'남는 장사하자' 조선3사, 올해 고부가가치 선박 건조 '올인'

기사입력 : 2021년02월03일 16:27

최종수정 : 2021년02월03일 16:27

올해 선박 발주 지난해 보다 50% 가량 증가
선박 가격 인상은 내년에야 기대..수익성 '빨간불'
조선업계, LNG 추진선 등 고가 선박 수주에 초점
친환경 선박 개발·수주 등 ESG 경영으로 위기 돌파

[서울=뉴스핌] 서영욱 기자 = 국내 조선사들이 수익성 개선에 팔을 걷었다. 선박 발주량 증가가 수익성 개선으로 이어지지 못하는 현상을 벗어나 철저하게 많이 남는 선박 위주의 수주활동을 벌이겠다는 것이다.

3일 조선업계에 따르면 조선사들의 수익성 제고 핵심은 고부가가치 친환경 선박 건조와 시설투자다.

올해도 선박 가격이 예년 수준을 회복하기 어렵다는 전망이 나오면서 LNG 추진선 등 고부가가치 친환경 선박 수주에 초점을 맞춰야 하는 것. 이는 결국 ESG(환경·사회·지배구조) 경영의 흐름과도 맥락을 같이하는 부분이다.

◆올해 선박 발주량 증가..수익성 개선은 미진

올해 글로벌 선박 발주량은 7984만DWT(화물을 실을 수 있는 최대 무게)로 작년보다 48.2% 늘어날 것으로 업계는 전망하고 있다. 세계 경제 회복세와 해상 물동량 증가에 따른 영향이다.

이에 따라 국내 조선3사(한국조선해양·대우조선해양·삼성중공업)도 올해 수주 목표치를 지난해 실적 대비 30~40% 가량 높여 잡은 상태다.

다만 늘어나는 발주 물량에도 불구하고 조선사들의 수익성 개선은 갈길이 멀다.

조선해운시황 분석업체 클락슨리서치에 따르면 올해 신조선가지수는 128포인트로, 지난해 말 대비 1.9포인트 오르는데 그칠 전망이다. 신조선가지수란 세계 신규 건조 선박 가격을 지수화한 것으로 신조선가지수가 상승하면 선박가격도 오른다는 의미다.

지난 2018년 130포인트까지 기록했던 신조선가지수는 지난해 125포인트까지 떨어졌고 올해도 예년 수준을 해복하지 못할 것이란 전망이다. 원화 강세와 후반 가격 인상, 저가 수주 경쟁 등이 원인이다.

조선3사가 지난해 코로나19 불황을 뚫고 글로벌 수주 1위를 달성하고도 우려의 목소리가 따른 이유도 낮은 선박 가격에 수익성에 담보되지 않았기 때문이다. 클란슨리서치는 내년에야 신조선가지수가 138포인트로 올라 수익성 개선에 효과가 있을 것으로 내다봤다.

현대중공업이 건조한 1만 4,500TEU급 초대형 컨테이너선의 시운전 모습 [제공=한국조선해양]

◆친환경 선박 발주 증가..조선3사 '초격차' 우위

조선3사는 고부가가치 친환경·스마트 선박을 무기로 수익성 개선을 위한 돌파구를 마련한다는 전략이다. 대표 상품이 LNG 연료 추진 선박이다. 우리 조선사의 LNG 추진선 점유율은 65%로, 글로벌 경쟁사 대비 확고한 우위를 점하고 있다.

우리 조선업계가 지난해 글로벌 수주 1위를 달성한 원동력도 LNG 추진선 발주가 늘어난 영향도 있다. 한국조선해양은 지금까지 세계에서 가장 많은 50척, 49억 달러의 LNG추진선을 수주하며 친환경 선박시장에서 강점을 보이고 있다.

특히 지난해부터 시행된 'IMO(국제해사기구) 2020' 등 앞으로 선박의 이산화탄소 배출 규제가 강화되면서 LNG 추진선 발주 비중도 늘어날 전망이다. 고부가가치 선박인 LNG를 연료로 하는 컨테이너선과 LNG 운반선 등이다. 지난달 세계 선박 발주 물량 중 LNG 추진선 비중은 17.6%로, 지난해 동기 대비 5.4%포인트 상승했다.

오는 6월 예정인 IMO 해양환경보호위원회(MEPC) 75차 회의에서 기존선박연비지수(EEXI) 도입이 결정되면 2023년부터 선박 출력에 따라 이산화탄소 배출 규제를 받는다. 여기에 2025년부터 선박제조연비지수(EEDI)가 도입 예정으로, 선박 설계 단계부터 이산화탄소 배출량을 줄이도록 하고 있다. 이에 따라 노후 선박의 폐기와 함께 대형 친환경 선박 발주도 늘어날 것으로 보고 있다.

