전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]美 국채 수익률 또 복병 ② 주식·코인·엔화까지 직격탄

기사입력 : 2024년04월06일 19:55

최종수정 : 2024년04월06일 19:55

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

월가 미 국채 하락 베팅 급증
고금리 장기화 불안감
유가 상승 고물가 부추겨

이 기사는 4월 3일 오후 4시41분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 미국 국채 수익률이 오르면서 채권은 물론이고 주식과 코인까지 자산시장에 파장을 일으키는 양상이다.

월가의 채권 트레이더들은 시장 금리의 추가 상승에 베팅하고 나섰다. 끈적한 물가에 탄탄한 소비, 여기에 제조업까지 턴어라운드를 이루자 나타난 반응이다.

2024년 6차례 금리 인하가 좌절됐을 뿐 아니라 6월부터 세 차례 인하 역시 장담하기 어렵다는 공감대가 채권 '팔자'를 부추기는 모양새다.

JP모간은 4월1일(현지시각) 기준 한 주 사이 고객들의 국채 숏 포지션이 7% 급증했다고 밝혔다. 이는 1월 이후 최대 규모다.

같은 기간 국채 가격 상승을 겨냥한 롱 포지션이 3% 감소했다. 이에 따라 트레이더들의 순매수 포지션이 2월20일 이후 최저 수준으로 후퇴했다.

뿐만 아니라 장기물 국채 수익률 상승에 대한 헤지 비용 역시 2월 말 이후 최고치를 나타내고 있다. 수익률 상승 리스크의 헤지 수요가 증가한 결과다.

거시경제 지표가 국채 가격에 우호적이지 않은 데다 원자재 가격이 오르면서 연준의 금리 인하 기대감이 한풀 꺾였다는 해석이다.

WTI 상승 리스크 헤지 비용 추이 [자료=블룸버그]

주요 외신에 따르면 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 배럴당 85달러 선을 뚫고 올랐다. 이에 따라 유가는 연초 이후 18% 랠리했고, 2023년 10월 이후 최고치 기록을 세웠다.

원유시장 옵션 트레이더들은 유가 상승에 수익률을 올리는 콜옵션 매입에 잰걸음이다. 중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되자 브렌트유와 서부텍사스산원유(WTI)가 추가 상승할 것이라는 전망에 힘이 실린다.

금과 은 가격 추이 [자료=블룸버그]

시장 전문가들은 유가 상승이 인플레이션을 자극하는 한편 금리 인하 기대감을 떨어뜨려 국채 수익률을 밀어 올리는 결과를 가져올 것으로 예상한다.

장기물 미 국채로 자금을 운용하는 상장지수펀드(ETF)에 베팅한 투자자들은 이미 커다란 손실을 떠안았다.

2022년 3월부터 연준이 제로 수준의 기준금리를 23년래 최고치인 5.25~5.50%로 인상하는 사이 아이셰어 20년물 국채 ETF(TLT) 투자자들은 수익률 상승에 직격탄을 맞았고, 2024년 초부터 피벗을 겨냥해 '사자'에 나섰던 투자자들 역시 실망감을 감추지 못하고 있다.

업계에 따르면 TLT는 1분기 4.4%의 손실을 기록하며 2023년 3분기 이후 최악의 성적을 거뒀고 연초 이후 손실 규모는 6%에 달했다.

같은 기간 S&P500 ETF 트러스트(SPY)가 10% 가량 수익률을 낸 점을 감안할 때 실망감은 더 커질 수밖에 없다.

주요 외신에 따르면 2020년 3월 이후 TLT의 누적 손실 규모는 38.3%로 확인됐다. 대표적인 안전자산으로 꼽히는 미국 국채가 4년 사이 눈덩이 손실을 낸 셈이다.

주식시장에도 적신호가 켜졌다. 2023년 10월 저점에서 30%에 달하는 랠리를 즐겼던 뉴욕증시가 금리 상승에 주저앉는 모습이다.

4월2일 다우존스 지수가 1% 내렸고, 나스닥 지수와 S&P500 지수 역시 각각 0.95%와 0.72% 후퇴했다. 주식 투자자들은 국채 수익률 등락에 시선을 고정하고 있다.

CFRA의 샘 스토벌 전략가는 마켓워치와 인터뷰에서 "지난 6개월 가량 급등으로 인한 부담이 국채 수익률의 가파른 상승과 맞물려 매도 심리를 자극하는 상황"이라고 말했다.

