전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]'빅쇼트' 3인방 금 사라 ① 월가도 3000달러 낙관, 이유는

기사입력 : 2024년08월01일 16:53

최종수정 : 2024년08월01일 16:54

미국 재정적자·부채 금값 띄워
2027년 온스당 3000달러
금값 상승 부추기는 구조적 요인들

이 기사는 7월 29일 오후 3시28분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 금값이 지난 7월17일(현지시각) 온스당 2488.40달러로 사상 최고치 기록을 세운 뒤 내림세로 돌아섰지만 월가의 이른바 '빅쇼트' 3인방은 이구동성 포트폴리오에 금 비중을 확대하는 전략을 추천해 주목된다.

뿐만 아니라 JP모간을 포함한 투자은행(IB) 업계에서도 금값이 장기적으로 상향 곡선을 그리는 시나리오를 제시해 관심을 끈다.

미국 경제 매체 CNBC에 따르면 모세스 벤쳐스 창업자 대니 모세스와 씨울프 캐피탈의 공동 창업자인 빈센트 다니엘과 포터 콜린스 등 영화 '빅쇼트'의 실제 주인공 3인방은 길게 보고 금을 매입할 것을 추천했다.

이들 투자자는 지난 2008년 미국 주택시장 위기에 앞서 집값 하락에 베팅, 쏠쏠한 수익률과 함께 월가에서 명성을 얻었다.

콜린스는 CNBC의 '패스트 머니(Fast Money)'와 인터뷰에서 "미국 투자자들이 포트폴리오에 금을 충분히 보유하고 있지 않다"며 금값 추가 상승을 예상하는 근거로 미국의 대규모 재정 적자와 주요국 중앙은행의 금 매입을 들었다.

지갑에 1달러를 넣어 두면 다음날 가치가 떨어지지만 금의 경우 1년이나 2~3년, 혹은 5~10년 뒤 미국 국채보다 높은 수익률을 가져다 줄 것이라는 주장이다.

미국 국가 부채와 금값의 상관관계 [자료=블룸버그]

업계에 따르면 금값은 2024년 초 이후 15% 가량 뛰었다. 아울러 2000년 이후 연평균 8.8%의 수익률을 창출했다.

눈덩이로 불어나는 미국 재정적자가 금값 상승을 부추긴다는 의견은 월가에서 공공연한 공식처럼 통하고, 실제 강한 상관관계가 데이터를 통해 확인되기도 했다.

미국 의회예산국(CBO)에 따르면 2023 회계연도 미국의 재정적자 규모는 1조7000억달러로 파악됐고, 2034년 적자 규모는 2조6000억달러로 불어날 전망이다.

주요국 중앙은행 외환보유액 가운데 금 비중 [자료=WGC, JP모간]

이와 함께 공공 부채 규모 역시 2023 회계연도 GDP(국내총생산) 대비 97%에서 2028년 106%로 뛸 것이라는 관측이다.

부채가 늘어나는 만큼 미국 정부의 이자 비용 부담이 늘어나고, 악화일로로 치닫는 미국 재정 상태는 금의 투자 수요를 부추기는 요인으로 꼽힌다.

제프리스의 브래드 베텔 글로벌 외환 헤드는 로이터와 인터뷰에서 "미국 재정적자와 부채 증가는 달러화 가치를 떨어뜨리고, 이는 금값 상승을 자극한다"고 설명했다.

조지 메이슨 대학의 로렌스 화이트 경제학 교수는 "미국 경제가 완전 고용을 이루는 상황에 재정적자와 부채가 큰 폭으로 늘어난다는 점이 매우 우려스럽다"며 "통상 이 같은 경기 호조에는 재정 흑자를 내거나 흑자에 가까운 상태를 나타내야 한다"고 지적했다.

미국 국가 부채와 금값의 높은 상관관계는 부채 증가를 근거로 한 금값 상승 전망에 힘을 실어준다. 블룸버그에 따르면 2000~2008년 사이 부채 규모와 금값의 상관관계가 0.9에 달했다.

이 같은 동조 현상은 서브프라임(비우량) 주택 모기지 사태 이후 최근까지 지속됐고, 앞으로도 이어질 것이라는 의견이 우세하다.

시장 전문가들은 앞으로 수 년 사이 금값이 온스당 3000달러 선을 뚫고 오르는 시나리오를 점친다. 7월26일(현지시각) 뉴욕상업거래소에서 금 선물 종가인 온스당 2381.00달러에서 약 26% 상승 가능성을 예고한 셈이다.

단기적으로 9월로 예상되는 연방준비제도(Fed)의 피벗(pivot, 정책 전환)이 달러화에 하락 압박을 가하는 한편 금값에 상승 모멘텀을 제공할 수 있고, 앞서 지적한대로 미국 재정 악화에서 비롯된 구조적 요인이 금값의 중장기 상승을 이끌 것이라는 관측이다.

