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[뉴스핌 라씨로] '빅3'보다 잘 나가는 '2차전지 소재株'...이유있는 신고가

기사입력 : 2021년09월14일 09:01

최종수정 : 2021년09월14일 09:01

에코프로비엠·엘앤에프, 나란히 52주 신고가 돌파
"리콜 책임문제, 완성차 내재화 리스크에 자유로워"
양극재 수요 확대로 하반기 중 해외증설 발표 전망

[편집자] 이 기사는 9월 13일 오후 4시23분 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.

[서울=뉴스핌] 백지현 기자 = 2차전지 소재주 강세 속에서 원가 비중이 가장 높은 양극재 생산기업들이 대규모 수주를 터뜨리며 신고가 행진이다. 향후 해외 증설 계획 발표가 매출 눈높이를 높이고 있는 데다 화재, 리콜사태 등에 따른 타격도 적다는 점이 투자 포인트로 꼽힌다. 

13일 한국거래소에 따르면 에코프로비엠과 엘앤에프는 이날 장중 각각 42만원, 16만300원을 기록하며 52주 신고가를 나란히 기록했다. 이후 소폭 조정을 거쳐 40만300원(+0.7%), 14만9900원(+16.3%)으로 거래를 마쳤다. 이들 주가는 9월 들어서만 25.8%, 29.4%씩 상승했다.

[서울=뉴스핌] 백지현 기자 = 에코프로비엠 주가 일봉 [캡쳐=키움증권 HTS] 2021.09.13 lovus23@newspim.com

증권가에선 목표주가를 연일 상향하며 추가 상승에 무게를 둔다. 미래에셋증권은 에코프로비엠의 목표가를 53만원, 하이투자증권은 52만원, KB증권과 대신증권은 50만원을 제시했다.

엘앤에프에 대해선 DB금융투자와 교보증권이 목표가를 18만원으로 제시했으며 미래에셋증권은 17만5000원, 하나금융투자는 17만2000원으로 잡았다.

이와는 달리 LG화학, SK이노베이션, 삼성SDI 등 국내 빅3 배터리 셀 제조업체들은 요즘 울상이다. 전기차 화재 사고와 리콜 사태 등으로 LG에너지솔루션 상장이 미뤄지면서 전반적으로 투심이 얼아붙었다. 향후 리콜에 대한 충당금 부담과 완성차업체들의 배터리 사업 내재화 역시 중장기적 리스크로 꼽힌다.

시장에선 소재업체들이 이 같은 리스크로부터 비교적 자유롭다는 해석이 나온다. 이창민 KB증권 연구원은 "배터리 셀업체는 이슈가 터지면 충당금을 마련해야 하는 등 리스크가 크다. 대부분 전기차 화재 사고는 배터리셀 설계나 조립 과정에서 생기는 문제기 때문에 소재업체들이 책임을 물 가능성이 적다. 그렇다보니 소재업체들은 상대적으로 부담이 적다. 배터리 소재쪽이 투자하기 좀 더 편안하다는 인식이 있다"고 전했다. 그는 이어 "오히려 완성차 업체들이 배터리 생산을 내재화하더라도 소재까지 내재화하기 어렵기 때문에 바로 테슬라 등에 바로 납품할 수 있어 소재업체들에는 오히려 호재로 인식될 수 있다"고 덧붙였다.  

아울러 양극재 생산기업들은 최근 대규모 수주 소식이 이어지며 생산확대 기대감이 커지고 있다. 특히 에코프로비엠과 엘앤에프 등 원가비중이 높은 양극재를 생산하는 기업들에 수혜가 집중되고 있다. 양극재는 전기차 배터리 주요 소재 가운데 하나로 차량의 주행속도에 좌우하는 역할을 한다. 이는 배터리 제조원가의 40%를 차지해 주요 소재 가운데 비중이 가장 높다. 원자재 가격이 높아 수익성이 약하다는 점이 단점으로 꼽혔는데, 최근 코발트 대신 원가가 저렴한 니켈 비중을 높인 하이니켈 양극재를 통해 수익성을 기존 5%에서 9%까지 끌어올리고 있다.

에코프로비엠은 지난 9일 SK이노베이션과 오는 2023년부터 3년간 10조1100억원의 양극재 공급계약을 체결했다고 공시했다. 이베스트투자증권에 따르면 2025년까지 미국 내 SK이노베이션향에만 필요한 양극재 규모는 약 12만톤 수준으로 추정된다.

앞서 에코프로비엠은 2분기 실적 컨퍼런스콜을 통해 수요 증가분을 반영해 오는 2025년까지 양극재 총 캐파(생산능력)를 29만톤, 예상 매출액을 8조원이라고 밝혔다. 이는 미국 공장을 제외한 예상수치로 추가적인 증설이 예상된다.

업계에선 10월 중순쯤 미국과 유럽에서의 증설 계획을 발표할 것으로 보고 있다. 정원석 하이투자증권 연구원은 "신규 공급 계약 규모가 시장의 예상치를 상회하면서 에코프로비엠의 2024~2026년 실적 추정치가 다시 한번 상향될 전망이다. 2025년 매출 규모가 9조원까지 높아질 것으로 예상한다"고 점쳤다. 

후발주자인 엘앤에프도 수주 규모를 차근차근 늘려가고 있다. 작년 12월 LG에너지솔루션과 1조5000억원 규모의 2년짜리 양극재 공급계약을 체결했으며 올해 4월에는 SK이노베이션과 2년 7개월간 1조2000억원의 계약을 맺었다. 엘앤에프는 수요 대응을 위해 오는 2025년까지 20만톤으로 확대할 계획이다. 

아직까지 가시화된 해외 진출 계획은 없다. 다만, 시장에서는 하이니켈 양극재 생산 본격화를 위해 미국, 유럽 등에서의 해외 공장 설립을 조만간 발표할 것으로 예상하고 있다. 엘앤에프 관계자는 "올해 캐파는 5만에서 내년 10만, 2023년 14만톤, 2025년 20만톤까지 확대할 계획"이라며 "이는 해외공장은 반영되지 않은 수치이며 하반기에 결정이 나면 따로 발표될 예정"이라고 말했다.

또한 미국 전기차 보조금 확대 소식이 소재주들에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 로이터통신 등 외신에 따르면 미국 민주당은 제너럴모터스(GM), 포드, 스텔란티스 등 빅3로 대표되는 현지 노동자조합이 조립한 전기차에 대해 세금 공제혜택을 확대하는 방안을 추진한다. 앞서 상원에 통과시킨 대로 차량당 최대 1만2500달러에 대한 보조금이 유지되는 한편, 생산량 20만대를 넘어선 후 공제혜택을 줄이는 방안은 철회될 것으로 전망된다.

lovus23@newspim.com

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[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
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