[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 29일 한화솔루션(009830)에 대해 '위기를 기회로 전환하는 것도 능력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '1Q26 영업이익 컨센 대폭 상회. 2Q26 영업이익 대폭 개선 전망. 위기를 기회로 전환하는 것도 능력: BUY 유지, TP는 4.6만원에서 6만원으로 상향한다. 2026~27년 추정치 10~20% 가량 상향, 유상증자 규모 축소에 따른 주식수 증가분 조정 덕이다. 미국 태양광 모듈의 공급 과잉 해소로 Non-FEOC 규정을 만족하고, 수직계열화된 한화솔루션 모듈의 프리미엄이 형성되기 시작했다. 하반기에는 DCA 규정을 만족하는 모듈이 생산되면서 프리미엄은 추가적으로 확대될 것이다. 이에 따라, 연간 영업이익은 7,627억원(YoY +1.1조원)으로 대폭 개선을 추정 한다. 실제, 회사는 최근 판매가를 감안할 때, 모듈의 연 평균 ASP 상승이 +5 cent/W 수준은 가능할 것으로 추정한다. 2026년 출하량 목표 9GW, 환율 1,450원 가정 시 이론적으로 +5 cent/W 당 연간 영업이익은 약 +6,500억원 개선된다. 참고로, 하나증권의 2027년 태양광 영업이익 추정치 약 1조원은 2024년 대비 태양광 모듈 ASP가 +8 cent/W 개선된다는 가정에 기초한다. 아시아 케미칼 업체의 원료 소싱 우려에도 불구하고 에틸렌의 선제적 조달에 따른 높은 가동률/마진 확보 또한 위기를 기회로 전환하는 회사의 능력 중 하나다.'라고 분석했다.
◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 46,000원 -> 60,000원(+30.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2026년 04월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 46,000원 대비 30.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 15일 50,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 65,000원과 최저 목표가인 30,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 60,000원을 제시하였다.
◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,882원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,882원 대비 30.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 67,000원 보다는 -10.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,583원 대비 18.9% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '1Q26 영업이익 컨센 대폭 상회. 2Q26 영업이익 대폭 개선 전망. 위기를 기회로 전환하는 것도 능력: BUY 유지, TP는 4.6만원에서 6만원으로 상향한다. 2026~27년 추정치 10~20% 가량 상향, 유상증자 규모 축소에 따른 주식수 증가분 조정 덕이다. 미국 태양광 모듈의 공급 과잉 해소로 Non-FEOC 규정을 만족하고, 수직계열화된 한화솔루션 모듈의 프리미엄이 형성되기 시작했다. 하반기에는 DCA 규정을 만족하는 모듈이 생산되면서 프리미엄은 추가적으로 확대될 것이다. 이에 따라, 연간 영업이익은 7,627억원(YoY +1.1조원)으로 대폭 개선을 추정 한다. 실제, 회사는 최근 판매가를 감안할 때, 모듈의 연 평균 ASP 상승이 +5 cent/W 수준은 가능할 것으로 추정한다. 2026년 출하량 목표 9GW, 환율 1,450원 가정 시 이론적으로 +5 cent/W 당 연간 영업이익은 약 +6,500억원 개선된다. 참고로, 하나증권의 2027년 태양광 영업이익 추정치 약 1조원은 2024년 대비 태양광 모듈 ASP가 +8 cent/W 개선된다는 가정에 기초한다. 아시아 케미칼 업체의 원료 소싱 우려에도 불구하고 에틸렌의 선제적 조달에 따른 높은 가동률/마진 확보 또한 위기를 기회로 전환하는 회사의 능력 중 하나다.'라고 분석했다.
◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 46,000원 -> 60,000원(+30.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2026년 04월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 46,000원 대비 30.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 15일 50,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 65,000원과 최저 목표가인 30,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 60,000원을 제시하였다.
◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,882원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,882원 대비 30.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 67,000원 보다는 -10.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,583원 대비 18.9% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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