[GAM] 암바렐라 52주 최고가 ② IoT 부문 새로운 성장 동력으로 부상

기사입력 : 2025년09월02일 23:00

최종수정 : 2025년09월02일 23:00

신규 고객 확보와 혁신적 제품 출시
자동차, IoT, 로봇, 엣지 인프라로 확장
월가 목표주가 잇따라 상향 조정

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<암바렐라 52주 최고가 ① 엣지 AI 매출 5개 분기 연속 신기록>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = ◆ 핵심 기술력과 경쟁 우위

암바렐라(종목코드: AMBA)는 2004년 페르미 왕과 레슬리 D. 콘에 의해 설립된 팹리스 반도체 기업으로, 캘리포니아 산타클라라에 본사를 두고 있다. 회사의 핵심 기술인 차세대 AI 엔진 CVflow 아키텍처는 자동차와 사물인터넷(IoT) 두 주요 시장에서 AI 애플리케이션을 구동하는 독점적 기술이다.

암바렐라 로고 [사진 = 업체 홈페이지]

* CVflow 아키텍처는 핵심 컴퓨터 비전 알고리즘에 대한 깊은 이해를 바탕으로 설계된 고유 기술로, 일반적인 범용 CPU 및 GPU와 달리 고수준 알고리즘 설명으로 프로그래밍된 전용 비전 처리 엔진을 포함하고 있어, 초저전력으로 초당 수조 회의 연산 성능을 구현할 수 있다.

암바렐라의 CVflow [사진 = 업체 홈페이지]

암바렐라의 독특한 경쟁력 중 하나는 자동차와 IoT 간의 기본 하드웨어 아키텍처를 통합한 플랫폼 전략이다. 페르미 왕 CEO는 "CPU 아키텍처, 이미지 처리 파이프라인, CPU 투자, 심지어 온라인 OS 측면까지 자동차와 IoT 모두 평균적으로 매우 큰 비중을 차지한다"며 "운영 비용 측면에서 레버리지가 매우 강력하다"고 설명했다.

◆ 주요 고객 확보와 혁신적 제품 출시

암바렐라는 2분기 사물인터넷(IoT) 기업 삼사라(종목코드: IOT)와 '인스타360(Insta360)'으로 잘 알려진 중국 아라시 비전 등 주요 고객 확보에 성공했다고 발표했다. 특히 아라시 비전과의 협력을 통해 암바렐라의 CV5 AI SoC로 구동되는 세계 최초의 8K 360도 드론 '안티그래비티 A1'을 개발했다는 점이 주목받고 있다.

안티그래비티 A1 [사진 = 인스타360 홈페이지]

페르미 왕 CEO는 "빠르게 성장하는 로봇 드론 시장에서 아라시 비전이 세계 최초의 8K 360도 드론을 출시했다"며 "우리의 CV5 AI SoC로 구동되는 이 드론은 상단과 하단에 듀얼 렌즈를 탑재하여 8K 360도 영상 녹화를 지원하며, CV5의 AI 기능이 부분 자율주행 드론에서 완벽하게 활용되고 있다"고 강조했다.

* CV5는 8K 비디오 또는 4K 비디오 스트림 4개를 녹화할 수 있는 암바렐라의 AI 비전 프로세서로, 첨단 5nm 공정 기술로 제작되어 초당 30프레임의 8K 비디오를 인코딩하는 데 2와트 미만의 전력만을 소비한다.

또한 암바렐라는 N1-655 시스템온칩(SoC)으로 엣지 AI 인프라 분야에서 첫 번째 디자인을 확보하는 등 신규 시장 개척에도 성과를 보이고 있다. 로봇 항공 드론(2026 회계연도 말 예상)과 새로운 엣지 인프라(2027 회계연도 생산 시작 예정) 관련 신규 수주도 이번 분기 출하량에 반영되었다.