조선3사는 LNG 뿐만 아니라 수소와 암모니아, 연료전지를 연료로 하는 선박 개발에도 매진하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 2020 에너지 전망 보고서에서 선박 연료로 암모니아, 수소 등의 사용 비중이 점차 확대돼 2060년에는 신조선의 60% 이상이 사용할 것이며, 특히 암모니아가 이 중 절반 가까이 차지할 것으로 예상했다.

◆친환경 '초격차' 선박 개발, ESG 경영으로 발판

친환경 시장을 중심으로 한 시장 재편에 대비해 조선사들도 체질 개선에 나서고 있다. 현대중공업이 연내 기업공개(IPO)를 통해 1조원을 조달하고 친환경 및 미래 선박과 자율운항선박 개발, 이중연료추진선 개발 등에 투자하겠다고 밝힌 점도 같은 맥락이다.

특히 현대중공업은 친환경 선박 건조와 시설투자로 ESG경영 기반을 마련하겠다는 방침이다. ESG는 올해 주요 기업들의 주요 경영 화두다. ESG는 환경(Environment), 사회책임(Social), 지배구조(Governance)의 약자로, 각국의 투자기관이 재무적인 평가 외 사회적 성과를 달성한 기업에게 투자를 결정하고 있어 거스를 수 없는 대세로 자리잡았다.

IPO 등 대규모 자금 조달이 필요한 현대중공업이 친환경 선박 개발에 앞장서 ESG등급을 끌어올릴 필요가 있다는 의미다. 한국기업지배구조원(KCGS)에 따르면 현대중공업그룹 조선 지주사인 한국조선해양과 대우조선해양, 삼성중공업의 ESG등급은 B+다. 삼성전자나 현대자동차가 A등급인 것과 비교하면 조선사들의 ESG 경영이 상대적으로 미진하다는 분석이 가능하다.

조선업계 관계자는 "세계 경제 회복세에 해상 물동량이 늘어나며 발주 물량은 지난해 보다 늘어날 것으로 예상되지만 선가 회복 지연, 원자재 가격 상승 등으로 수익성 확보가 어려운 상황"이라며 "위기 극복을 위한 친환경 선박 개발과 시설투자가 ESG 경영 강화로 이어질 것"이라고 전망했다.