미국금속거래소의 패트릭 예프 비즈니스 개발 이사는 CBS와 인터뷰를 갖고 "금값이 2027년까지 온스당 3000달러 선에 이를 것"이라고 내다봤다.

금값이 2000년 이후 연평균 8.8% 상승한 점을 감안, 이 같은 추세가 지속된다고 가정하면 2027년이 3000달러 선에 진입하는 시점일 것이라는 얘기다.

그는 "지정학적 리스크가 고조되거나 연준의 금리 인하 및 주요국 중앙은행의 금 매입이 이뤄졌을 때 금값은 더욱 큰 폭의 상승을 연출했다"며 "연간 상승률이 20%를 웃돌았던 기간이 7년으로 파악됐고, 이 때 세 가지 요인들이 금값 랠리를 주도했다"고 전했다.

에버뱅크의 크리스 가프니 대표는 보고서를 내고 "정확한 시점을 예측하기는 어렵지만 앞으로 수 년 이내에 금값이 온스당 3000달러에 도달 할 것"이라며 "당장 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리 인하가 결정되면 지정학적 리스크와 맞물려 또 한 차례 금값에 상승 모멘텀을 제공할 전망"이라고 밝혔다.

트레이드스테이션 그룹은 보고서를 내고 7월 기록한 사상 최고치가 금값의 고점이 아니라는 의견을 제시했다.

금값이 최고치에서 후퇴한 데 대해 트레이드스테이션 그룹은 글로벌 금융시장의 유동성 추이를 배경으로 지목했다.

전세계 유동 자산에서 부채를 차감한 순유동성이 늘어나다 4월 이후 답보 상태에 머물면서 금을 포함한 특정 자산 가격의 상승에 브레이크를 걸었다는 설명이다.

하지만 금값의 수 년간 상승 추세가 꺾이지 않았고, 연준의 금리 인하로 지구촌 유동성이 확대되는 한편 금값 역시 상승 모멘텀을 회복할 것이라고 트레이드스테이션 그룹은 강조한다.

특히 2024년 4분기 금값의 추세적인 상승이 두드러질 것이라는 관측이다. 스위스를 필두로 유럽중앙은행(ECB)까지 통화완화에 따른 유동성 확대가 금값에 우호적인 여건을 형성할 것이라는 전망이다.

세계금협회(WGC)에 따르면 인도 중앙은행(RBI)이 지난 6월 외환보유액의 금을 2년래 가장 큰 폭으로 확대했다.

중앙은행의 주간 데이터를 근거로 볼 때 6월 금을 9톤 이상 매입했다는 얘기다. 이는 월간 기준으로 2022년 7월 이후 최대 규모다.

이에 따라 인도 중앙은행의 금 보유량은 2024년 들어 37톤 늘어났고, 총 841톤을 보유중이다. 인도 뿐 아니라 중국과 러시아 등 신흥국을 중심으로 달러화에 집중된 외환보유액의 다변화가 지속되는 상황.

세계금협회(WGC)에 따르면 중국과 터키, 인도 등 중앙은행의 금 매입이 2022년과 2023년 각각 1000톤을 웃돌았고, 2024년 1분기 290톤을 기록했다.

시장 전문가들은 중앙은행의 적극적인 금 매입이 추세적인 가격 상승에 힘을 실어주는 요인이라고 말한다.

 

