[리포트 브리핑]더블유게임즈, '예상보다 빠른 DTC 비중 증가 + AI 기반 캐주얼 성장' 목표가 70,000원 - 교보증권

기사입력 : 2026년05월14일 16:31

최종수정 : 2026년05월14일 16:34

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 14일 더블유게임즈(192080)에 대해 '예상보다 빠른 DTC 비중 증가 + AI 기반 캐주얼 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 더블유게임즈 리포트 주요내용
교보증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 '1Q26 매출은 2,050억원(YoY +26.6%, QoQ +2.6%), 영업이익은 685억원 (YoY +25.1%, QoQ +7.1%)로 시장 예상치(매출 2,019억원, 영익 657억원) 소폭 상회. 투자의견 Buy 및 목표주가 70,000원 유지. 1) 1Q26부터 구글 및 애플 앱 내 제3자 결제 옵션 도입으로 DTC비중이 1Q26 기준 38.7%(YoY +28.3%p, QoQ +12.1%p) 당사 예상 보다 빠르게 진행되어 매출 대비 플랫폼비율의 하락이 빠르게 이어지고 있으며, 2) 소셜카 지노 뿐 아니라 캐주얼, iGaming 등 3개의 사업부 모두가 독립적으로 흑자를 기록하고 있다는 점을 긍정적으로 판단. 특히 캐주얼 게임(팍시게임즈)에 있어서는 AI 기반의 개발 체계를 통해 기획자 위주 소수 인원 기반의 장르 다각화와 빠른 출시 속도를 실현하고 있음.'라고 분석했다.

◆ 더블유게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2026년 04월 29일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다.

◆ 더블유게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,600원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,600원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 62,000원 보다는 12.9% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 더블유게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,583원 대비 5.8% 상승하였다. 이를 통해 더블유게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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