[리포트 브리핑]한국항공우주, '1Q26 Review: 본격적인 성장 초입임을 입증' 목표가 236,000원 - 유안타증권

기사입력 : 2026년05월08일 11:39

최종수정 : 2026년05월08일 11:43

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 08일 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q26 Review: 본격적인 성장 초입임을 입증'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 236,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
유안타증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q26P 매출액 1조 927억원(YoY +56.3%), 영업이익 671억원(YoY +43.3%, OPM 6.1%)로 컨센서스 대비 매출액은 부합, 영업이익은 하회했다. 당사 추정치 대비 매출액은 상회, 영업이익은 부합했는데, 외형의 경우에는 완제기 수출 사업 진행률 인식 반영이 예상대비 확대됐다. 다만, 예상대비 국내사업 마진은 양호했고, 완제기 수출 사업 마진이 부진했던 것으로 파악된다. 그 이유는 폴란드 FA-50 사업이 내년 인도를 앞두고 저마진 믹스(개발, 테스트 등) 비중이 높았고, 고환율 지속에 따라 수입 장비에 대한 예정 원가 상승분을 반영한 것에 기인한다. 하반기로 갈수록 수출 사업의 양산 믹스가 확대되고, 3분기부터 KF-21 양산 인도가 시작되면서 수익성은 상저하고의 형태로 나타날 것으로 전망된다. 또한 국내 LAH 6대, FA-50 상환기 2대 포함 완제기 인도가 예정대로 진행됨에 따라 연간 가이던스 매출액 5.7조원의 달성 가시성이 높아졌다고 판단된다.'라고 분석했다.

◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 236,000원 -> 236,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 백종민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 236,000원은 2026년 04월 09일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 236,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 22일 135,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 236,000원을 제시하였다.

◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 202,737원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 236,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 202,737원 대비 16.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 250,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 202,737원은 직전 6개월 평균 목표가였던 124,053원 대비 63.4% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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