[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 05일 카카오뱅크(323410)에 대해 '컨센서스를 상회했지만'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다.
◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
메리츠증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '4Q25 당기순이익 1,052억원, 컨센서스 상회. Top-line 성장률 확인 필요: 투자의견 Hold 및 적정주가 24,000원을 유지한다. 예상대비 개선폭이 가팔랐던 NIM 및 인니 슈퍼뱅크 상장에 따른 평가차익 933억원이 26년 중 인식됨에 따라 실적 추정치를 상향했다. 다만 현 동사의 Valuation 매력도가 제고되기 위해서는 1) 은행 본업 측면에서 가계대출 규제가 현존하고 있기에 4Q25와 같은 대출성장률 수준이 지속되는지, 2) 비이자이익 측면에서는 플랫폼 수익 이익 기여도 확대 및 현 시장 금리 추이 상 자금운용손익 변동성 축소 확인이 필요하다(PBR 1.7배 vs. 25년 연간 Top-line +3% YoY).
'라고 분석했다.
◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 24,000원(-7.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2025년 11월 06일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 06일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.
◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,600원, 메리츠증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 28,600원 대비 -16.1% 낮으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 25,000원 보다도 -4.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 카카오뱅크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,300원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
메리츠증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '4Q25 당기순이익 1,052억원, 컨센서스 상회. Top-line 성장률 확인 필요: 투자의견 Hold 및 적정주가 24,000원을 유지한다. 예상대비 개선폭이 가팔랐던 NIM 및 인니 슈퍼뱅크 상장에 따른 평가차익 933억원이 26년 중 인식됨에 따라 실적 추정치를 상향했다. 다만 현 동사의 Valuation 매력도가 제고되기 위해서는 1) 은행 본업 측면에서 가계대출 규제가 현존하고 있기에 4Q25와 같은 대출성장률 수준이 지속되는지, 2) 비이자이익 측면에서는 플랫폼 수익 이익 기여도 확대 및 현 시장 금리 추이 상 자금운용손익 변동성 축소 확인이 필요하다(PBR 1.7배 vs. 25년 연간 Top-line +3% YoY).
'라고 분석했다.
◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 24,000원(-7.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2025년 11월 06일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 06일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.
◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,600원, 메리츠증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 28,600원 대비 -16.1% 낮으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 25,000원 보다도 -4.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 카카오뱅크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,300원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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