전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

[주간신용등급] LGD·동양생명 '흐림' vs 금호석유·포스코건설 '맑음'

기사입력 : 2019년04월07일 08:00

최종수정 : 2019년04월07일 08:01

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

[서울=뉴스핌] 김지완 백진규 기자 = 이번주엔 LG디스플레이 신용등급이 LCD패널 공급과잉에 따른 판가 하락으로 실적쇼크를 내며 강등됐다. 동양생명보험도 역마진이 계속되며 보험지급능력과 후순위채 등급전망이 하향됐다. 이엘케이는 회생절차 개시에 따라 'D'등급으로 강등됐다.

이에 반해 금호석유와 자회사 금호피앤비화학은 각각 등급전망 및 신용등급 '상향'으로 기대감을 높였다. 지난해말부터 등급상향 트리거를 충족했던 포스코건설은 등급전망이 상향됐다.

[자료=한국기업평가, 한국신용평가, 나이스신용평가]

LG디스플레이 신용등급이 'AA-'로 강등됐다. 패널 공급과잉과 판가하락에 의한 실적쇼크와 대규모 OLED 투자에 따른 재무악화가 원인이다.

LG디스플레이의 영업이익률은 지난 2017년 8.9%에서 지난해 0.4%로 급전직하했다. 이 기간 영업이익은 2조4620억원에서 930억원으로 축소됐다.

송종휴 한기평 평가1실 수석연구원은 "지난 2017년부터 수요대비 큰 폭의 공급능력 확대로 본격화된 LCD 패널가격 하락세는 작년에도 연중내내 이어졌다"면서 "향후 예정된 중국업체들의 잇따른 생산시설 신·증설 영향으로 향후 3~4 년에 걸쳐 패널 공급과잉 및 판가하락 기조는 지속될 전망"이라고 평가했다.

이어 "LCD 패널 수익비중이 80% 후반에 달하는 LG디스플레이는 중국 패널업체들이 주도하는 판가 흐름 속 향후 1~2년에 걸쳐 높은 수익변동성에 직면할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

동양생명보험의 보험금지급능력등급과 후순위사채 신용등급의 등급전망이 '안정적'에서 '부정적'으로 하향조정됐다.

등급전망 하향에는 이자율차 역마진으로 인한 수익성 저하 및 순이익 변동성 확대, 추가 자본확충 여력 감소 등으로 인한 재무안정성 저하 가능성 등이 반영됐다.

김기필 나신평 금융평가본부 금융평가1실장은 "동양생명보험은 채권 재투자 과정에서 시장금리가 상승하면서 유가증권운용이익이 감소했다"면서 "또 한미 금리 역전 등에 따른 외화유가증권 관련 환헤지 비용 증가 등으로 이자율차 역마진이 발생하고 있다"고 진단했다.

이엘케이는 대전지방법원에 회생절차 개시 및 회사재산 보전처분 및 포괄적금지명령을 신청에 따라 신용등급이 기존 'B-/하향검토'에서 'D'등급으로 강등됐다.

◆ 금호석유계열 동반 신용 '상승'...포스코건설도 등급 '상향' 임박

금호석유화학은 기존 'A-/긍정적'에서 'A/안정적'으로 등급전망이 상향됐다.

강병준 한신평 수석애널리스트 "금호석유는 제품 믹스 변경을 통해 주력 사업인 합성고무 부문의 수익성을 회복했다"며 "또 비화학 사업인 열병합발전 부문 증설 효과가 가시화되면서 이익안정성이 제고됐다"고 평가했다.

금호석유는 범용 합성고무가 공급과잉에 들어가자, 설비전환을 통해 범용 합성고무 비중을 34%(2015년)에서 21%(지난해)로 낮췄다. 이 기간 고마진의 라텍스 비중을 16%에서 29%로 높였다.

강병준 한신평 수석애널리스트 "금호석유는 제품 믹스 변경을 통해 주력 사업인 합성고무 부문의 수익성을 회복했다"며 "또 비화학 사업인 열병합발전 부문 증설 효과가 가시화되면서 이익안정성이 제고됐다"고 평가했다.

금호석유는 범용 합성고무가 공급과잉에 들어가자, 설비전환을 통해 범용 합성고무 비중을 34%(2015년)에서 21%(지난해)로 낮췄다. 이 기간 고마진의 라텍스 비중을 16%에서 29%로 높였다.

금호석유 자회사 금호피앤비화학의 신용등급도 기존 BBB+(긍정적)에서 A-(안정적)으로 상향 조정됐다.

유준위 한기평 평가2실 수석연구원은 "금호피앤비화학은 주력 제품 업황 호조로 큰 폭의 실적 개선을 시현했다"며 "또 실적 개선에 힘입어 재무부담이 큰 폭으로 완화됐다"고 평가했다.

금호피앤비는 지난해 매출 및 영업이익이 각각 전년 대비 46%, 812% 증가한 1조8000억원과 2562억원을 기록했다. 중국 PC 증설, 에폭시 수요 증가 등으로 BPA의 지난해 평균 스프레드가 톤당 412달러로, 지난 2017년 평균 251달러 대비 크게 확대된 영향이다.

포스코건설의 신용등급 전망도 '안정적'에서 '긍정적'으로 올라갔다.

권기혁 한신평 실장은 "포스코건설은 1조1000억원에 달하는 송도개발사업 관련 PF 우발채무는 당분간 지속될 것"이라며 "다만 관련 부지 가치가 감정평가액 기준으로 2조2000억원에 달해 우발채무 리스크를 완화시키고 있다"고 설명했다. 

 

swiss2pac@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동