효하기 때문에 남북 경협주가 주도주로 지속될 가능성이 크다"고 분석했다. "남북 정상회담 개최가 관련 기업 실적 개선에 대한 기대로 이어지고 있다"는 게 이 팀장의 진단이다.

모멘텀 투자의 위험성도 언급했다. 이 팀장은 "북미 정상회담까지 이어지는 외교 일정에서 지금의 상황을 뒤집는 반전이 나오면 남북 경협주가 한꺼번에 무너질 수 있다"고 경고했다.

이 팀장은 "남북 경협주 투자는 하이 리스크 하이 리턴을 추구하는 투자 전략"라며 "남북 경협주에 투자하더라도 향후 북미 정상회담까지 성과를 지켜보면서 포트폴리오 비중을 조절해야 한다"고 조언했다. 남북 경협의 방향에 따라 상승 재료가 있는 업종을 차별화해 투자하라는 얘기다.

주가 변동성에 유의해야 한다는 목소리도 나왔다. 이진우 메리츠종금증권 투자전략 팀장은 "남북 경협의 윤곽이 나오기 전까지 남북 경협주는 등락을 반복할 것"이라며 "과거와 다른 의미 있는 경협안이 나오는지에 초점 맞춰야 한다"고 말했다. 이 팀장은 "남북 정상회담과 북미 정상회담에서 경제 협력에 대한 실질적 합의 내용이 나온다면 남북 경협주의 모멘텀이 연장되겠지만 그렇지 않다면 변동성은 불가피하다"고 전망했다.

다만 실적이 뒷받침 되는 종목은 상승세를 이어갈 것으로 내다봤다. 이 팀장은 "지금까지 개성공단 입주 기업, 건설기업 등이 모두 남북 경협 테마주로 묶였다면 앞으로는 실적이 뒷받침 되는 종목으로 모멘텀이 압축 될 것"이라고 지적했다.

이 팀장은 남북 경협주 중에서도 건설업종과 음식료업종을 펀더멘탈을 갖춘 업종으로 꼽았다. 그는 "최근 건설주의 상승은 남북 관계 호전에 대한 기대감으로만 설명하기 어렵다"며 "GS건설 등 건설업종과 신세계푸드 등 음식료업종은 나쁘지 않은 실적을 기록해 밸류에이션이 주가에 반영됐다"고 진단했다. 이들 업종은 남북 관계가 예상과 다른 방향으로 흘러가도 주가의 하방 경직성은 크지는 않다고 봤다.

아울러 이 팀장은 남북 경협주는 '플러스 알파' 개념으로 투자하라고 조언했다. 실적이 나오는 업종을 중심으로 포트폴리오를 구성하되 모멘텀과 실적의 접점이 있는 남북 경협주에 투자하라는 설명이다.

지금 남북 경협주에 투자하는 것이 이르다는 우려의 목소리도 나왔다. 유승민 삼성증권 투자전략팀장은 "현재 남북 관계 개선에 대한 기대감 있는 건 긍정적이지만 이를 가지고 남북 경협주의 옥석을 구별하는 건 어렵다"고 말했다.

유 팀장는 "남북 경협이 가시화 될 것이라는 기대로 남북 경협주가 움직였다"며 "남북 경헙안이 구체화되지 않은 지금 개성공단 입주 기업이나 소비주, 에너지, 인프라 업종의 리스크와 리턴이 얼마인지 알 수 없다"고 설명했다.

이어 "지난주에 올랐던 건설주에서 차익 실현 매물 나오고 있다"며 "남북 정상회담이 끝나고도 그동안 올랐던 남북 경협주에서 차익 실현 매물이 나올 것"이라고 말했다.

유 팀장은 "기본 전제는 남북 경협주에 투자 하는 건 시기상조"라며 "장기적 보면 과정 건설주 등 인프라 투자는 기대가 높다"고 말했다.

그는 "기대감으로 오른 주가는 제자리 돌아갈 수 있다"며 "향후 북미 정상회담을 지켜보고 남북 경협주를 포트폴리오에 담아도 늦지 않다"고 덧붙였다.

