[GAM]고배당-저평가 BMY ① 조현병 신약 '블록버스터' 기대감

기사입력 : 2025년04월08일 13:53

최종수정 : 2025년04월08일 13:55

30년만에 조현병 신약 승인
알츠하이머 시장에도 도전장
특허 절벽 충격 불안감

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 52주 최고치에서 약 한 달 사이 9% 가량 떨어진 미국 공룡 제약사 브리스톨 마이어스 스큅(BMY)이 '백만장자 주식'이라는 주장이 나왔다.

2024년 하반기 미국 식품의약청(FDA)로부터 수 십년만에 첫 조현병 신약 승인을 받은 데 따른 실적 향상이 기대되는 데다 기존의 제품 라인업과 신약 개발 포트폴리오가 중장기 성장을 예고한다는 판단이다.

여기에 최근 분기 배당 인상과 4% 선의 배당 수익률이 관세 전쟁으로 인한 주식시장의 한파에 방어막을 제공한다는 의견이다.

미국 경제 매체 CNBC의 '매드 머니(Mad Money)' 진행자 짐 크레이머는 브리스톨 마이어스 스큅을 뉴욕증시의 헬스케어 섹터에서 톱픽으로 지목했다.

무엇보다 조현병 치료제 코벤피(Cobenfy)가 블록버스터로 부상, 업체의 중장기 성장 동력이 돼 줄 것이라고 크레이머는 주장한다.

코벤피는 2023년 브리스톨 마이어스 스큅이 카루나 테라퓨틱스를 140억달러에 인수한 데 따라 손에 넣게 된 결과물이다.

약물은 지난해 9월 미국 식품의약청(FDA)의 승인을 받았는데, 조현병 신약 승인이 수 십년만에 처음 이뤄졌을 뿐 아니라 기존의 약품과는 새로운 치료제라는 점에서 월가 뿐 아니라 환자들과 의학계에서도 커다란 기대를 내비치고 있다.

코벤피 [사진=업체 제공]

업계에 따르면 미국의 조현병 성인 환자가 300만에 이르고, 환자 수가 점차 늘어나는 추세다. 시장 조사 업체 그랜드뷰리서치에 따르면 2023년 전세계 조현병 치료제 시장 규모가 79억달러로 집계됐고, 2030년까지 연평균 5.3% 늘어날 전망이다.

이와 별도로 리서치앤드마켓은 2030년 글로벌 조현병 치료제 시장 규모를 94억6000만달러로 전망했고, 포춘 비즈니스 인사이트는 2026년 시장 규모가 123억2000만달러에 이르는 시나리오를 제시했다.

브리스톨 마이어스 스큅은 코벤피의 또 다른 돌파구를 마련 중이다. 약물을 알츠하이머에 적용하기 위한 임상실험을 진행중이라는 소식이다.

브리스톨 마이어스 스큅 연구실 [사진=업체 제공]

주요 외신에 따르면 업체는 조현병이 아니라 알츠하이머가 코벤피에 최대 규모의 시장이 될 것으로 예상하고 최종 승인을 위한 수순을 밟고 있다. 알츠하이머 치료제로 승인을 받을 경우 한 해 수 십억 달러의 매출을 올릴 것이라는 전망이다.

미국의 알츠하이머 환자는 약 600만명에 이르는 것으로 집계됐다. 이 가운데 절반 가량은 환각이나 환청, 망상 등 정신병을 동반한 환자로 알려졌다. 업체는 코벤피가 알츠하이머와 연계된 정신병에 첫 약물이 될 것으로 기대한다.

비정형 항정신병 약물이 일반적으로 알츠하이머 환자들에게 처방되지만 이 경우 사망 위험이 따르는 데 반해 코벤피는 그렇지 않다고 업체는 강조한다.

브리스톨 마이어스 스큅은 알츠하이머 환자를 대상으로 한 코벤피의 임상 1상 결과를 2025년 하반기에 공개할 예정이라고 밝혔다. 이는 앞서 예상했던 시기보다 앞당겨진 것이다.