인터랙티브 브로커스는 투자 보고서를 내고 "국제 유가와 국채 수익률이 동반 상승하며 주가를 압박하는 모습이 2023년 10월과 흡사하다"며 "에너지 가격 상승은 인플레이션을 더욱 끈적하게 할 것"이라고 전했다.

연준이 목표치인 2.0%를 50~75% 가량 웃도는 인플레이션을 수용하는 모습이지만 원자재 가격의 가파른 상승을 외면하기는 어렵다는 지적이다.

세븐 리포트 리서치 역시 보고서를 통해 "4월 초 주식시장의 약세 흐름은 국채 수익률이 증시 전반에 커다란 악재라는 사실을 상기시킨다"며 "당분간 고용 지표를 포함해 거시경제 지표가 주식시장에 결정적 변수로 작용할 전망"이라고 말했다.

지난 2000년 닷컴 버블 붕괴를 경고했던 소시에테 제네랄의 알버트 에드워드 글로벌 전략가는 보고서를 내고 인공지능(AI) 버블이 무너지는 시나리오를 제시했다.

그는 "연준이 양적긴축(QT)을 실시하는 사이 역레포 잔고의 방출을 통해 실상 더 많은 유동성을 금융시장에 공급했고, 이로 인해 AI를 앞세운 버블이 몸집을 불렸다"며 "엔비디아(NVDA)를 포함해 소수의 기업을 제외하고 AI 기술을 이용해 이익을 창출하는 기업은 찾기 힘들다"고 지적했다.

엔화 [사진=블룸버그]

코인 시장도 미 국채 수익률 상승에 주춤하는 모습이다. 상종가를 달리던 비트코인이 4월2일 장중 한 때 6만4572달러까지 후퇴한 뒤 낙폭을 4.8%로 좁히며 6만6134달러로 거래를 마쳤다.

이에 따라 비트코인은 이틀 연속 내림세를 나타냈고, 2거래일 사이 하락률은 7%에 달했다. 4월1일 장 초반 7만달러 선에서 등락했던 비트코인이 주저앉은 것은 미 국채 수익률과 무관하지 않다는 분석이다.

또 다른 암호화폐 이더리움도 4월2일 5.6% 하락하며 3240.27달러에 거래를 마감했다. 암호화폐 거래소인 코인베이스(COIN)가 2% 가량 내렸고, 관련 소프트웨어 업체인 마이크로스트래티지(MSTR) 역시 3% 선에서 하락했다.

이 밖에 마라톤 디지털(MARA)과 라이엇 플랫폼스(RIOT)이 각각 8%와 7% 급락했고, 클린스파크(CLSK)가 9% 내리 꽂히는 등 암호화폐 채굴 업체들의 주가도 일제히 커다란 타격을 입었다.

6개 바스켓 통화에 대한 달러화 가치를 반영하는 달러 인덱스는 4월2일 장중 105.10까지 상승하며 약 5개월래 최고치를 기록한 뒤 104.76으로 한 발 물러났다.

미국 경제 지표의 호조와 1분기 성장 기대감, 여기에 국채 수익률 상승이 달러화에 모멘텀을 제공하고 있다는 분석이다.

강달러 흐름이 이어지는 가운데 엔화는 일본은행(BOJ)의 마이너스 금리 종료에도 34년래 최저치 수준을 벗어나지 못하는 모양새다.

달러/엔은 4월2일 뉴욕외환시장에서 151.975엔까지 상승한 뒤 4월3일 아시아 외환시장에서 장중 151.63엔에 거래됐다.

시장 전문가들은 일본은행(BOJ)이 기준금리를 추가 인상하더라도 연준이 피벗에 소극적인 움직임을 보일 경우 엔화의 강한 상승 반전을 기대하기 어렵다고 지적한다.

한편 금값은 미 국채 수익률 상승에도 고점을 높이고 있다. 4월3일 장중 금 현물 가격은 온스당 2301.90달러에 거래됐다. 한 때 금값은 온스당 2308.80달러까지 오르며 신고가를 세웠다.

통상 금리 상승에 하락 압박을 받는 금이 최고치 기록을 갈아치우는 데 대해 월가는 지정학적 리스크와 미국 부채 위기를 둘러싼 경고를 배경으로 지목한다.

