[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 24일 코스맥스(192820)에 대해 '수익성 아쉽지만, 올해에 대한 자신감은 긍정적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
SK증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4분기 실적은 매출액 6,010억 원(+7.7% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 409억 원(+2.8%, OPM 6.8%) 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스인 392억원을 소폭 상회했다.겔마스크 매출 비중이 올해에도 높을 것으로 예상되는 바, 제품 믹스에 따른 별도 법인의 수익성 하락 압력이 올해에도 지속될 것이라는 점은 다소 아쉽다. 동사는 겔마스크 생산성 개선을 통해 수익성을 끌어올릴 계획이며, 추후 이에 대한 확인 작업이 필요하다. 별도법인 매출 성장률의 경우 동사는 올해 가이던스를 '25년 대비 높은 15%로 제시했다. 올해 상반기부터 한국 화장품 수출의 전년도 기저가 높아지기 때문에, 동사가 제시한 매출 성장률 가이던스를 달성 가능할지도 관전 포인트가 될 것으로 전망한다. 목표주가 240,000원 유지하며, 투자의견 '매수' 유지한다.
'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2026년 01월 19일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 24일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 240,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 242,500원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 242,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 242,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 300,053원 대비 -19.2% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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