[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 04일 한온시스템(018880)에 대해 '4Q25 Review: 고난의 25년을 지나 결실의 26년으로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,250원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '4분기 실적은 매출액 2.7조원(+6.6%yoy), 영업이익 910억원(흑자전환yoy), 지배이익 -1,960억원(적지yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스를 상회함. 다만, 포드/GM 등 고객사 EV 프로젝트 상각에 따른 일회성 비용 발생하며 지배이익은 급감. 동사는 2025년 재무구조 개선을 위한 대규모 유상 증자를 단행했고 사업 구조 조정을 위한 일회성 비용이 발생하는 등 어려운 한 해를 보냈음. 2026년은 구조 조정 효과를 통한 수익성 개선이 가시화 되는 해가 될 것으로 기대되며 잉여현금흐름 플러스로 전환되며 재무 구조에 대한 우려도 불식될 것으로 예상. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 5,250원을 유지함'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,250원 -> 5,250원(0.0%)
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,250원은 2025년 10월 30일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 5,250원과 동일하다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,097원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 5,250원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,097원 대비 28.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 6,000원 보다는 -12.5% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,097원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,127원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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