[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 28일 한올바이오파마(009420)에 대해 '약가 인하 - 예상 Cash flow 약 50% 인하 필요'라며 투자의견 '매도'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다.
◆ 한올바이오파마 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한올바이오파마(009420)에 대해 '경쟁 심화로 약가 인하 및 M/S 축소 불가피. D2T RA 2상 결과는 긍정적, 시장을 어떻게 방어할 것인가? 투자의견 매도, 목표주가 45,000원 제시: 약가 인하로 인한 cash flow 악화를 반영하여 목표주가를 45,000원으로 제시한다. $8.4bn 시장의 D2T RA 임상 2상 성공에 따라 시장 진입 가치 약 1.2조원을 추가로 부여하였으나 그레이브스병에서 가격 인하 50% 및 M/S 축소 약 30%를 반영하여 1.9조원에서 9,544억원으로 하향조정 하였다. 시장은 한올바이오파마의 적정 시가총액을 파트너사 이뮤노반트의 시가총액의약 30% 수준으로 평가한다. 그러나 미국 시장은 위협적인 후발주자 셀트리온이 시장에 진입한다는 사실을 아직 모른다는 정보 괴리가 존재한다. 이에 한국 시장은 한올바이오파마는 단순 이뮤노반트 시가총액을 비율로 반영하는 대신 셀트 리온 진입에 대한 위협을 선제적으로 반영할 필요가 있다고 판단한다.'라고 분석했다.
◆ 한올바이오파마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 42,000원 -> 45,000원(+7.1%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2026년 04월 03일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 42,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 04일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 04월 03일 최저 목표가인 42,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 45,000원을 제시하였다.
◆ 한올바이오파마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 74,286원, DS투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 74,286원 대비 -39.4% 낮으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 70,000원 보다도 -35.7% 낮다. 이는 DS투자증권이 한올바이오파마의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 74,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,000원 대비 68.8% 상승하였다. 이를 통해 한올바이오파마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한올바이오파마 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한올바이오파마(009420)에 대해 '경쟁 심화로 약가 인하 및 M/S 축소 불가피. D2T RA 2상 결과는 긍정적, 시장을 어떻게 방어할 것인가? 투자의견 매도, 목표주가 45,000원 제시: 약가 인하로 인한 cash flow 악화를 반영하여 목표주가를 45,000원으로 제시한다. $8.4bn 시장의 D2T RA 임상 2상 성공에 따라 시장 진입 가치 약 1.2조원을 추가로 부여하였으나 그레이브스병에서 가격 인하 50% 및 M/S 축소 약 30%를 반영하여 1.9조원에서 9,544억원으로 하향조정 하였다. 시장은 한올바이오파마의 적정 시가총액을 파트너사 이뮤노반트의 시가총액의약 30% 수준으로 평가한다. 그러나 미국 시장은 위협적인 후발주자 셀트리온이 시장에 진입한다는 사실을 아직 모른다는 정보 괴리가 존재한다. 이에 한국 시장은 한올바이오파마는 단순 이뮤노반트 시가총액을 비율로 반영하는 대신 셀트 리온 진입에 대한 위협을 선제적으로 반영할 필요가 있다고 판단한다.'라고 분석했다.
◆ 한올바이오파마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 42,000원 -> 45,000원(+7.1%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2026년 04월 03일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 42,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 04일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 04월 03일 최저 목표가인 42,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 45,000원을 제시하였다.
◆ 한올바이오파마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 74,286원, DS투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 74,286원 대비 -39.4% 낮으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 70,000원 보다도 -35.7% 낮다. 이는 DS투자증권이 한올바이오파마의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 74,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,000원 대비 68.8% 상승하였다. 이를 통해 한올바이오파마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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