[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 06일 DB하이텍(000990)에 대해 'NDR 후기: 2H25부터 실적의 차별화 전망'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB하이텍 리포트 주요내용
LS증권에서 DB하이텍(000990)에 대해 '주요 전력반도체 업체들의 실적 발표 이후 부진한 수요 전망으로 인해 주가는 STMicro -15.9%, OnSemi -15.6% 하락하였다. 미국향 고객사에 대한 비중이 높았던 만큼 (2Q25 실적 기준 미국 비중 STM 42%, ONSemi 19%) Pull-In로 인한 선수요가 마무리되는 영향으로 파악된다. 반면, DB하이텍은 2H25에도 90% 이상의 가동률을 유지하며 견조한 실적이 지속될 것으로 예상된다. 동사가 업계와 차별화되는 주요 요인은 중국의 펩리스 업체들을 중심으로 한 내재화가 가속화되고 있으며, 중국 내 파운드리 설비는 AI Chip 내재화를 위한 선단 공정 및 12인치 위주의 투자가 지속되고 있어 8인치 Capa가 부족하기 때문이다. 미중 갈등 심화 속 동사의 실적 차별화는 장기화될 것으로 예상되며 2026년에도 95%의 가동률을 전망하고 있다.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '2Q25P 연결 잠정실적은 매출액 3,374억원(+13%QoQ, +13%YoY), 영업이익 739억원 (+41%QoQ, +10%YoY, OPM 21.9%)으로 컨센서스 매출액 3,161억원, 영업이익 730억원 대비 매출액은 상회하였으나 영업이익은 부합하였다. 견조한 가동률을 기반으로 Foundry 매출액은 +10%QoQ 증가하였다. 또한 Fabless 매출액도 +52%QoQ 증가하며 반등했지만 DDI 가격 약세에 따라 소폭 적자를 기록하였다.'라고 밝혔다.


◆ DB하이텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 64,000원 -> 64,000원(0.0%)
LS증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2025년 07월 14일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 64,000원과 동일하다.


◆ DB하이텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,750원, LS증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 56,750원 대비 12.8% 높으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 56,000원 보다도 14.3% 높다. 이는 LS증권이 DB하이텍의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,800원 대비 23.9% 상승하였다. 이를 통해 DB하이텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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