페르미 왕 CEO는 "다양한 휴대용 AI 비디오 애플리케이션이 양산 단계에 진입했으며, 2026 회계연도 말까지 첫 번째 로봇 항공 드론 수주를 통해 양산 출하를 실현할 것으로 예상한다"고 밝혔다.

◆ 애널리스트들의 잇단 목표주가 상향

월가 투자은행들은 암바렐라에 대한 평가를 상향 조정하고 있다. 니덤의 N. 퀸 볼튼 애널리스트는 "암바렐라의 고객 확보 성공은 사물인터넷(IoT) 사업의 다양성을 보여준다"며 "자동차 디자인 수주를 확보할 때까지 향후 수년간 IoT가 주요 성장 동력이 될 가능성이 크다"고 분석했다. 니덤은 암바렐라 주식에 대한 '매수' 투자의견을 재확인하고 목표주가를 기존 90달러에서 100달러로 상향 조정했다.

암바렐라 반도체 [사진 = 업체 홈페이지]

서스퀘하나의 크리스토퍼 롤랜드 애널리스트도 목표주가를 90달러에서 100달러로 상향 조정했다. 롤랜드는 "암바렐라의 미래는 자동차가 아닌 IoT 프로세서에 달려 있다"면서 "IoT 애플리케이션에는 휴대용 비디오, 무인 항공기, 엣지 인프라 등이 포함된다"고 덧붙였다.

모간스탠리의 조셉 무어 애널리스트는 '비중 확대' 투자의견을 재확인하면서 목표주가를 80달러에서 96달러로 상향 조정했다. 스티펠 니콜라우스의 토레 스반버그 애널리스트도 목표주가를 80달러에서 90달러로 올리고 '매수' 투자의견을 거듭 강조했다.

뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 비벡 아리아 애널리스트는 '중립' 투자의견을 유지하되 목표주가를 63달러에서 90달러로 인상했다. 로젠블라트의 케빈 캐시디 애널리스트는 '매수' 투자의견을 고수하면서 목표주가를 95달러에서 100달러로 상향 조정했다.

월가 애널리스트들의 투자의견을 종합하면 '매수' 의견이 우세하다. CNBC 집계에 따르면, 16개 투자은행(IB) 중 2곳이 '강력 매수', 7곳이 '매수', 7곳이 '보유' 의견을 제시했다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 89.98달러로, 현재 주가에서 9.09%의 추가 상승 여력을 나타낸다. 월가에서 제시한 최고 목표주가는 105달러, 최저 목표주가는 49.60달러다.

◆ 장기 성장 동력과 시장 전망

암바렐라의 장기적 성장 스토리는 시장 다각화에 있다. 회사는 기존의 영상 보안 시장에서 시작해 자동차, IoT, 로봇, 엣지 인프라로 사업 영역을 지속적으로 확장하고 있다. 현재 IoT 부문이 매출의 75% 이상을 차지하며 성장을 주도하고 있지만, 장기적으로는 자동차 부문의 잠재력도 상당하다.

암바렐라 로고 [사진 = 업체 홈페이지 갈무리]

특히 자율주행차 시장의 성장과 함께 ADAS(첨단 운전자 지원 시스템) 수요가 급증할 것으로 예상되는 가운데, 암바렐라의 저전력 고성능 AI 칩은 핵심적 역할을 담당할 것으로 전망된다. 경영진은 2027년 이후 자동차 설계가 성숙해짐에 따라 이 부문이 다시 주요 성장 동력으로 부상할 것으로 예상한다.

암바렐라가 새롭게 주목하고 있는 분야는 로봇과 엣지 인프라다. 회사는 현재까지 3600만 개 이상의 엣지 AI 프로세서를 출하했으며, 이는 엣지 AI 공급업체로서의 입지를 확고히 하는 성과다. 5개 분기 연속 '하이브리드 AI(HAI)' 매출 신기록 달성도 기술 혁신이 실제 비즈니스 성과로 이어지고 있음을 보여준다.

