[GAM] 모빌아이 28% 폭락해 사상 최저가...수요 전망 우려에 휘청 ②

기사입력 : 2024년08월06일 21:17

최종수정 : 2024년08월06일 21:17

JP모간, 목표주가 38달러→24달러 하향
ADAS 수요 전망 악화, 구조적 역풍 예상
월가 목표주가 평균 $32...상승여력 102%

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<모빌아이 28% 폭락해 사상 최저가...수요 전망 우려에 휘청 ①>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 이스라엘 예루살렘에 본사를 둔 첨단운전자보조시스템(ADAS) 개발 업체 모빌아이 글로벌(종목코드: MBLY)의 주가가 1일(현지 시각) 뉴욕증시 장중 주당 15.21달러로 28% 곤두박질치면서 사상 최저가를 기록했다. 이날 주가 폭락에는 중국 수요 둔화 우려가 커진 가운데 모빌아이가 여러 고객사의 생산 계획 취소를 이유로 연간 매출 가이던스를 하향 조정한 영향이 컸다.

모빌아이 경영진은 올해 하반기에 자사의 주력 반도체 '아이큐(EyeQ, 모빌아이가 개발한 시스템온칩(SoC)으로, 차량의 카메라와 센서에서 수집한 데이터를 처리해 운전 보조 기능을 지원함)' 칩과 '슈퍼비전(SuperVision, 아이큐 칩에 기반해 작동하는 ADAS 플랫폼)' 시스템의 출하량이 앞서 회사가 추정한 예상치보다 적을 것으로 보고 올해 연간 매출 가이던스를 이전 전망치인 18억3000만~19억6000만달러에서 16억~16억8000만달러로 약 13% 하향 조정했다.

나스닥 전광판의 모빌아이 글로벌 로고 [사진=블룸버그]

모빌아이의 주가는 1일 뉴욕증시 장중 주당 15.21달러로 전일 종가인 21달러에서 27.57% 폭락했다. 이는 지난 2017년 인텔(INTC)에 인수됐다가 2022년 10월 나스닥에 다시 상장한 이후 최저 수준이다. 현재 시가총액이 131억3000만달러로 쪼그라든 모빌아이 주가는 1일 종가인 16.28달러(전일 대비 22.48% 하락)를 기준으로 연초 이후 62.42%, 1년 전과 비교하면 56.67% 각각 하락한 상태다. 모빌아이에 대한 월가의 투자의견을 정리해봤다.

7월 말 JP모간은 자율주행 지원 기업 모빌아이가 커지는 불확실성과 역풍에 직면해 있다며 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 낮추고 목표주가를 38달러에서 24달러로 하향 조정했다. JP모간의 사믹 채터지 애널리스트는 ▲전기 자동차의 판매량 전망 악화 ▲내연기관 및 하이브리드 자동차의 상대적으로 부진한 판매 추세 ▲소비자 수요에 대한 고금리 압박 등으로 인해 자동차 시장의 불확실성이 최근 몇 달 동안 한층 짙어졌다고 진단했다.

채터지는 7월 30일자 리서치 보고서에서 "모빌아이의 첨단운전자보조시스템(ADAS) 사업에 대한 단기 수요 전망은 차량용 반도체 업체들의 수많은 부정적 데이터포인트로 인해 위험에 처할 수 있다"면서 "장기적으로는 순환적 요인의 개선과 관련된 데이터포인트가 주요 관전 요소가 될 전망이지만, 우리는 모빌아이의 슈퍼비전이 구조적인 역풍과 전체시장(TAM)의 축소를 겪을 것으로 예상한다"고 밝혔다. 수입 관세가 차량 사업 모델의 성장 전망을 더욱 어둡게 하는 가운데 현재 주로 중국 차량에 맞게 설계된 모빌아이의 슈퍼비전이 역풍을 맞을 것이란 설명이다.

2분기 실적이 공개된 후 뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 존 머피 애널리스트는 모빌아이에 대한 '매도' 투자의견을 재확인하고 목표주가를 22달러로 제시했다. 머피는 올해 2분기 조정 순이익과 총매출은 BofA와 월가 컨센서스 추정치를 모두 상회했지만, 슈퍼비전 믹스 감소에 따른 예상보다 낮은 평균 시스템 가격과 조정 매출총이익의 전년 대비 감소 등이 수익성과 제품 믹스의 잠재적 문제점을 시사한다고 판단했다. 그러면서 모빌아이의 파이프라인은 여전히 견고하지만 모빌아이가 직면한 광범위한 과제에 긍정적 측면이 가려지고 있다고 봤다.