 

shhwang@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[변상문의 화랑담배] "국내 진공작전을 서둘러라" 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 이런 상황에서 임시정부 주석 김구는, '선열의 피로써 세우고, 애국지사들이 생명을 걸고 수호한 대한민국 임시정부를 3천만 국민에게 바치기 전에는 물러설 수 없다는 것을, 대내외에 천명할 필요가 있다'라고 판단했다. 김구는 1945년 8월 11일 국무회의를 개최하여 '광복군 국내정진군' 창설 안을 통과시켰다. 8월 13일 광복군 제2지대장 이범석 장군을 사령관으로 임명하였다. '광복군 국내정진군' 임무는 '즉시 서울로 진격하여 조선 총독 아베노부유키(阿部信行)로부터 무조건 항복을 받고 일본군사령부를 접수'하는 것이었다. 이는 빨리 광복군을 국내로 진입시켜, 미국 협력하에 일본군 무장을 해제하고, 치안을 유지하여 건국의 기틀을 다지도록 하기 위함이었다.  '광복군 국내정진군' 이범석 사령관은, 사령관으로 임명받자마자 주요 직위자들을 소집하여 아래와 같이 지시하였다. "오늘 또는 내일 중으로 여기 모인 동지들과 함께 국내로 들어갈 계획입니다. 오늘(8월 11일) 아침 임시정부는 나에게 국내정진군 사령관 직책을 맡겨주었습니다. 국내에 누구보다도 빨리 들어갈 수 있는 길이 생겼습니다. 다름 아니라, 미국 중국전구사령부가 곧 사절단을 서울로 들여보낼 예정입니다. 우리도 그편에 편승하라는 지시가 하달되었습니다. 우리의 임무는 대단히 무겁습니다. 첫째 국내에 진입하는 대로 일본군에게 강제로 징병당한 우리 병사들을 인수하는 것입니다. 둘째 일본군 무기를 접수하는 것입니다. 셋째 국민 자위군을 조직하는 것입니다. 넷째 불순 정치 세력이 작용할 수 없는 분위기를 만드는 것입니다. 다섯째 국내의 애국지사들과 긴밀히 협조하여 임시정부와 광복군이 환국할 수 있는 발판을 마련하는 것입니다. 미군 사절단 임무는 '국내 포로수용소(지금의 서울 신광여자중·고등학교 자리)에 있는 연합국 포로 보호입니다. 지금부터 국내진공작전을 서둘러 주시기 바랍니다" 맨 앞줄 좌로부터 박찬익, 조완구, 김구, 이시영, 차이석. 두 번째 줄 맨 왼쪽 성주식, 김문호, 신정숙, 김붕준. 맨 뒷줄 왼쪽부터 조성환, 조소앙, 지청천, 이범석, 이름 미상. [사진= 위키백과] 1945년 8월 18일 05:00 이범석 장군 등 '광복군 국내정진군'을 태운 미 C46형 항공기가 중국 서안 비행장을 이륙하였다. 하늘은 구름 한 점 없이 맑았다. 하늘과 바다를 구별할 수 없는 벽천(碧天)이었다. 항공기가 갑자기 고도를 낮추기 시작했다. 잔잔하고 파란 바다에 조그마한 섬들이 뚜렷이 보였다. 인천 앞 바다였다. 초시계 바늘은 12:00를 지나고 있었다. 이범석 장군이 붉어진 눈에 손수건을 갖다 댔다. 조국을 떠난 지 만 30년 만에 고국으로 돌아오는 감격의 눈물이었다. 이 장군은 종이에 무엇인가를 열심히 적고 있었다. 보았노라 우리 연해의 섬들을왜놈의 포화 빗발친다 해도비행기 부서지고 이 몸 찢기어도찢긴 몸 이 연해에 떨어지리니물고기 밥이 된들 원통치 않으리우리의 연해 물 마시고 자란 고기들그 물고기 살찌게 될테니... 서해를 건너며 '광복군 국내정진군'은 5분 간격으로 일본군 측에 무전을 타전했다. 그러나 일본군 측은 아무런 회신을 보내지 않았다. 고도를 바짝 낮춘 항공기가 한강을 따라 영등포 상공에 이르렀을 때 일본군 측에서 "여의도에 착륙하라"라는 답전이 왔다. 이때 모습을 장준하는 그가 쓴 '돌베게'에서 다음과 같이 기록했다. "영등포를 지났다. 그러나 또 한 번 선회한다. 아니 두 번, 폭음이 커진다. 