 

 

rock@newspim.com

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
위례과천선 광역철도 민자적격성 통과 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 경기 과천시와 서울 강남구, 송파구 일원을 연결하는 위례과천선 사업이 본궤도에 오른다.   국토교통부는 위례과천 광역철도사업이 한국개발연구원(KDI)의 민자적격성 조사를 통과했다고 7일 밝혔다. 위례과천선은 서쪽으로는 정부과천청사, 동쪽으로는 송파구 법조타운과 위례신도시를 연결하고 북쪽으로는 강남구 압구정까지 연결하는 총 연장 28.25km의 광역철도 사업으로 민간투자방식으로 지어진다.  위례과천선 노선도안 [자료=국토부] ※노선 미확정 위례과천선은 제4차 국가철도망 구축계획 반영 후 2021년 12월 '대우건설 컨소시엄'에서 국토부에 최초제안서를 제출했으며 제안서 검토 및 지자체 협의과정을 거쳐 2022년 9월 민자적격성 조사에 착수했다. 민자적격성 조사 과정에서 원자재 가격 급등, 양재첨단물류단지 개발 등 여건 변화가 발생했고 경제성을 최대한 확보하기 위한 사업계획 보완을 거쳐 올해 11월 최종적으로 사업의 타당성을 인정받았다. 특히 본 사업 영향권에 있는 9개 공공주택지구에 총 8만6000명 규모의 입주가 예정돼 있어 신규 철도노선을 통해 선제적으로 교통난을 해소해 나갈 계획이다. 입주 예정 지구는 과천주암 공공지원주택지구, 서울강남 공공주택지구 등이다. 다만 노선안은 아직 확정되지 않았다. 국토부는 세부노선 및 역사는 실시협약 체결 시 확정‧공개할 방침이다.  윤진환 국토부 철도국장은 "내년 전략환경영향평가를 마무리하고 제3자 제안 공고를 통해 우선협상대상자를 선정해 협상까지 착수하는 것을 목표로 속도감 있게 사업을 추진할 계획"이라고 말했다. min72@newspim.com 2024-11-07 17:36
사진
의왕 오전왕곡, 1.4만 가구 들어선다 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 2029년 개통예정인 인덕원~동탄 복선전철 그리고 수도권광역급행철도(GTX) C노선이 연계되는 경기 의왕시 오전동, 왕곡동 일대에 약 1만4000가구가 들어선다. 5일 국토교통부에 따르면 지난 8월 발표한 '주택 공급 방안' 후속 조치로 의왕 오전왕곡지구가 신규 택지 후보지로 선정됐다. 오전왕곡지구는 경기도 의왕시 오전동, 왕곡동에 걸쳐 있고 187만㎡(57만평)에 1만4000가구가 들어선다. 의왕 오전왕곡은 경수대로·과천-봉담 간 도시 고속화 도로에 연접한 부지로 산업 기능 유치 잠재력이 높은 곳으로 난개발 방지를 위한 계획적 개발이 요구되는 곳이다. 특히 지구 내 친수 공간이 풍부해 정주 환경이 우수하고 인접한 과천지식정보타운 등과 연계한 의료·바이오 산업 유치에 유리해 자족 기능 확보를 통한 수도권 남부의 새로운 직주 근접 생활 공간 조성이 전망된다. 의왕 오전왕곡은 서울시 경계에서 약 10㎞ 남측, 의왕 IC 인근으로 인접 지역에 의왕·군포·안산 신도시, 의왕고천지구, 의왕백운밸리 등이 위치하고 있다. 과천~봉담 도시 고속화 도로, 경수대로(국도 1호선)가 인접하고 있으며 의왕시청역(가칭) (동탄~인덕원선, 2029년 개통 예정)이 700m 거리에 위치한다. 현재 도시철도 혜택을 받지 못하는 오전왕곡지구는 주변에 형성되는 3개 광역철도와의 연계에 촛점을 맞추고 있다. 국토부는 수도권광역급행철도(GTX)-C, 인덕원-동탄선과의 연계 강화를 통해 서울 도심까지 30분 내 접근이 가능하도록 교통망을 구축하겠다는 계획이다. 우선 GTX-C 노선 연계성, 인덕원~동탄선 접근성 강화 등 철도 교통 접근성을 향상시킨다. 이와 함께 대상지 북측으로 월곶~판교선이 예정돼 있는 만큼 현재 주거단지로 바뀐 백운호수 일대와 연계하는 방안도 고려될 전망이다.  현 과천-봉담 고속화 도로와 경수대로(국도 1호선)의 연결 및 주변 도로 확충을 통해 서울 등 지역 간 접근성 개선 및 교통량 분산도 추진한다. 의왕 TG 광역버스 정류장을 활용한 광역 대중교통 환승 체계 개선과 오전동과 왕곡동으로 분리된 사업 지구 간 도로 연결 체계를 구축해 지구 간 단절을 해소하고 단일 생활권으로 조성한다. min72@newspim.com 2024-11-05 15:00
안다쇼핑
Top으로 이동