투자은행(IB) 업계에서도 결과물을 낙관하는 모양새다. JP모간은 최근 보고서를 내고 "코벤피의 매출이 2030년 50억달러에 이를 것"이라며 "조현병 이외에 알츠하이머 등 다른 질환에도 적용될 경우 매출액 정점이 100억달러까지 뛸 수 있다"고 전했다.

기존 의약품의 특허 만료에 따른 타격이 예상되는 가운데 이 같은 전망은 브리스톨 마이어스 스큅의 향후 실적과 주가에 청신호다.

코벤피는 2024년 11월 애브비의 신약 후보가 임상 2상에서 만족스러운 결과를 내놓지 못했다는 소식이 전해지면서 더욱 뜨거운 조명을 받는 모습이다.

브리스톨 마이어스 스큅의 특허 만료 의약품 가운데 대표적인 사례가 다발성 골수종 치료제인 레블리미드다. 치료의 패러다임을 바꿨다는 평가를 받는 레블리미드의 미국 특허가 2022년 만료됐고, 해외 특허 역시 앞으로 수 년 이내에 만료된다.

이른바 특허 절벽은 제약사의 실적에 작지 않은 타격을 가하는 악재로, 투자 심리를 냉각시키는 요인이다. 주요 외신에 따르면 레블리미드의 연간 매출액은 2020년과 2021년 각각 121억5300만달러와 128억9100만달러로 집계됐고, 2022년에는 100억5700만달러로 후퇴했다.

이후 제너릭 의약품이 출시되기 시작하면서 2023년 매출액이 약 62억달러로 감소했고, 2024년에는 58억달러로 줄었다.

크레이머는 "레블리미드의 특허 만료에 따른 타격보다 코벤피의 출시에 따른 실적 향상 효과가 더 크다"며 브리스톨 마이어스 스큅의 비중을 확대하는 전략을 추천했다. 30년만에 탄생한 조현병 신약이 커다란 반향을 일으킬 것이라는 기대다.

2025년 말 코벤피의 알츠하이머 적용 가능성이 선명해지면 브리스톨 마이어스 스큅의 실적과 주가가 강한 상승 모멘텀을 얻을 것이라고 크레이머는 말했다.

업체의 4분기 실적은 혼조 양상을 나타냈다. 매출액이 전년 동기 대비 7% 이상 늘어났지만 순이익이 급감한 것. 4분기 매출액이 123억4000만달러로 7.54% 증가한 가운데 순이익은 95.91% 감소한 7200만달러로 집계됐다. 4분기 매출액은 시장 전망치인 116억달러를 상회했다. 주당순이익(EPS) 역시 1.67달러로 월가의 예상치인 1.46달러를 웃돌았다.

4분기 이익이 대폭 줄어든 것은 일회적인 요인에 의한 결과로, 업체의 펀더멘털이 훼손된 결과가 아니라고 시장 전문가들은 강조한다.

주가가 3월10일 52주 최고치에서 최근까지 10% 이내로 하락한 것은 2025년 실적 전망치가 투자자들을 만족시키지 못했기 때문이라고 월가는 지적한다.

브리스톨 마이어스 스큅은 2025년 매출액 전망치를 455억달러로 내놓았다. 시장 조사 업체 팩트셋에 따르면 월가의 전망치는 463억달러로 나타났다. 2025년 주당순이익(EPS) 전망치 역시 6.55~6.85달러로, 시장 예상치 6.91달러에 못 미쳤다.

매출 전망이 부진한 데 대해 업체의 데이비드 엘킨스 최고재무책임자(CFO)는 배런스와 인터뷰에서 레블리미드의 매출액이 20억~25억달러 감소할 것으로 예상되기 때문이라고 설명했다. 2024년 58억달러 절반 이하로 떨어진다는 얘기다.