전반적으로 암바렐라는 AI 시대의 핵심 인프라를 제공하는 기업으로서 장기적 성장 잠재력이 높으며, 현재의 강력한 실적과 전망은 이러한 잠재력이 현실화되고 있음을 보여주는 긍정적 신호로 평가된다. 다만 반도체 업계의 변동성과 마진 압박 요인들은 지속적으로 모니터링해야 할 리스크로 남아있다.

kimhyun01@newspim.com

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[써보니] 트라이폴드 태블릿과 다르다 [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자가 2일 공개한 3단 폴더블폰 '갤럭시 Z 트라이폴드'를 현장에서 직접 사용해보니 예상보다 가볍고 얇은 형태가 먼저 느껴졌다. 크기와 구조상 무게가 상당할 것이란 우려가 있었지만, 실제로 들어보면 생각보다 부담이 덜한 편이다. 다만 한 손으로 오래 들고 쓰기에는 다소 무리가 있고, 전용 케이스나 거치대를 함께 사용할 때 가장 안정적인 사용감이 나온다. 펼친 화면은 태블릿을 떠올리게 할 만큼 넓고 시원하지만, 두 번 접어 휴대할 수 있다는 점은 기존 태블릿과 확실히 다른 경험을 만든다. 동시에 두께·베젤 등 초기 모델의 구조적 한계도 분명히 느껴졌다. ◆ 10형 대화면의 시원함…멀티태스킹 활용도↑ 가장 인상적인 요소는 화면을 펼쳤을 때의 시야다. 10형 대화면은 영상 시청 시 몰입감이 크고 웹 검색·문서 작업에서도 확 트인 느낌을 준다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'를 다 펼친 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'로 3앱 멀티태스킹을 진행하는 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com 특히 최대 3개의 앱을 동시에 띄워놓는 멀티태스킹 기능은 생산성 관점에서 기존 폴더블보다 한 단계 더 진화했다는 느낌이 강했다. 세 개의 스마트폰 화면을 한 번에 펼쳐 놓은 듯한 넓이가 확보돼, 동시에 여러 작업을 처리하기에 충분한 공간감이 느껴졌다. 이메일·인터넷·메모장 등 업무 앱을 한 화면에서 자연스럽게 배치할 수 있고, 영상 콘텐츠를 켜둔 채 작업을 이어가는 것도 충분히 가능하다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'로 영상 시청을 하는 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com ◆ 구조에서 오는 한계도 분명…베젤·힌지·두께는 '새로운 폼팩터의 숙제' 새로운 구조 특성상 아쉬운 부분도 있다. 우선 베젤이 비교적 두꺼운 편이다. 화면을 여러 번 접는 구조라 물리적 여유 공간 확보가 필수적이다 보니 테두리가 두드러져 보인다. 상단 롤러(힌지 유닛 일부로 보이는 구조물)도 시각적으로는 다소 낯설게 느껴진다. 화면 연결부 자체는 자연스럽지만, 힌지 구조물 자체는 어색하게 보일 수 있다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'를 닫은 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com 또 하나는 완전히 접었을 때의 두께감이다. 구조상 여러 패널이 겹치는 형태라 다 접어놓으면 두껍게 느껴지는 것은 불가피하다. 다만 이는 구조에 따른 필연적인 결과로, 사용성에 치명적일 정도의 부담은 아니었다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'는 왼쪽 화면부터 닫아야 한다. 반대로 닫으려 할 시 경고 알람이 울린다. 2025.12.02 kji01@newspim.com 또 하나 눈에 띄는 점은 접는 순서가 고정돼 있다는 점이다. 오른쪽→왼쪽 순으로 접도록 설계돼, 반대로 접으려 하면 경고 알람이 울린다. 폼팩터 특성상 불가피한 방식이지만, 초기에 적응 과정이 필요하다. ◆ 태블릿과 겹치는 모습…그러나 휴대성이라는 확실한 차별점 사용 경험을 종합하면 '트라이폴드'는 태블릿과 유사한 역할을 상당 부분 수행한다. 대화면 기반의 콘텐츠 소비·문서 작업·멀티 환경 등 핵심 사용성은 태블릿과 맞닿아 있다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'가 거치대에 놓인 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com 그러나 폴더블 구조로 접어서 주머니·가방에 넣을 수 있다는 점은 태블릿이 따라올 수 없는 차별점이다. 이동이 잦은 사용자에게는 '태블릿과 스마트폰의 중간 지점'에 있는 새로운 선택지가 될 수 있다. 강민석 모바일경험(MX)사업부 스마트폰PP팀장(부사장)은 "태블릿은 주머니에 넣고 다닐 수 없다. 태블릿은 대화면 그 자체의 장점이 있지만, 트라이폴드는 두께·무게 측면에서 소비자가 어디든 가져갈 수 있다는 점에서 혁신을 만들었다"며 "트라이폴드는 기존 태블릿과는 차원이 다른 새로운 카테고리라고 믿는다"고 말했다. ◆ 가격은 부담되지만…경쟁사 대비 '상대적 우위' 가격은 여전히 소비자에게 큰 장벽이다. 출고가 359만400원은 스마트폰 범주에서 결코 가볍지 않은 금액이다. 다만 경쟁사 제품들과의 상대 비교에서는 다른 해석도 가능하다. 중국 화웨이는 올해 출시한 트라이폴드폰을 1만7999위안(약 350만 원)부터 책정했다. 고용량 모델로 갈 경우 2만1999위안(약 429만 원)까지 올라간다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 임성택 삼성전자 한국총괄 부사장이 '갤럭시 Z 트라이폴드'를 소개하고 있다. 2025.12.02 kji01@newspim.com 이 기준에서 보면 삼성의 359만 원대 가격은 화웨이 평균 가격보다 낮은 편으로 비교된다. 특히 고용량 기준 화웨이 최고가와의 비교에서는 약 70만 원 가까운 차이가 나, '삼성이 가격 경쟁력까지 고려했다'는 해석이 가능하다. 또 시장에서는 출시 전부터 트라이폴드 구조상 부품 단가가 높아 400만 원 안팎이 될 것이라는 전망이 우세했다. 실제 출고가는 이 예상보다 낮게 형성되면서, 삼성이 새로운 카테고리 안착을 위해 가격선을 일정 수준까지 조정했다는 평가도 나온다. kji01@newspim.com 2025-12-02 11:48

