[GAM]엔비디아 랠리 '재점화' 월가 2025년 장밋빛 전망, 왜 -①

기사입력 : 2024년10월11일 15:32

최종수정 : 2024년10월11일 15:34

최근 한 달 사이 25% 급등
블랙웰 '미친' 수요, 이유는
로보택시 수혜주는 NVDA

이 기사는 10월 10일 오후 4시20분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 인공지능(AI) 버블 논란이 가열되면서 직격탄을 맞았던 엔비디아(NVDA)가 랠리를 재개했다.

업체의 주가는 10월9일(현지시각) 132.65달러에 거래를 종료, 최근 1개월 사이 25% 치솟으며 지난 6월 기록한 사상 최고치인 140.76달러와 거리를 좁혔다.

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 미국 경제 방송 CNBC와 인터뷰에서 차세대 인공지능(AI) GPU(그래픽 처리장치) 블랙웰(Blackwell)에 '미친(insane)' 수요가 몰리고 있다고 밝히면서 투자 심리를 자극한 데다 메타 플랫폼스(META)부터 테슬라(TSLA)까지 빅테크의 대규모 인프라 투자 계획이 꼬리를 무는 상황도 강력한 모멘텀을 제공하는 모양새다.

IT 대기업들이 연이어 2025년 GPU를 대량 구매할 계획을 밝히자 월가는 엔비디아의 실적과 주가에 대한 강세론을 쏟아내고 있다.

주요 외신에 따르면 메타 플랫폼스는 2025년 인공지능(AI) 관련 인프라 투자가 대폭 늘어날 것이라고 밝혔다.

엔비디아는 자체 개발한 생성형 인공지능(AI) 라마(Llama) 3.1을 가동중이며, 이미 차세대 모델인 라마 4의 훈련에 돌입했다.

엔비디아 최근 1개월 주가 추이 [자료=블룸버그]

마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 라마 4를 훈련시키는 데 필요한 시간이 라마 3.1의 10배 달하고, 이어지는 차세대 모델의 훈련 시간은 이보다 길어질 것이라고 밝혔다.

이는 메타 플랫폼스만의 문제가 아니라고 업계 전문가들은 입을 모은다. 오픈AI의 챗GPT와 알파벳의 제미니(Gemini) 등 생성형 인공지능(AI) 모델을 한 단계 업그레이드 할수록 훈련 시간이 크게 늘어난다는 얘기다.

하지만 빅테크들은 늘어나는 훈련 시간을 최대한 단축시켜 경쟁사보다 빨리 차세대 모델을 공개하는 데 사활을 걸 전망이다.

블랙웰 [사진=블룸버그]

훈련 속도를 가속화하는 데는 고성능의 인공지능(AI) 칩이 필수적이고, 이는 곧 엔비디아의 매출 성장을 예고하는 대목이다.

메타 플랫폼스가 2025년 인공지능(AI) 인프라 구축에 대규모 자금을 투입할 뜻을 밝힌 것도 라마 4의 훈련을 위한 컴퓨팅 파워를 강화하겠다는 의미로 해석된다.

아울러 젠슨 황 대표가 블랙웰 수요에 대해 강한 자신감을 내비친 대목 역시 메타 플랫폼스를 포함한 빅테크의 생성형 인공지능(AI) 인프라 강화와 무관하지 않다는 분석이다.

주요 외신에 따르면 엔비디아가 2025년 출시할 예정인 블랙웰은 기존 GPU인 호퍼(Hopper)에 비해 3~5배 높은 데이터 처리 성능을 지니고 있다.

블랙웰의 출시가 월가의 예상보다 다소 늦춰지면서 일부 투자자들이 실망감을 드러냈지만 제품 수요는 공급을 훌쩍 웃도는 상황이라고 엔비디아 경영진은 밝혔다.

투자은행(IB) 업계가 2026년 1월 종료되는 2026 회계연도 엔비디아의 매출액이 42% 증가하는 시나리오를 점치는 데는 블랙웰 수요와 관련한 낙관론이 배경으로 깔려 있다.

월가 애널리스트는 2026 회계연도 엔비디아의 주당순이익(EPS)을 4.02달러로 예상한다. 이 경우 업체의 주당순이익(EPS)이 2025 회계연도 예상치인 2.84달러에서 41.5% 늘어나는 셈이다.

