[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 11일 삼성전자(005930)에 대해 '중장기 사업 가시성 확보'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '높아진 수익성을 안정적으로 유지: 동사에 대한 목표주가 40만원을 유지한다. 목표가는 사업부별 가치합계를 통해 도출했으며, 26F 추정 BPS를 고려한 P/B 배수는 3.9배에 해당, 메모리 업종 평균 5.7배에 미치지 못한다. 과거 10년간 연평균 ROE가 13%에 그친 반면, 26~28년 평균 43%로 추정한다. 높은 P/B 배수를 부여하기에 적합하다는 판단이다. 최근 AI 가치사슬 상단인 데이터센터 업체들의 중장기 수주잔고가 급증하며, 안정적 부품 수급에 대한 필요성이 증대될 전망이다. 수요 예측의 어려움으로 사이클이 반복되어온 메모리 업종의 과거와 달리, 향후 3년간은 높아진 메모리 가격 레벨과 장기공급계약으로 안정적 자본정책(Capex, 배당 등)과 높은 자본수익률이 기대된다. 2Q26 영업이익은 74.5조원(QoQ +30.2%)으로 전망한다. DRAM과 NAND ASP 상승률은 각각 +23%/+30%, B/G는 +7%/+3%로 추정한다. 26F/27F 영업이익은 각각 329조원/445조원으로 예상하며, 26F 배당성향은 25%의 최소 기준을 맞출 것으로 기대되기에 배당 수익률은 3.8%(우선주 5.6%)에 달할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2026년 05월 07일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 78,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 400,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 312,800원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 312,800원 대비 27.9% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 390,000원 보다도 2.6% 높다. 이는 미래에셋증권이 삼성전자의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 312,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 126,958원 대비 146.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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