[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 20일 HL만도(204320)에 대해 '3분기 프리뷰. 관세에 가려진 비용 구조의 안정화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
하나증권에서 HL만도(204320)에 대해 '관세 부담이 낮아지면 수익성 개선이 보일 것: 투자의견 BUY와 목표주가 5만원을 유지한다. 3분기 영업이익은 외형 성장 에도 불구하고, 관세 비용의 증가로 기존 전망치를 소폭 하회할 전망이다. 4분기에는 고객 사들과의 비용 보전 협의를 통해 일부 만회할 것으로 기대한다. HL만도는 기수주 금액(최근 3년간 연평균 15.1조원)과 신제품 공급의 증가 등을 통해 향후 몇 년간 양호한 성장이 예상된다. IDB2 제품의 공급이 늘어나고, 금년 말부터 북미 OE들향 ADAS 및 EMB 공급도 가세한다. 관련 전장 제품의 비중이 상승하고, 신제품 공급 후 연구개발비 부담도 완화되 면서 수익성이 개선될 것으로 예상한다. 금년 새롭게 추가된 관세 비용이 고객사와의 분담 및 관세율 인하 등으로 안정화된다면 관련 효과가 실적으로 가시화될 것이다.'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 07월 28일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,421원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,421원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,421원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,200원 대비 -8.8% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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