여의도 활주로를 향해 허전허전하게 수송기가 꺼지는 듯이 고도를 낮추었다. 일장기를 붙인 수많은 일군 비행기가 기창으로 지나갔다. 중형전차도 보였다. 이제 곧 일본군이 나타나겠구나. 그들의 얼굴을 맞보게 되리라. 주먹이 쥐어졌다. 무기를 쥔 손이 땀에 스몄다. 덜컹하고 활주로에 수송기가 닿았다. 가벼운 진동에 몸이 흔들렸다. 납덩이 속을 밀치고 나가듯이 순간순간이 이어지며 비행기가 앞으로 나아갔다. 프로펠러가 소리를 뿜으면서 기수가 돌려졌다. 어느 한 격납고 앞 광장에서 비행기가 멎었다. 숨이 탁 막혔다. 기체 안의 공기가 갑자기 없어진 듯이 가슴이 답답해 왔다. 이윽고 문이 열렸다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장   2025-09-22 08:00
사진
李대통령 22~26일 유엔총회 참석 [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = 이재명 대통령이 80차 유엔총회 고위급 회기 참석을 위해 오는 22일부터 26일까지 미국 뉴욕을 방문한다. 이 대통령은 유엔총회 기조연설을 하고 대한민국 대통령으로는 처음 안전보장이사회 토의를 주재한다. 위성락 대통령실 국가안보실장은 19일 오후 용산 대통령실 기자간담회에서 이 대통령의 유엔총회 참석 일정을 밝혔다. 이 대통령은 우선 22일 뉴욕에 도착해 세계경제포럼 의장인 래리 핑크 블랙록 회장을 만나 인공지능(AI)과 에너지 전환에 관한 협력 방안을 논의한다. 이 대통령은 미국 상·하원 의원단을 접견해 한미관계 발전을 위한 의회의 역할도 당부한다. 뉴욕에 거주하는 한인동포 간담회도 한다. 여러 세대에 걸쳐 다양한 분야에서 활동하는 뉴욕 한인 동포들과 자리한다. [워싱턴 로이터=뉴스핌] 이재명 대통령이 25일(현지시간) 미국 워싱턴 D.C. 백악관에서 도널드 트럼프 대통령과 정상회담을 앞두고 인사를 나누고 있다. 2025.08.26 photo@newspim.com 다음 날인 23일에는 유엔총회 고위급 회기 기조연설을 한다. 이 대통령은 190여 개 국가 정상들 중 7번째로 기조연설에 나선다.  위 실장은 "전 세계 정상이 모이는 자리인 만큼 대한민국 대외정책을 천명하는 주요 무대가 될 것"이라며 "민주주의 대한민국 복귀를 선언하고 한반도 정책 등 한국 정부의 외교 비전을 제시하고 인류 평화와 번영을 이뤄나가기 위한 방안을 설명할 것"이라고 말했다. 23일 오후에는 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장을 면담하고 글로벌 현안 대응과 관련해 유엔 중심의 다자주의 강화 방안을 논의한다. 한반도 평화 정착을 위한 유엔 총장의 지지도 당부할 예정이다. 저녁에는 미 조야의 오피니언 리더와 만찬을 하면서 한미관계 발전 방안에 대한 제언을 듣고 의견을 나눈다.  뉴욕 방문 사흘째인 24일 오후 3시에는 이 대통령이 한국 대통령으로는 처음으로 유엔 안보리 공개 토의를 주재한다. AI와 국제평화 안보 주제 회의에서 '모두의 AI 기조와 국제사회 평화 안보 공동 대응'에 대한 논의를 주도할 예정이다. 마지막 날인 25일 오전에는 미 금융가 월가와 한국 금융계 인사들이 참여하는 대한민국 서밋 행사에 참석한다. 이 대통령은 글로벌 핵심 투자자들을 만나 한국 정부의 정책을 소개하고 한국에 대한 투자를 요청할 방침이다. 위 실장은 "이 자리를 통해 코리아 디스카운트를 넘어서 '코리아 프리미엄'을 본격적으로 알려 연중 최고가를 경신 중인 한국 증시에도 활력이 돌 것으로 기대한다"고 설명했다.  pcjay@newspim.com 2025-09-19 14:46
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동