2024년 4분기 코벤피의 첫 분기 판매 실적은 1000만달러로 집계됐다. 이는 월가의 전망치 400만달러를 두 배 이상 웃도는 결과다. 팩트셋에 따르면 투자은행(IB) 업계는 코펜비의 매출액이 2029년 25억달러에 이를 것으로 전망한다.

shhwang@newspim.com

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최태원 "고객 불안과 불편 초래 사과" [서울=뉴스핌] 정승원 기자 김영은 인턴기자 = 최태원 SK그룹 회장이 개인정보 유출 사고 20여일만에 대국민 사과에 나섰다. 최 회장은 SK그룹 내에 정보보호혁신위원회를 구성하고 정보보안을 강화하겠다고 밝혔다. 최 회장은 7일 서울 SKT타워에서 기자회견을 개최하고 "고객들과 국민들게 불안과 불편을 초래했다. SK그룹을 대표해 사과드린다"며 "사고 이후 일련의 소통 대응이 미흡했던 점에 대해 안타깝게 생각한다"고 말했다. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 최태원 SK그룹 회장이 7일 오전 서울 중구 SKT타워에서 SK텔레콤 이용자 유심(USIM) 정보 해킹 사고와 관련해 기자회견을 하고 있다. [공동취재] 2025.05.07 yym58@newspim.com 최 회장은 "고객의 입장을 제대로 살피지 못했고 고객뿐만 아니라 국회 정부 기관 등 많은 곳에서 질책을 하셨다"며 "마땅한 일이고 겸허히 받아들이겠다"고 했다. 정부 조사에 대해서는 적극적인 협력 계획을 밝혔다. 이번 SK텔레콤의 개인정보 유출 사고에 대해 정부는 민관합동조사단을 구성해 조사 중이다. 최 회장은 "정부 조사에 적극 협력하고 사고의 원인이 무엇이었는지 규명하는 데 주력하겠다"며 "고객의 피해가 발생하지 않도록 만전을 다하겠다"고 강조했다. 그룹 전반의 보안체계 점검과 함께 정보호보혁신위원회 설치 계획도 밝혔다. 정보보호혁신위원회는 SK수펙스추구협의회 산하에 설치될 전망이다. 최 회장은 "SK그룹사 대상으로 보안체계를 전반적으로 검토하고 외부 전문가가 참여하는 정보보호혁신위원회를 구성해 객관적이고 중립적인 개선 방안을 마련하도록 할 것"이라며 "저희는 이번 사고가 보안이 아니라 국방의 문제라고 생각한다. 국방과 안보체계를 짜는 것이 중요하고 안보이자 생명이라고 생각하고 임하겠다"고 전했다. 최 회장은 "고객의 신뢰는 SK그룹이 존재하는 이유이며 앞으로도 존재하는 이유가 될 것"이라며 "가장 중요하게 생각해야 하는 본질은 무엇인지 다시 한 번 돌이켜 생각하고 신뢰를 얻도록 다시 한 번 노력할 것이다. 불편을 겪으신 분들에게 다시 한 번 깊이 사과드리고 문제 해결에 책임을 다하도록 하겠다"고 덧붙였다. 국회 과학기술정보방송통신위원회로부터 지속적으로 지적을 받은 위약금 면제 여부에 대해서는 검토가 필요하다는 원론적 입장을 보였다. 최 회장은 위약금 면제 여부에 대한 생각을 묻는 취재진의 질의에 "제 생각이 어떠냐는 것은 중요하지 않다. 이용자의 형평성 문제와 법적 문제를 같이 검토해야 한다"며 "SKT 이사회가 이 사안을 놓고 논의 중이다. 논의를 잘해 좋은 방안이 나오기를 기대한다. 제가 이사회 멤버가 아니다 보니 드릴 말씀은 여기까지"라고 했다. 한편 최 회장은 오는 8일 예정된 SK텔레콤 국회 청문회에는 불출석 사유서를 제출했다. 최 회장은 아시아태평양경제협력체(APEC) 통상장관회의를 대비한 암참(AMCHAM·주한미국상공회의소)과의 한미 통상 관련 행사 참석을 이유로 불출석 사유서를 제출했다. 다음은 최태원 회장의 사과문 전문과 이후 진행된 질의응답 전문. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 최태원 SK그룹 회장이 7일 오전 서울 중구 SKT타워에서 SK텔레콤 이용자 유심(USIM) 정보 해킹 사고와 관련해 고개숙여 사과하고 있다. [공동취재] 2025.05.07 yym58@newspim.com 최근 SK텔레콤의 사이버 침해 사고로 고객분들과 국민들께 불안과 불편을 초래했습니다.SK그룹을 대표해서 사과드립니다. 또한, 바쁜 일정 속에서 매장까지 찾아와 오래 기다리셨거나 해외 출국을 앞두고 촉박한 일정으로 마음을 졸이신 많은 고객분들의 불편이 크셨습니다. 