머피는 경영진의 2024년 가이던스 하향 조정에 대해 모빌아이의 주요 시장인 중국의 거시경제 환경이 주요 원인으로 작용했다는 점을 특히 우려했다. 아울러 주문자 상표 부착 생산업체(OEM)들이 중대한 기술 및 부품에 대한 공급업체 기반을 다변화하는 등 모빌아이가 사업을 영위하고 있는 시장의 경쟁적 특성을 지적했다. 이러한 요인들을 고려해 BofA는 모빌아이의 성장과 수익 전망을 둘러싼 불확실성을 이유로 '시장수익률 하회' 투자의견을 고수한다고 밝혔다.

TD코웬의 조슈아 부칼터 애널리스트는 모빌아이가 현재 직면하고 있는 몇 가지 문제를 인식하면서도 '매수' 투자의견을 유지하는 한편 목표주가를 34달러에서 19달러로 하향 조정했다. 신중하면서도 낙관적인 견해를 반영한 투자의견으로 풀이된다. 부칼터는 목표 달성으로 가는 모빌아이의 여정이 당초 예상보다 더 어려워 보인다는 점을 인정하면서도 장기적으로는 업체의 강력한 기술 잠재력에 대한 믿음을 고수했다.

부칼터는 예상보다 더딘 L2+/L3+ 자율주행 기술 도입과 중국 내 경쟁 심화는 업체에 중대한 장애물로 보인다면서도 모빌아이의 현재 밸류에이션은 인내심을 갖고 단기적인 불확실성을 극복할 의지가 있는 투자자들에겐 매력적인 기회라고 주장했다. 특히 부칼터의 '매수' 투자의견은 올해 2분기 실적이 앞서 재고 재조정 영향에서 회복세를 보인 데 영향을 받았다. 모빌아이는 예상 매출과 영업이익 대폭 감소를 고려해 2024년 가이던스를 하향 조정했지만, 전분기 대비 손익 지표가 개선된 것은 긍정적인 신호로 여겨지고 있다.

올해 연간 전망 하향 조정에도 불구하고 월가에서는 여전히 '매수' 추천이 우세하다. 미 경제매체 CNBC 집계에 따르면, 현재 월가 27개 투자은행(IB) 중에 4곳이 '강력 매수', 17곳이 '매수', 3곳이 '보유', 3곳이 '시장수익률 하회' 투자의견을 제시해 전반적으로 '매수' 컨센서스가 형성돼 있다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 32.22달러로 101.88% 상승 여력을 나타낸다. 월가 최고 목표주가는 53달러, 최저 목표주가는 19달러다.