2026 회계연도의 예상 실적을 기준으로 엔비디아의 주가는 30배 가량의 밸류에이션에 거래되고 있다는 계산이 나온다. 시장 전문가들은 비중 확대 전략이 적절하다고 입을 모은다.

CNBC는 메타 뿐 아니라 오픈AI와 알파벳, 마이크로소프트, 오라클까지 IT 대기업들이 일제히 GPU 대량 매입을 필요로 하는 기술 및 제품을 선보이고 있어 인공지능(AI) 버블 논란이 진정되는 한편 엔비디아 주가가 모멘텀을 회복했다고 전했다.

최근 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)와 폭스콘에서 전해진 소식도 엔비디아를 둘러싼 강세론에 힘을 실어줬다.

로이터를 포함한 주요 외신에 따르면 인공지능(AI) 서버 전문 업체 슈퍼 마이크로 컴퓨터가 매 분기마다 데이터센터 직접액체냉각(DLC) 솔루션과 함께 GPU 10만개를 납품했다고 밝혔다.

보도가 전해지면서 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 물론이고 엔비디아 주가도 강하게 상승했다. 블룸버그에 따르면 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 엔비디아의 3위 고객으로 전체 매출액에서 9%의 비중을 차지하고 있다.

아울러 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 비용 중 70%는 엔비디아의 제품을 구입하는 데 사용된 것으로 파악됐다.

대만의 혼하이 정공(폭스콘)이 멕시코에 세계 최대 규모의 엔비디아 GB200 슈퍼칩 공장을 건설하기로 했다는 소식 역시 엔비디아 매수 심리를 자극했다.

GB200 슈퍼칩은 엔비디아의 블랙웰 컴퓨팅 플랫폼 구축에 핵심 부품으로, 차세대 GPU에 대한 강력한 수요를 보여주는 단면이다.

이 밖에 10월10일로 예정된 테슬라의 로보택시 이벤트 역시 엔비디아에 호재라는 의견에 힘이 실린다.

행사의 구체적인 내용이 공개되지 않았지만 시장 전문가들은 테슬라가 완전자율주행 기술을 공개할 것으로 기대한다.

앞서 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 로보택시 비즈니스가 업체의 시가총액을 5조달러 가량 확대할 것이라는 자신감을 내비쳤다.

테슬라는 완전자율주행 인공지능(AI) 클러스터에 엔비디아 호퍼 GPU를 3만5000개 가량 사용하는 것으로 확인됐다. 금액으로는 약 10억달러에 이른다.

최근 머스크와 오라클의 래리 엘리슨 최고경영자(CEO)가 젠슨 황 대표와 저녁 식사를 하며 GPU 납품을 '구걸(begging)' 했다는 보도가 월가의 시선을 끌었다.

인공지능(AI) 기술 개발에 뛰어든 IT 업체들이 대규모 자금을 투자하면서 매출을 창출하지 못한다는 비판에도 엔비디아의 제품 수요가 꺾이지 않았다는 사실을 보여주는 대목이다.

shhwang@newspim.com

사진

트럼프 주니어, 내주 방한…정용진 초청 [서울=뉴스핌] 남라다 조민교 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 다음주 한국을 방문한다. 이는 사이가 각별하다고 알려진 정용진 신세계그룹 회장의 초청으로 이뤄졌다. 23일 재계 등에 따르면 트럼프 주니어는 다음주 중 한국을 찾을 예정이다. 그는 방한 후 정용진 회장 등 재계 인사들을 만나 트럼프 정부와 가교 역할을 할 전망이다. 도널드 트럼프 대통령 취임식 참석을 위해 지난 18일(현지시간) 워싱턴을 찾은 신세계그룹 정용진 회장(가운데)이 트럼프 주니어(왼쪽)와 만나 부인 한지희씨(오른쪽)를 소개 후 반갑게 사진을 찍었다. [사진=신세계그룹] 트럼프 주니어의 초청은 '절친'으로 알려진 정용진 회장이 주도한 것으로 확인됐다. 트럼프 행정부는 현재 한국에 대한 관세 부과를 유예했지만, 불확실성이 지속되면서 수출기업과 유관 단체들의 불안감이 커지는 상황이다. 이에 정 회장이 지난주 미국을 찾아 트럼프 주니어와 만나 한국 기업들의 우려를 전달하며 방한을 설득한 것으로 알려졌다. 신세계그룹 관계자는 "다음 주, 트럼프 주니어가 정용진 회장 초청으로 방한해 국내 주요 기업 인사를 만날 예정"이라며 "일정하고 장소는 아직 정해지지 않았다"고 전했다. mkyo@newspim.com 2025-04-23 16:49