지금도 많은 분들이 또 피해가 없을지 걱정을 하시고 계신다고 생각합니다. 이 모든 분들께 다시 한 번 사과드립니다. 특히 사고 이후 일련의 소통과 대응이 미흡했던 점에 대해서도 매우 안타깝게 생각합니다. 또 고객의 입장에서 세심하게 살피지 못했고 또 이는 저를 비롯한 경영진 모두가 뼈아프게 반성할 부분입니다. 고객뿐 아니라 언론이나 국회, 정부기관 등 많은 곳에서의 질책은 마땅한 것이라고 생각하고 또 이를 겸허히 받아들이겠습니다. 일단 정부 조사에 적극 협력해서 사고의 원인이 무엇이었는지 규명하는데 주력을 하겠습니다. 또 그래서 고객의 피해가 더 이상 발생하지 않도록 만전을 기하겠습니다. 또한 저희를 믿고 유심보호서비스를 가입해주신 2400만 고객 분들께 진심으로 감사드립니다. 유심 교체를 원하는 분들도 더 빠른 조치를 받을 수 있도록 지원하도록 하겠습니다. 이와 별도로 SK 전 그룹사를 대상으로 보안 체계를 전반적으로 검토하고 보안 시스템에 대한 투자를 확대하도록 하겠습니다. 외부 전문가가 참여하는 정보 보호 혁신 위원회를 구성해서 객관적이고 중립적인 시각에서 개선 방안을 마련하도록 하겠습니다. 이번 사태를 수습을 하기 위해서 일선에서 애써 주시고 계신 T월드, 고객센터, 정부 및 공항 관계자 또 회사 구성원 여러분들께 진심으로 감사한 마음입니다. 고객의 신뢰는 SK그룹이 존재하는 이유였습니다. 앞으로도 존재하는 이유가 될 것입니다. SK그룹은 이번 사태를 계기로 고객의 신뢰를 회복하기 위해서 가장 근본적인 질문을 저희에게 던지고 있습니다. 가장 중요하게 생각해야 되는 본질은 무엇인지 다시 한 번 돌이켜서 생각하고, 신뢰를 얻도록 다시 한 번 노력하도록 하겠습니다. 다시 한 번 불편을 겪으신 모든 분들께 깊이 사과드립니다. 문제 해결에 책임을 다하도록 하겠습니다. 감사합니다. <다음은 최태원 SK그룹 회장 질의응답 전문> Q. 유심 교체를 했는지. 이번 사태와 관련한 개인적 심경변화를 국민께 전한다면- 저도 유심보호서비스에 가입을 했습니다. 유심 교체는 안 했다. 해외 출장은 제가 듣기로는 다가오는 15일까지는 해외 출장을 가더라도, 로밍 (문제를) 해결되도록 하는 것으로 알고 있다. 15일 이후에는 불편이 없도록 하겠습니다. 그동안 해외 여행을 가셨던 분들께 다시 한 번 사과 말씀드린다. 이번 사태로 느꼈던 점은, 여태까지 이런 IT보안 부분은 IT 영역이라고 생각하고 그 분들께만 주로 전담되고 있었던 것 같다. 이를 넘어서 보안이 얼마나 저희에게 중요한 사항인지에 대해서 좀 더 깨닫고 회사 전반, 그룹 전반이 나서서 이 문제가 다시 발생하지 않도록 확실하게 해야겠다는 생각을 개인적으로 했다. 앞으로도 이 점을 반영하도록 노력하겠다. Q. 정보보호혁신위원회를 구성하겠다고 했는데, 설치가 어디에 되는 건지? 회장 직속인지, 몇 명 구성인지가. 전문가가 들어가기로 했는데 누가 들어가는 건가. 임직원도 포함되는지. - 가능한 객관적이고 중립적인 시선에서 개선 방안을 마련하겠다고 말씀드렸다. 주로 외부 전문가를 모셔서 정보보호혁신위원회를 구성하도록 하겠다. 이런 위원회는 주로 저희는 SK수펙스추구협의회에 구성하도록 돼 있다. 수펙스추구협의회에 구성될 것으로 전망한다. 저희 그룹은 그저 보안 문제가 아니라 '국방' 문제로 생각해야 할 상황이라고 보인다. 그렇게 국방 상황을 제대로 짜고 안보체계를 제대로 세우는 게 중요하다고 생각한다. 보안을 넘어서 안보고 생명 문제라는 생각을 가지고 임하도록 하겠다. Q. 국회와 여론에서 해지가입자 위약금 면제 문제에 대한 요구가 높은데 이에 대한 생각은.- 솔직히 제 생각이 어떠냐는 점은 중요하지 않다고 생각한다. 가능한 고객 불편이 없도록 해결되었으면 좋겠다고 생각한다. 하지만 이것은 이용자의 형평성 문제와 법적 문제를 같이 검토해야 한다고 생각하고 있고 현재 SK텔레콤의 이사회가 이 사안을 놓고 계속 논의 중에 있다. 그 논의가 잘 돼서 좋은 해결 방안이 나오도록 기대하고 있다. 제가 이사회 구성원이 아니어서 드릴 수 있는 말씀이 여기까지인 것을 양해해 주시기를 바란다. 다시 한 번 고객과 국민들께 불편을 끼쳐 드려서 사과 말씀 드린다. origin@newspim.com 2025-05-07 10:57

