[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 11일 크래프톤(259960)에 대해 '바닥에 왔다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
유안타증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '4Q25 매출액 9,197억원 YoY -1.9%(ADK제외), 영업이익 24억원, ADK 및 1회성 비용 제거시 877억원 YoY -59%, 지배순손실 200억원. 시장 컨센서스 하회. 신작 출시의 연기 등으로 인한 벨류에이션 하락 지속되고 있지만, PUBG PC, 모바일, ‘화평 정영’ 모두 견조한 트래픽 기반위에 수익성이 개선되고 있고, 27년 이후 출시 이긴 하나 26 개의 게임 개발 프로젝트가 진행중인 가운데, 현재의 PBR 1.3배, PER 11.0배의 벨류에이션 상황에서, 1분기 실적 회복은 기업가치 턴어라운드의 계기가 될 수 있을 것으로 예상. 또한, 26~28년 7,000억원(시총 대비 6.2%) 이상의 자사주 취득 및 소각, 매년 1천억원(25년 기준 배당성향 13.6%)의 배당금 지급의 강도높은 주주환원 계획은 주가의 하방 지지대 역할을 할 수 있을 것으로 기대됨'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 450,000원 -> 300,000원(-33.3%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이창영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 07월 16일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 450,000원 대비 -33.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 17일 450,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 300,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 354,778원, 유안타증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 300,000원은 26년 02월 10일 발표한 삼성증권의 300,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 354,778원 대비 -15.4% 낮은 수준으로 크래프톤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 354,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 489,905원 대비 -27.6% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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