사진

대법, 이재명 선거법 사건 전합 회부 [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = 이재명 전 더불어민주당 대표의 공직선거법 위반 사건을 전원합의체에 회부한 대법원이 22일 곧바로 심리에 들어갔다. 대법원 전원합의체(전합)는 이날 오후 2시부터 이 전 대표의 공직선거법 위반 사건 상고심 첫 합의기일을 진행하고 있다. [서울=뉴스핌] 이호형 기자 = 이재명 더불어민주당 전 대표가 22일 오전 서울 서초구 서울중앙지방법원에서 열리는 '대장동 배임 및 성남FC 뇌물 혐의' 1심 속행 공판에 출석 하고 있다. 2025.04.22 leemario@newspim.com 앞서 대법원은 이날 오전 이 전 대표 사건 2부에 배당하고 주심으로 박영재 대법관을 지정했다. 하지만 이후 조희대 대법원장이 이 전 대표 사건을 전원합의체에 회부했고, 첫 합의기일도 열리게 됐다. 전합은 종전의 판례를 바꾸는 등 사회적 파장이 큰 중요 사건을 다룬다. 대법원장이 직접 재판장을 맡고, 법원행정처장을 겸임하는 대법관을 제외한 나머지 대법관 12명 등 총 13명으로 구성된다. 단 이번 사건에선 중앙선거관리위원장을 맡고 있는 노태악 대법관이 회피신청을 했다. 이에 이 사건은 조 대법원장과 나머지 대법관 11명 등 총 12명이 심리할 전망이다. 이 전 대표의 공직선거법 위반 사건이 전합에 회부되면서, 이 전 대표는 2020년에 이어 두 번째 전합 판단을 받게 됐다. 이 전 대표는 2016년 6월 성남시장으로 있으면서 보건소장, 정신과 전문의 등에게 친형을 정신병원에 강제 입원시키도록 지시하고, 2018년 지방선거를 앞두고 열린 TV토론회 등에서 친형을 강제 입원시키도록 지시한 적이 없다는 허위 발언을 한 혐의로 재판에 넘겨졌다. 그는 1심에서 무죄를 선고받았으나 2심에선 벌금 300만원을 선고받았다. 하지만 2020년 7월 전합은 이 전 대표 사건을 7(파기환송)대 5(상고기각)로 무죄 취지 파기환송했고, 이후 파기환송심에서 무죄가 나온 뒤 그대로 확정됐다. 대법원이 본격적인 심리 절차에 들어가면서 이 전 대표 사건 선고 시점에 대한 관심이 커지고 있다. 공직선거법 사건은 '6·3·3원칙(1심 6개월, 2·3심 3개월)'을 준용하게 돼 있기 때문에 원칙대로라면 오는 6월 26일까지 선고가 나와야 한다. 하지만 같은 달 3일 대통령 선거가 예정돼 있고 이 전 대표가 유력 후보로 꼽히는 만큼, 이전에 결론이 나기는 쉽지 않을 것이란 관측이 나온다. 한편 이 전 대표는 지난 대선 과정에서 대장동 개발사업의 핵심 실무자였던 고(故) 김문기 전 성남도시개발공사 개발1처장 및 백현동 개발사업과 관련해 허위 발언을 한 혐의로 기소됐다. 이 전 대표는 1심은 이 전 대표가 방송 인터뷰에서 "해외 출장 중 김문기와 골프를 치지 않았다"고 한 부분과 국회 국정감사에서 "국토부 요구에 따라 어쩔 수 없이 (백현동 한국식품연구원 부지) 용도변경을 해준 것"이라는 취지로 말한 부분이 허위사실에 해당한다며 징역 1년에 집행유예 2년을 선고했다. 하지만 2심은 해당 발언들이 모두 허위사실에 해당하지 않는다며 1심 판단을 뒤집고 무죄를 선고했다. 이에 검찰은 "법원의 판단은 피고인의 발언에 대한 일반 선거인들의 생각과 너무나도 괴리된 경험칙과 상식에 부합하지 않는 판단으로 공직선거법의 허위사실공표죄에 관한 법리를 오해한 위법이 있다"며 상고를 제기했다. hyun9@newspim.com 2025-04-22 15:23