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트럼프 "8~9일 세상 뒤흔들 중대 발표" [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 현지시간으로 8일 내지 9일에 세상을 뒤흔들 중대 발표를 할 것이라고 예고해 관심이다. 6일 트럼프 대통령은 마크 카니 캐나다 총리와의 정상회담 자리에서 오는 8일이나 9일 매우 중요한 주제에 대해 "매우 큰 발표"를 하겠다고 언급했다. 카니 총리와의 회동 중 트럼프 대통령은 "우리는 아주, 아주 큰 발표를 하게 될 것"이라면서 "가장 중요한 수준의 발표"라고 말했다. 이어 "무슨 내용인지는 말하지 않겠다"면서 "하지만 매우 긍정적인 발표"라고 궁금증을 낳았다. 그는 "이는 아주 중요한 주제에 관한, 수년간 나온 발표 중 가장 중요할 만한 것이 될 것"이라면서 "다들 꼭 지켜보길 바란다"고 말했다. 뒤이어 스티브 위트코프 중동 특사 취임 선서식에 참석한 자리에서도 트럼프는 '며칠 내로 나올 크고 놀라운 발표'에 대해 "세상을 뒤흔드는"(earth-shattering) 소식이라고 재차 강조했다. 트럼프 대통령은 "이는 무역에 관한 것이 아니라 다른 것에 관한 것"이라며 "미국과 미국인을 위해 정말 지각을 뒤흔들 긍정적 발전이 될 것이며 이는 앞으로 며칠 내로 이뤄질 것"이라고 말했다. 다만 구체적인 내용은 공개하지 않았다. 트럼프 대통령이 오는 5월 13일부터 16일까지 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트를 순방할 예정인 만큼 중동 관련 이슈일 수 있다는 관측도 제기된다. 도널드 트럼프 미국 대통령.[사진=로이터 뉴스핌] kwonjiun@newspim.com 2025-05-07 07:59