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박대준 쿠팡 대표 "'자발적 배상도 고려" [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 박대준 쿠팡 대표가 "패스키 한국 도입을 검토하겠다"고 밝혔다. 박 대표는 3일 국회 정무위원회 현안질의에서 "한국 쿠팡에서 패스키를 도입할 계획이 있나"라는 이헌승 국민의힘 의원 질의에 이같이 답변했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 박대준 쿠팡 대표이사가 3일 서울 여의도 국회 정무위원회에서 열린 쿠팡 개인정보 유출 관련 현안질의에서 의원 질문에 답변하고 있다. pangbin@newspim.com 이 의원은 "대만 쿠팡에서 글로벌 기준에 부합하는 전용 패스키 기술을 독자 개발하고 보급했다"며 "한국에 패스키를 도입했다면 이런 사고가 일어났겠냐"고 강하게 질타했다. 이어 "우리 대한민국에도 바로 대만처럼 대처할 수 있습니까"라고 따져물었다. 이 의원 질의에 박 대표는 "의원님 말씀에 공감하고 깊이 책임감 느끼고 있습니다"며 "조속히 (한국)에 도입될 수 있도록 검토하겠습니다"고 말했다. 소송을 통한 배상 대신 자발적으로 배상 조치하라는 질의에 대해 "적극적으로 검토하겠다"고 전했다. nrd@newspim.com 2025-12-03 15:54