[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 15일 LG이노텍(011070)에 대해 '실적과 밸류 확장기 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '목표주가를 260,000원 (26E P/B 1.0x)으로 +13% 상향하고 전기전자 업종 최선호주로 제시한다. 이는 ① 향후 5년간 휴머노이드 로봇 카메라 및 자율주행 비전 솔루션 출하 급증으로 밸류에이션 상승이 현실화되고, ② 전략 고객사의 신 모델 수요 증가로 하반기 어닝 서프라이즈가 기대되며, ③ 2026년 DSLR 기능의 카메라 신 모듈 판가 인상과 물량 증가로 향후 컨센서스의 상향 조정이 예상되기 때문이다. 이에 따라 2025년과 26년 영업이익 추정치를 6,600억원, 8,054억원으로 각각 +8.1%, +12.4% 상향 조정하였다. 한편 2026년 LG이노텍 실적은 매출 22.9조원 (+10% YoY), 영업이익 8,054억원 (+22% YoY)으로 추정되어 2021년 이후 5년 만에 실적 개선 국면에 진입할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 실적은 전략 고객사의 신 모델 수요 증가에 따른 광학 솔루션 가동률 상승과 기판 소재 수익성 개선으로 매출 5.3조원, 영업이익 2,014억원 (+1,668% QoQ, +54% YoY)으로 추정되어 컨센서스 영업이익 (1,683억원)을 +20% 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현할 전망이다. 또한 4분기 영업이익은 광학 솔루션 가동률이 최고치에 근접하며 영업이익 3,221억원 (+60% QoQ, +30% YoY)으로 시장 기대치를 상회할 것으로 기대된다. 이에 따라 하반기 영업이익은 전년대비 +38% 증가한 5,235억원으로 예상된다.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 190,000원 -> 260,000원(+36.8%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2025년 07월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 36.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 24일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 06월 30일 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 260,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 217,250원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 217,250원 대비 19.7% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 250,000원 보다도 4.0% 높다. 이는 KB증권이 LG이노텍의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 217,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 227,000원 대비 -4.3% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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