AI 핵심 요약
beta- 인도 IT 기업들이 3일 차익 실현·AI 우려 속에 급락했다
- 생성형 AI 확산이 전통적 IT서비스 모델을 압박하고 투자 재평가를 부추겼다
- AI가 단기 매출은 줄이지만 장기론 대규모 신규 시장을 열 것이란 중립적 전망이 나왔다
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
이 기사는 인공지능(AI) 번역을 기반으로 작성됐으며, 인도 비즈니스 스탠다드(BS) 3일자 기사를 인용했습니다.
[방콕=뉴스핌] 홍우리 특파원 = 3일, 차익 실현 압력 속에 인도 정보기술(IT) 기업들의 주가가 하락하고 있다. 직전 3거래일 동안 8% 상승했던 니프티 IT지수는 장중 6% 가까이 급락했다.
종목별로 보면, 타타 컨설턴시 서비스(TCS)가 장중 9% 급락한 2,230.50루피(약 3만 5532원)까지 밀렸다. TCS는 지난달 14일에 52주 신저가인 2,206.40루피를 기록했다.
LTM(구 LTI 마인드트리) 주가가 8% 폭락했고, 퍼시스턴트 시스템즈·테크 마힌드라, 코포지가 각각 6%씩 하락했다. HCL 테크놀로지스와 인포시스도 각각 4%씩 떨어졌다.
니프티 IT지수는 지난 4개월 동안 24% 하락했다. 같은 기간 니프티 지수가 12% 하락한 것과 비교해 큰 낙폭이다.
◆ IT 주가 하락, 이유는?
엑센추어를 포함한 월스트리트 상장 기술주 및 소프트웨어 종목 주가가 급락한 것이 영향을 미쳤다. 인포시스와 위프로의 미국 주식예탁증서(ADR)는 2일(현지 시간) 거래 한때 8%까지 밀렸다.
언론 보도에 따르면, 엑센추어는 증권사들이 목표 주가를 하향 조정하면서 5% 하락했다. 트루이스트(Truist) 증권은 엑센추어에 대한 투자의견을 '보유(Hold)'로 낮추고 목표가를 하향 조정했다. 시티 증권은 '중립' 의견을 유지하면서도 목표 주가를 낮췄다.
니프티 IT지수는 올해 들어 현재까지 약 23% 하락했다. 거시 경제 및 지정학적 불확실성과 더불어, 생성형 AI가 IT 서비스 기업의 장기적인 비즈니스 모델에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려가 커진 것이 지수 하락의 주된 원인으로 지목됐다.
특히 대형 및 중형 IT주가 안정적인 실적과 지속적인 계약 수주에도 불구하고 의미 있는 조정을 겪었다. 투자자들이 단기 성장 가시성과 AI가 전통적인 서비스 제공 모델에 미칠 구조적 영향력을 재평가하는 가운데서다.
◆ 인도 IT 부문 전망
2025/26 회계연도(2025년 4월~2026년 3월)에는 금리 인하와 안정적인 경제 심리가 지속됐지만, 정책 변화와 지정학적 불확실성이 기술 서비스 산업을 짓눌렀다.
인포시스는 자사의 2025/26 회계연도 연례 보고서에서 "이번 회계연도는 전반적으로 성장이 침체된 시기였지만, 경제의 일부 분야에서 나타난 회복 조짐 덕분에 기술 중심의 성장은 계속 활기를 유지할 수 있었다"며 "AI가 주도하는 기술의 급격한 변화는 재량적 지출 양상을 바꾸고 있고, 전통적인 IT 서비스에 대한 압력을 가중시키고 있다"고 지적했다.
인포시스는 "고객사의 지출과 투자가 단기적으로 AI 분야로 계속 이동할 것으로 예상한다"면서 이러한 투자들은 경제적 불확실성이 큰 현 시기에 매우 중요하다고 지적했다.
인포시스 경영진은 또한 기업들이 기업용 AI를 활용해 비용 구조를 재구상하고, 비즈니스 회복력과 민첩성을 높이며, 고객과 직원을 위한 맞춤형 경험을 제공하고, 혁신적이고 제품 및 서비스를 출시하려는 시도를 이어가고 있다며, 자사가 AI 분야에서 선두를 달리고 있는 만큼, 이러한 시장 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다고 자신했다.
IT 서비스 부문은 어려운 수요 환경과 주요 산업 및 지역 전반에 걸친 고객 의사 결정 지연으로 인해 2025/26 회계연도 4분기에 다소 부진하거나 평범한 수준의 실적을 기록했다. 다만, 거시적 불확실성에도 불구하고 루피화 가치 하락, 직원 활용률 개선, 임금 인플레이션 완화, 하도급 비용 최적화, 체계적인 비용 관리 노력을 바탕으로 수익성은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했다.
중요한 점은 업계 전반의 경영진 코멘트가 AI 도입이 더 이상 실험적인 단계가 아니며, 점차 기업 기술 전략의 핵심으로 자리잡아가고 있음을 인정했다는 것이다.
엑시스 증권(Axis Securities)은 전통적인 인력 경쟁력 모델에서 AI 기반 서비스 제공 및 플랫폼 기반 실행으로의 전환이 강력한 디지털 역량을 갖춘 기업들에게 의미 있는 장기 성장 기회를 창출할 것이라고 예상했다.
엑시스 증권은 "IT 서비스 부문에서 재량 지출에 대한 수요 가시성이 점진적으로 개선되고 있으나, 고객들은 여전히 지출 결정에 신중을 기하고 있다"며 "AI, 머신러닝, 클라우드 전환, 사이버 보안, 디지털 엔지니어링이 전 세계적으로 꾸준한 성장세를 보이고 있는 가운데, 특화된 역량과 민첩한 실행 모델을 가진 중견 IT 기업들이 시장을 능가하는 성과를 낼 것으로 예상되는 반면, 대형주들은 거시 경제 여건이 안정됨에 따라 완만한 회복세를 보일 것으로 전망된다"고 밝혔다.
업계 전문가들은 자동화로 서비스 제공 효율성이 높아지고 노력 기반의 가격 책정 모델이 간소화함에 따라 향후 몇 년 동안 AI가 전통적인 서비스 매출의 연간 2~3% 감소를 초래할 수 있다고 예상한다.
반면 ICICI 증권의 분석가들은 AI 중심의 서비스가 2030년까지 3000억~4000억 달러 규모의 추가 시장(TAM)을 창출할 수 있으며, 이는 현재 2800억 달러 규모인 인도 IT 산업의 상당한 확장을 의미한다고 진단했다.
전반적으로 인도 IT 부문에 대해 증권사들은 중립적인 전망을 갖고 있다. 점진적인 회복세가 예상되는 가운데 주요 반등은 AI 활용 사례가 시범 사업 단계에서 전사적 도입으로 확장되는 시점에 맞춰 이뤄질 것이란 관측이다.
hongwoori84@newspim.com
