[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 06일 카카오페이(377300)에 대해 '확연해진 보험 사업의 존재감'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오페이 리포트 주요내용
교보증권에서 카카오페이(377300)에 대해 '동사는 결제와 대출 서비스의 안정적 이익 기반 위에 보험 매출의 고성장 및 증권 사업 영업손실 감소(페이증권 영업손실 3Q23 -116억원 → 3Q24 -62억원)를 통해 손익 구조를 지속 개선하고 있음. 결제 매출은 1) 페이 앱 개편을 기반으로 한 오프라인 결제 확장(24년 11월 500만 오프라인 유저 확보 예상)과 2) 크로스보더 결제 성장을 중심으로 2025년 YoY +10.8% 성장을 전망. 한편 금융 서비스 중 가장 높은 성장을 보이고 있는 보험 매출은 해외 여행보험, 휴대폰 파손보험 등에 더해 장기 해외 여행보험, 초중학생 보험, 골프 보험 등 생활밀착형 상품 라인업을 지속 추가하는 동시에, 마이데이터 DB 기반의 AI 챗봇을 활용한 개인화 상품 추천/중개 사업을 통해 2025년 YoY +154% 성장 추정.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3Q24 매출은 1,862억원(YoY +17.2%), 영업손실은 -75억원(YoY 적자지속)으로 시장예상치(매출 1,906억원, 영업손실 -81억원)에 부합. 전체 TPV는 42.2조원(YoY +17%), 매출에 직접적으로 기여하는 결제, 대출중개&보험 중심의 Revenue TPV는 12.4 조원으로(YoY +18%) 증가(결제 +19%, 금융 +17%).'라고 밝혔다.


◆ 카카오페이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,000원 -> 31,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2024년 10월 07일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 31,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 07일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 31,000원을 제시하였다.


◆ 카카오페이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,250원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 31,000원은 24년 08월 07일 발표한 신한투자증권의 31,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 29,250원 대비 6.0% 높은 수준으로 카카오페이의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 56,700원 대비 -48.4% 하락하였다. 이를 통해 카카오페이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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