[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 28일 세아제강(306200)에 대해 '내수 부진, 美 50% 관세 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 153,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 세아제강 리포트 주요내용
유진투자증권에서 세아제강(306200)에 대해 '2Q25 연결 매출액 4,149억원, 영업이익 209억원(OPM 5%) 기록. 매출액의 절반을 차지하는 내수 전방 산업 건설의 부진으로 영업이익률 하락. 미국 관세 50%도 부담. 25%까지는 견뎠지만: 용접용 강관을 주로 미국에 수출하는 세아제강은 가격경쟁력이 가장 큰 강점이었음. 그러나 미국 관세 50% 부과 이후 수출 가격 경쟁력이 축소됨. 미국 수출입 데이터에 따르면, 미국에 수입되는 강관의 가격도 관세 부담을 회피하기 위해 하락 추세 지속. 아직까지는 수출에서 영업이익률을 두자릿수로 유지하고 있으나 관세 부담은 단기적이지 않을 것. 한편 국내 전방산업의 부진, SSIK(동아스틸) 인수로 인해 자회사 적자 부담도 있음. 경쟁사 발루렉은 미국 현지에서 무계목 강관을 주로 생산하고 있는 것이 다른 점. 주가의 상승을 위해서는 미국 시추 활동의 활발한 개선이 필요함'라고 분석했다.


◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 210,000원 -> 153,000원(-27.1%)
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 153,000원은 2025년 02월 28일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 -27.1% 감소한 가격이다.


◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 202,200원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 153,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 202,200원 대비 -24.3% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 190,000원 보다도 -19.5% 낮다. 이는 유진투자증권이 세아제강의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 202,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 187,200원 대비 8.0% 상승하였다. 이를 통해 세아제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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