[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 26일 현대제철(004020)에 대해 '와신상담(臥薪嘗膽)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
유진투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '3Q23 Review: 연결 매출액 6.3조원, 영업이익 2,284억원(OPM 4%) 기록. 시황의 부진으로 인한 판가(-4만원/톤qoq)와 판매량(-36만톤qoq)의 하락이 있었음. 특히 작년 말부터 급감한 건설 신규수주 감소 영향이 봉형강 판매 감소(-30만톤qoq, -10만톤yoy)로 나타나고 있음. 개선되고 있는 부채비율, 앞으로는 자원배분이 중요해진다: 철강 산업은 자본 집약적 사업임. 현대제철과 같이 순차입금 규모가 크고 장치산업을 하는 경우에는 매출이 감소 하는 국면에서 고정 비용은 유지되기 때문에 재무 레버리지가 높음. 현대제철은 2010년 고로 진출 이후 10조원 수준의 순부채를 지속 유지하고 있어 업황이 안좋을 때 동종사 대비 주가 하락폭이 컸음. 재무레버리지가 큰 기업 에는 더 높은 수익률이 요구되기 때문에 부채 문제 해결과 주주가치 제고 방안이 필요. 컨퍼런스콜 때 언급한 순차입금 규모 축소(연간 7,500억원)는 긍정적이나 탄소중립 투자가 지속 필요하다는 점을 고려 시 투자 규모, 주주 가치제고, 차입금 상환 등 자원배분의 중요성이 부각될 것'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '회사의 중장기적 탄소중립 기조와 전략은 유효. 현 주가는 지금보다 업황이 좋지 않았던 코로나 시기 수준(20년평균 PBR 0.21배, 현재 0.23배), 주가 자체는 바닥을 다져 업사이드가 더 큰 상황이라 판단'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 46,000원 -> 46,000원(0.0%)
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2023년 10월 16일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 46,000원과 동일하다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,353원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,353원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,353원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,071원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
유진투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '3Q23 Review: 연결 매출액 6.3조원, 영업이익 2,284억원(OPM 4%) 기록. 시황의 부진으로 인한 판가(-4만원/톤qoq)와 판매량(-36만톤qoq)의 하락이 있었음. 특히 작년 말부터 급감한 건설 신규수주 감소 영향이 봉형강 판매 감소(-30만톤qoq, -10만톤yoy)로 나타나고 있음. 개선되고 있는 부채비율, 앞으로는 자원배분이 중요해진다: 철강 산업은 자본 집약적 사업임. 현대제철과 같이 순차입금 규모가 크고 장치산업을 하는 경우에는 매출이 감소 하는 국면에서 고정 비용은 유지되기 때문에 재무 레버리지가 높음. 현대제철은 2010년 고로 진출 이후 10조원 수준의 순부채를 지속 유지하고 있어 업황이 안좋을 때 동종사 대비 주가 하락폭이 컸음. 재무레버리지가 큰 기업 에는 더 높은 수익률이 요구되기 때문에 부채 문제 해결과 주주가치 제고 방안이 필요. 컨퍼런스콜 때 언급한 순차입금 규모 축소(연간 7,500억원)는 긍정적이나 탄소중립 투자가 지속 필요하다는 점을 고려 시 투자 규모, 주주 가치제고, 차입금 상환 등 자원배분의 중요성이 부각될 것'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '회사의 중장기적 탄소중립 기조와 전략은 유효. 현 주가는 지금보다 업황이 좋지 않았던 코로나 시기 수준(20년평균 PBR 0.21배, 현재 0.23배), 주가 자체는 바닥을 다져 업사이드가 더 큰 상황이라 판단'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 46,000원 -> 46,000원(0.0%)
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2023년 10월 16일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 46,000원과 동일하다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,353원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,353원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,353원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,071원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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