[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 15일 알테오젠(196170)에 대해 '미국에서의 특허 관련 작은 노이즈에 대한 코멘트'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 640,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 알테오젠 리포트 주요내용
하나증권에서 알테오젠(196170)에 대해 '이번엔 Halozyme이 공격, 제조방법특허에 관한 것이라 작은 이슈에 불과함: 2025년12월10일 Halozyme이 알테오젠의 Hyaluronidase 제조방법 특허인 US 12,221,638 B2에 무효심판의 한 종류인 IPR을 청구하였다. 이 분쟁으로 인해 알테오젠의 기존 사업이 나, Merck 등과의 파트너쉽에 미칠 수 있는 영향은 없다. 1) 물질특허가 아닌 제조방법 특허이기 때문에 ALT-B4에 관한 권리에 어떠한 영향을 미칠 수 없다. 2) 제조방법특허가 무효가 된다 한 들, 알테오젠이 ALT-B4를 생산하는데 영향을 미치지 않는다. 제3자가그 특허의 방식으로 생산하는 것을 막지 못할 뿐이다. 3) 이 분쟁에 대해 알테오젠은 다투겠지만, 불리한 상황에 처하면 권리범위를 보정하여 유지할 수 있다. 어디까지 보정할 지, 보정해서라도 특허를 유지하는 것이 이득일지 여부는 그 상황이 되어야 명확히 알수 있다. 아무튼 특허를 유지할지 여부를 선택 범위에 둘 수 있는 만큼 사실상 작은 이슈이다. Halozyme은 자신의 특허인 EP3037529, WO2017/011598에 공개된 사항과 관련된 특허라 주장하는데, 이는 신규성/진보성이라는 특허성 판단에 관한 것이지 침해 주장이 아니다. Halozyme의 특허가 언급되었다고 해서 곧바로 침해와 관련 지으면 안 된다.'라고 분석했다.


◆ 알테오젠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 640,000원 -> 640,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 640,000원은 2025년 12월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 640,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 13일 440,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 640,000원을 제시하였다.


◆ 알테오젠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 663,333원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 640,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 663,333원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 620,000원 보다는 3.2% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 알테오젠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 663,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 523,333원 대비 26.8% 상승하였다. 이를 통해 알테오젠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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