[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 17일 삼성E&A(028050)에 대해 '4Q24 Preview: 기대치를 낮출 필요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
신한투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '오래 기다려온 주주환원 정책, 시작이 중요: 1) 해외수주 지연, 2) 비화공 실적 둔화, 3) 그린수소 개발사업 성과 지연 등으로 주가 약세 지속. 약 2조원에 달하는 순현금 기반 재개될 주주환원 정책이 주가 단기 반등 모멘텀이 되겠으나, 높아진 업황 변동성 고려 시실적 둔화를 만회할 정도의 공격적인 정책 제시될 가능성은 제한적 판단'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q24 연결매출 2.4조원, 영업이익 1,731억원으로 컨센서스 소폭 하회 예상. 1) 화공부문 주요 프로젝트 준공 및 준공정산 효과 축소에 더해, 2) 비화공부문 실적 둔화 때문. 달러화 강세 효과가 수익성 개선으로 나타날 수있으나 파생헷지로 인한 영업외비용으로 상쇄 예상. 4Q24 실적의 관전포인트는 화공부문 수익성. 2Q23부터 동사 호실적을 견인해온 ‘정산이익’이 축소되며 지속가능한 실행원가율이 확인될 시점이기 때문. 당사는 동사 수행력 개선, 우호적인 경쟁상황 등을 고려하여 화공부문 수익성 13% 추정. 환율효과 제거한 4Q24 수익성에 따라 2025년 실적 변경 가능성 존재.'라고 밝혔다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 27,000원(-10.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 10월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 31일 34,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 26일 최고 목표가인 40,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 27,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,938원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,938원 대비 -6.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 23,000원 보다는 17.4% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,889원 대비 -19.4% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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