shhwang@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
유심보호 서비스, 어떻게 가입하나 [서울=뉴스핌] 정승원 기자 = SK텔레콤이 해킹 피해 발생 시 100% 피해 보상을 약속한 유심보호서비스에 대한 소비자들의 관심이 높아지고 있다. SK텔레콤은 27일 '대고객 발표문'을 통해 "언제 어디서나 간편하게 가입할 수 있는 유심보호서비스에 가입해 달라"며 "이 서비스로 해킹 피해를 막을 수 있으니 믿고 가입해 달라. 피해가 발생하면 SKT가 100% 책임지겠다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 = 27 일 서울시내 SK텔레콤 대리점을 찾은 고객들이 유심 카드를 교체 예약을 위해 대기하고 있다.SK텔레콤은 오는 28일 오전 10시부터 가입자들에게 유심(eSIM 포함) 무료 교체서비스를 제공할 예정이다.2025.04.27 gdlee@newspim.com SK텔레콤에 따르면 유심보호서비스는 유심교체와 동일한 피해예방 효과를 가지고 있다. SKT가 안전성을 보장하는 서비스로 이날 오후 6시 현재까지 총 554만명의 고객이 가입했다. 유심보호서비스는 지난 2023년 불법 유심복제로 인한 피해를 차단하기 위해 서울경찰청 사이버수사대와 협력과정에서 개발됐다. 고객의 유심 정보를 탈취, 복제하더라도 타 기기에서 고객 명의로 통신서비스에 접속하는 것을 차단한다. 유심보호서비스는 3가지 방법으로 가입할 수 있다. 첫 번째는 SK텔레콤의 홈페이지 티월드를 통한 가입이다. 웹과 모바일웹을 통해 부가서비스, 안심/보험, 유심보호 서비스의 순서대로 클릭하면 된다. 네이버나 구글에서 '티월드 유심보호서비스'를 검색해도 바로 들어갈 수 있는 페이지가 나온다. 27일 오후 한 때 대기시간이 발생하기도 했지만 오후 8시 50분 현재 대기 없이 이용할 수 있다.  두 번째 방법은 고객센터를 통한 방법이다. SK텔레콤 이용자가 휴대전화로 지역번호 없이 114를 누르면 고객센터로 연결돼 가입할 수 있다. 마지막 방법은 지점과 대리점을 통한 가입이다. SK텔레콤 지점이나 대리점을 방문하면 유심보호서비스에 가입할 수 있다. SK텔레콤은 가입자 전원을 대상으로 유심보호서비스 가입을 권장하는 문자 메시지를 순차 발송할 계획이다. SK텔레콤은 오는 28일부터 시작되는 유심카드 무료교체를 위해 유심카드 100만개를 준비했다. SK텔레콤은 현장에 고객들이 몰릴 것을 대비해 예약 서비스를 이용해줄 것과 함께 대리점과 지점 직원들에게 고객에 유심보호서비스 가입을 권할 것을 권장하고 있다. 유심보호서비스가 유심카드 교체에 준하는 서비스인 만큼 적극적인 가입 권장을 한다는 계획이다. SK텔레콤 관계자는 "유심카드 물량을 최대한 확보하고자 하며 그럼에도 사람이 몰리는 경우에는 상황에 따라 재고가 부족할 수 있다"며 "재고가 부족할 경우에는 예약을 해 재방문할 수 있도록 권고하고 있다"고 설명했다. 이 관계자는 "이미 시행 중인 유심보호서비스에 가입한다면 강회된 비정상인증시도 차단(FDS: Fraud Detection System) 조치와 함께 유심카드 보호에 준하는 보안조치를 받을 수 있다"며 "유심카드 교체를 하지 못하더라도 유심보호서비스 가입하고 추후 안내를 통해 유심교체를 받으시길 바란다"고 전했다.  origin@newspim.com 2025-04-27 21:07
사진
트럼프 주니어 재계 누구 만나나 [서울=뉴스핌] 정탁윤 기자 = 한국과 미국간 상호관세 협상이 진행중인 가운데, 트럼프 미국 대통령의 장남인 트럼프 주니어가 다음 주 방한해 삼성과 현대차 등 주요 그룹 회장들과 만날 예정이다. 트럼프 주니어는 정용진 신세계 회장의 초청으로 방한하는 것으로 전해졌다. 25일 재계에 따르면 트럼프 주니어는 오는 30일 1박 2일 일정으로 한국을 방문, 정용진 회장을 비롯 재계 주요 총수들과 면담을 진행할 것으로 알려졌다. 정 회장은 트럼프 정부와의 소통을 위한 가교 역할을 해달라는 재계의 요청에 따라 평소 교분이 두터운 트럼프 주니어를 초청했다고 한다. 도널드 트럼프 대통령 취임식 참석을 위해 지난 1월 18일(현지시간) 워싱턴을 찾은 신세계그룹 정용진 회장(가운데)이 트럼프 주니어(왼쪽)와 만나 부인 한지희씨(오른쪽)를 소개 후 반갑게 사진을 찍었다. [사진=신세계그룹] 앞서 정용진 회장은 지난해 12월 당시 트럼프 대통령 당선인과 회동한데 이어 1월 트럼프 대통령 취임식에도 참석했다. 트럼프 주니어와는 지난 2015년 국내 한 언론의 행사장에서 처음 만난 것으로 전해졌다. 재계에선 삼성과 SK, 현대차, LG 등 4대그룹은 물론 한화와 GS, HD현대중공업 등 10대그룹 주요 총수들이 트럼프 주니어와의 면담에 나설 것으로 보고 있다. 특히 미국 사업 비중이 큰 자동차와 반도체, 철강, 에너지, 조선, 방산 관련 기업들의 총수가 움직일 것으로 보인다. 이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK그룹 회장, 정의선 현대차그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장 등이 우선 일정을 조율중인 것으로 전해졌다. 또 김동관 한화그룹 부회장, 신동빈 롯데그룹 회장, 허태수 GS그룹 회장, 장인화 포스코그룹 회장 등도 면담을 추진할 것으로 예상된다. tack@newspim.com 2025-04-25 15:07
안다쇼핑
Top으로 이동