[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 23일 크래프톤(259960)에 대해 '시장 우려는 과도. 성장 동력 증명은 과제'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 346,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
교보증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '4Q25 preview, 영업이익 컨센서스 하회 예상. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 346,000원으로 하향: 2026년은 PUBG 내 배틀 로얄 외 새로운 게임성이 추가되는 해. 1) UGC 모드가 상시 서비스로 전환되고, 1H26에는 2) Starbreeze Studios와의 협업 하 PAYDAY 모드를 통해 하이스팅 경험이 PUBG 게임 플레이에 접목되며, 3) CPC(협업 가능 캐릭터)인 PUBG Ally 적용으로 AI와 협동 플레이가 가능해질 것. PUBG IP 의존도에 대한 우려를 불식시키기 위해서는 상기 변화에 따른 PUBG 트래픽 제고와 신규 IP(서브노티카2, 팰월드 모바일) 런칭 성과 및 구체화된 27년 라인업 출시 타임라인이 필요한 상황으로 판단.'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 440,000원 -> 346,000원(-21.4%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 346,000원은 2025년 11월 05일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 440,000원 대비 -21.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 14일 500,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 346,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 368,000원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 346,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 368,000원 대비 -6.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 300,000원 보다는 15.3% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 368,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 495,143원 대비 -25.7% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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