kimhyun01@newspim.com

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尹 탄핵안 "기각" 47.1% vs "인용" 46.7% [서울=뉴스핌] 신정인 기자 = 윤석열 대통령에 대한 탄핵소추안이 가결된 지 39일 만에 헌법재판소가 탄핵안을 기각해야 한다는 여론과 인용해야 한다는 여론이 팽팽했다. 이는 보수층의 결집과 고위공직자범죄수사처(공수처) 수사와 이재명 더불어민주당 대표에 대한 비호감 등이 영향을 미친 것으로 분석된다. 여론조사 전문기관 미디어리서치가 종합뉴스통신사 뉴스핌의 의뢰로 지난 1월 20~21일 양일간 전국 만 18세 이상 남녀 1012명을 대상으로 진행한 ARS(자동응답시스템) 조사에서 "비상계엄 선포와 내란 혐의 등을 이유로 윤 대통령을 탄핵소추한 국회 측이 탄핵소추안에서 형법상 내란죄를 배제했는데 헌법재판소가 대통령의 탄핵소추안에 대해 어떤 결론을 내야 한다고 생각하십니까?"라는 질문에 응답자 47.1%는 '기각해야 한다'고 답했다. '인용해야 한다'고 답한 사람은 46.7%, '잘모름'은 6.2%였다. 성별로 보면 남성은 ▲인용해야 한다 44.6% ▲기각해야 한다 50.4% ▲잘모름 5.0% 등이다. 여성은 ▲인용해야 한다 48.8% ▲기각해야 한다 43.8% ▲잘모름 7.4% 등이다. 연령별로 보면 인용해야 한다는 응답은 ▲50대 58.4% ▲40대 56.0% ▲만18~29세 48.5% ▲30대 43.2% ▲60대 42.6% ▲70대 이상 27.1% 순이다. 기각해야 한다는 응답은 ▲30대 54.8% ▲70대 이상 52.5% ▲60대 51.7% ▲만18~29세 49.6% ▲50대 39.3% ▲40대 37.6% 순이다. 지역별로는 광주·전남·전북에서 인용해야 한다는 응답(62.4%)이 가장 높았다. 이어 ▲강원·제주 57.2% ▲경기·인천 48.2% ▲서울 46.3% ▲부산·울산·경남 40.6% ▲대구·경북 40.2% ▲대전·충청·세종 39.5% 등이 뒤를 이었다. 기각해야 한다는 응답은 대전·충청·세종(55.5%)이 가장 높았다. 이어 ▲대구·경북 50.8% ▲부산·울산·경남 49.6% ▲경기·인천 48.4% ▲서울 47.5% ▲강원·제주 31.9% ▲광주·전남·전북 31.3% 순이다. 지지 정당별로 보면 인용해야 한다는 응답은 ▲조국혁신당 지지자 87.6% ▲더불어민주당 지지자 87.4% ▲지지정당 없음 63.5% ▲개혁신당 47.8% ▲기타정당 46.5% ▲진보당 33.9% ▲국민의힘 9.3% ▲잘모름 0% 순이다. 기각해야 한다는 응답은 ▲국민의힘 85.0% ▲개혁신당 36.9% ▲기타정당 36.7% ▲지지정당 없음 26.6% ▲진보당 19.4% ▲더불어민주당 7.8% ▲조국혁신당 5.3% ▲잘모름 0% 순이다. 김대은 미디어리서치 대표는 "조사결과를 보면 윤 대통령에 대한 탄핵소추안 '기각'이 '인용'보다 한계허용 오차범위 내에서 높게 응답이 나왔다"며 "다만 '기각해야 한다'와 '인용해야 한다'는 답변이 팽팽한 것은 정부·여당과 야당 간의 대립이 극심한 상황에서 발생했기 때문에 탄핵 결정 시 국론 분열 가능성이 더욱 크다고 볼 수 있다"고 분석했다. 이어 "헌법재판소는 이런 정치적 영향과 파급효과를 종합적으로 고려해 탄핵 심판의 최종 결론을 내려야 한다"며 "단순히 법적 기준만이 아니라 국가와 국민에 미칠 수 있는 정치적 영향까지 균형 있게 검토해야 한다"고 했다. 정치 전문가들은 이같은 흐름을 '보수 지지층의 과표집'으로 보고 있다. 이종훈 정치평론가는 뉴스핌과의 통화에서 "조기 대선이 다가오면서 극우 성향을 중심으로 '이재명은 안 된다'는 심리가 뭉치고, 이들이 여론조사에도 적극적으로 응하는 것으로 보인다"며 "이런 상황에서 진보층도 나름대로 뭉쳐있다 보니 '윤석열 대 이재명' 양당 구도가 형성되고 있다"고 설명했다. 박상병 정치평론가도 "지금 여론조사 응답자 중의 다수는 보수층으로 보인다. 스스로 보수라고 생각하는 의견들이 의도치 않게 과표집 되면서 윤 대통령 쪽으로 표가 몰리는 상황"이라고 했다. 이어 "중도층에서도 공수처 수사와 이재명에 대한 비호감도가 높은 사람들이 국민의힘을 전략적으로 선택하는 것"이라고 부연했다. 이번 조사는 무선 RDD(무작위전화걸기) 활용 ARS를 통해 진행됐다. 성별, 연령별, 지역별 인구비례할당 후 무작위 추출 방식으로 표집했으며, 2024년 12월 말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성·연령대·지역별 가중치를 부여했다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p, 응답률은 7.8%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. allpass@newspim.com 2025-01-22 11:00