[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 29일 NHN(181710)에 대해 '클라우드가 여는 두 번째 성장 국면'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN 리포트 주요내용
흥국증권에서 NHN(181710)에 대해 '국내 웹보드 1위 기반의 종합 IT 사업자. 클라우드 부문 연간 이익 흑전 기대. NHN클라우드는 공공？민간 대상의 IaaS/ PaaS/ SaaS 등 클라우드 서비스를 제공하며, 3월 말 양평 리전 수냉식 AI 데이터센터 가동을 통해 정부 사업 기반의 GPUaaS로 핵심 성장축을 확대하고 있다. 양평 리전 GPU B200은 2분기부터 매출이 본격 인식될 전망이며, 해당 매출로만 5년간 약 3,000억원 수준의 매출 성장이 기대된다. 총 7,656장의 GPU 중 약 60% 만으로 기존 매출 가이던스의 약 80%를 달성한 상황임을 감안 시, 향후 잔여 캐파 판매와 단가 상승에 따른 추가 업사이드가 기대된다. 클라우드 고성장을 통해 26년 기술 부문은 공공 및 민간향 CSP/IaaS, 광주 국가AI데이터센터 GPU, NHN테코러스 MSP/AWS 리세일, NHN두레이 SaaS의 안정적인 기존 매출 기반에 양평 리전 B200 GPUaaS, 크래프톤 B300 클러스터, 베슬AI향 매출 등이 연내 더해지며 약 20%에 가까운 연간 외형성장과 기술부문 흑자전환이 가능할 전망이다.
'라고 분석했다.


◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 28,000원 -> 50,000원(+78.6%)
흥국증권 송지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 06월 10일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 28,000원 대비 78.6% 증가한 가격이다.


◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,909원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,909원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 54,000원 보다는 -7.4% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 NHN의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,000원 대비 46.6% 상승하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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