syu@newspim.com

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[GAM] 비만약 '젭바운드가 오젬픽 눌러' 이 기사는 12월 20일 오후 3시17분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다. [서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 비만약 시장이 급팽창하는 가운데 일라이 릴리(LLY)의 젭바운드(Zepbound)가 매출 1위 상품인 노보 노디스크의 오젬픽(Ozempic)보다 강한 체중 감량 효과를 보였다는 연구 결과가 나와 주목된다. 2030년 1000억달러로 예상되는 시장에서 일라이 릴리가 강한 입지를 구축할 가능성이 확인된 데다 알츠하이머 치료제를 포함한 그 밖에 신약에 대한 기대가 맞물리면서 매수 심리를 자극하는 모습이다. 주요 외신에 따르면 젭바운드와 노보 노디스크의 또 다른 비만약 위고비(Wegovy)의 효과를 검증하기 위한 72주간의 실험에서 젭바운드가 20%의 체중 감량 효과를 나타냈고, 위고비는 14%의 감량을 기록했다. 위고비는 오젬픽과 핵심 성분이 동일하다. 때문에 젭바운드의 비만 치료 효과가 오젬픽을 앞지른다는 계산이 가능하다고 업계 전문가들은 말한다. 이번 연구 결과에 의료계가 의미를 두는 이유는 젭바운드의 체중 감량 효과가 현격하게 클 뿐 아니라 부작용이나 환자의 편의 측면에서도 높은 점수를 받았기 때문이다. 체중 감량 효과가 크다 해도 불면증이나 탈모 등 심각한 부작용이 발생하면 환자나 의료계에서 긍정적인 반응을 얻기 힘들고, 매출 성장 역시 기대할 수 없다. 이번 실험 결과 젭바운드가 두 가지를 모두 충족시켰다는 평가가 나오면서 투자은행(IB) 업계에서도 일라이 릴리의 매수 추천이 꼬리를 모는 모양새다. 젭바운드를 투여하는 비만 환자 [사진=블룸버그] 이번 결과에 월가가 조명을 집중하는 이유는 비만약 시장 규모가 중장기적으로 고성장할 것으로 기대를 모으기 때문이다. 골드만 삭스는 최근 보고서를 내고 전세계 비만약 시장 규모가 2030년 1000억달러에 이르는 시나리오를 제시했다. 2023년 시장 규모는 19억2000만달러로 파악됐다. 골드만 삭스의 예상이 적중한다면 불과 7년 사이 비만약 매출액이 52배 늘어난다는 계산이 나온다. 오젬픽 [사진=블룸버그] BMP 캐피탈 마켓은 이보다 강력한 청사진을 제시했다. 전세계 비만약 시장 규모가 2033년 1500억달러에 이른다는 시나리오다. 각 업체가 제공한 데이터와 외신에 따르면 최근까지 비만약 시장에서 1위 상품은 오젬픽이다. 2023년 132억달러에 달하는 매출을 달성, 31억달러의 실적을 낸 위고비를 현격한 차이로 따돌리고 명실상부 1위를 차지했다. 젭바운드는 2023년 11월 본격 출시됐다. 판매를 개시한 뒤 첫 한 달 동안 약 1500만달러의 매출액을 기록했다. 2024년 들어서도 오젬픽이 지속적인 매출 성장을 보이며 GLP-1 계열 비만 치료제 시장에서 약 55%의 점유율을 차지했다. 위고비가 25%의 점유율을 나타냈고, 젭바운드는 여전히 출시 초기에 해당하기 때문에 시장 점유율이 제한적인 상태다. 본래 오젬픽은 제2형 당뇨병 치료제로 개발됐고, 지난 2017년 미국 식품의약청(FDA)으로부터 해당 의약품으로 승인을 받았다. 하지만 비만 치료 효과가 확인되면서 비만약으로 유명세를 타고 있고, 젭바운드와 위고비는 처음부터 비만 치료 목적으로 개발됐다. 시장 전문가들은 최근까지 비만 치료제라고 할 때 사람들이 가장 먼저 떠올리는 약이 오젬픽이지만 젭바운드를 찾는 수요가 빠르게 늘어날 수 있다는 데 입을 모은다. 주요 외신에 따르면 2024년 3분기 젭바운드의 매출은 12억6000만달러로 집계됐다. 이는 월가가 기대했던 16억9000만달러에 미달하는 결과다. 시장 전문가들은 도매 재고 물량이 줄어든 데 따라 매출이 예상치에 못 미쳤다고 설명한다. 젭바운드는 수급 불균형으로 인해 최근까지 미국 식품의약청(FDA)의 '공급 부족 의약품 데이터베이스'에 기재돼 있다. 이와 함께 일라이 릴리가 적극적인 홍보와 마케팅에 나서지 않은 점도 매출 부진의 배경으로 꼽힌다. 지난 10월 3분기 실적을 발표했을 때 젭바운드의 판매 실적이 투자자들의 기대치에 못 미친 것으로 나타나면서 일라이 릴리 주가가 하락 압박을 받기도 했다. 상황은 크게 달라질 전망이다. 젭바운드의 체중 감량 효과가 확인된 데다 일라이 릴리가 유통망을 크게 확대하고 나섰다는 소식이다. 시장 전문가들은 오젬픽과 젭바운드의 핵심 성분인 GLP-1의 적용 대상이 확대되면서 시장 영역이 커질 가능성에 무게를 둔다. JP모간은 보고서를 내고 GLP-1이 체중 감량 뿐 아니라 수면 무호흡증과 관절염, 만성 신장 질환, 알츠하이머, 특정 형태의 중독 등 다양한 분야에 적용될 가능성이 열려 있다고 주장했다. 아울러 심장 질환 리스크를 떨어뜨리는 효과도 기대된다고 전했다. 일라이 릴리가 GLP-1 약품을 생산하기 위한 제조 시설에 대규모 투자를 강행하는 움직임도 잠재적인 적용 확대 가능성과 무관하지 않다는 분석이다. 지난 4월 업체는 넥서스 파커수티컬스의 신축 생산라인을 인수하기로 했다고 발표한 바 있다. 시장 전문가들은 GLP-1 약품의 수요가 가파르게 늘어난 데 따른 대응으로 해석했다. 이어 10월 업체는 45억달러를 투자해 '릴리 메디신 파운드리(Lilly Medicine Foundry)'라는 이름의 리서치 시설을 건축할 계획이라고 밝혔다. 제조 설비에 이어 임상 실험을 위한 파이프라인을 구축하려는 움직임으로 풀이된다. 미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀은 일라이 릴리가 장기적인 관점에서 성장 포석을 두는 데 커다란 의미를 실었다. 넥서스 파머수티컬스에게서 인수한 설비는 2025년 이후에나 본격적인 가동이 가능하고, 릴리 메디신 파운드리 역시 2027년 개설할 예정이다. 당장 급성장하는 비만 치료제 시장에서 매출을 확대하는 데 만족하지 않고 10년 앞을 내다보고 시장 입지를 강화하기 위한 전략을 세우는 움직임이 투자자들에게 성장 가능성에 대한 신뢰를 제공한다는 평가다. shhwang@newspim.com 2024-12-23 14:36