[리포트 브리핑]클래시스, '1Q26 Review: 브라질 직판 전환에 따른 필연적 실적 조정' 목표가 92,000원 - 하나증권

기사입력 : 2026년05월14일 11:20

최종수정 : 2026년05월14일 11:30

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 클래시스(214150)에 대해 '1Q26 Review: 브라질 직판 전환에 따른 필연적 실적 조정'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 92,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 80.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 클래시스 리포트 주요내용
하나증권에서 클래시스(214150)에 대해 '1Q26 실적은 연결 매출 872억원(YoY+13%), 영업이익 372억원(YoY-4%, 영업이 익률 43%)로 컨센서스 대비 5%, 17% 하회했다. 기대에 못 미친 실적은 브라질 유통사 MedSystems 연결 편입과 신제품 쿼드세이와 포트라의 매출 기여가 예상보다 늦어진 영향이 컸다. 유통사 인수로 인해 브라질 사업이 간접 판매에서 직접 판매로 전환되어 브라질 법인의 미실현 이익 제거도 예상보다 크게 나타났다. 1분기 영업이익률이 크게 조정되었지만 회사는 연초 제시했던 가이던스를 유지하고 있으며, 중국 허가 시점이 4분기로 미뤄진 것 외에 사업상의 큰 그림은 이전 소통과 달라진 바 없다. 다만 남미 연결 편입의 영향이 향후 실적과 손익에 어떻게 영향을 미칠지에 대해서는 좀 더시간을 두고 지켜볼 필요가 있을 것으로 판단한다. 2026년 클래시스 연결 매출 4,655억원 (YoY+38%), 영업이익 2,235억원(YoY+31%, 영업이익률 48%) 전망하며, 목표주가 92,000원 유지한다.'라고 분석했다.

◆ 클래시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 92,000원 -> 92,000원(0.0%)
하나증권 김다혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 92,000원은 2026년 02월 19일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 92,000원과 동일하다.

◆ 클래시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,267원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 92,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 80,267원 대비 14.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 100,000원 보다는 -8.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 클래시스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,267원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,154원 대비 6.8% 상승하였다. 이를 통해 클래시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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