[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 26일 티엘비(356860)에 대해 '메모리 업사이클에 더해지는 AI 프리미엄'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 티엘비 리포트 주요내용
메리츠증권에서 티엘비(356860)에 대해 '2Q26 Preview: SoCAMM 기반 ASP 상승 효과 기대. 2Q26 연결 매출액과 영업이익은 기존 추정치 대비 각각 3.6%, 1.3% 상향한 860억원(+34.2% YoY), 127억원(+84.7% YoY)으로 전망한다. 매출과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합하는 수준이다. 올해 연중 Vera CPU 확장에 따른 SoCAMM2 성장과 AI향 노출도 상승을 기반으로 동사의 제품 믹스 개선이 지속될 전망이다. 특히 안산 2공장과 베트남 1공장의 Mass Lam 공정 추가 투자는 하반기 이후 고부가 제품 대응 능력 확대와 생산 효율성 개선으로 이어질 것으로 판단된다. 유상증자에 따른 밸류에이션 부담이 부각되며 동사 주가는 고점 대비 59.9% 조정받았다. 다만 현 주가에서는 유상증자 규모를 반영해도 밸류에이션 부담은 상당 부분 해소된 것으로 판단된다. 오히려 중장기적으로는 유상증자를 통해 선제적으로 진행할 대규모 증설이 메모리모듈의 적층 난이도 상승과 맞물리며, 동사의 구조적인 P와 Q 동반 성장을 견인할 전망이다. 투자 매력도가 오히려 높아졌다고 판단하며, 투자의견 Buy와 적정주가 130,000원을 유지한다('27년 EPS 4,734원 * Target PER 27.4배).
'라고 분석했다.
◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2026년 06월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 01일 28,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.
◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 115,100원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 115,100원 대비 12.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 150,000원 보다는 -13.3% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 티엘비의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 115,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,944원 대비 51.6% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 티엘비 리포트 주요내용
메리츠증권에서 티엘비(356860)에 대해 '2Q26 Preview: SoCAMM 기반 ASP 상승 효과 기대. 2Q26 연결 매출액과 영업이익은 기존 추정치 대비 각각 3.6%, 1.3% 상향한 860억원(+34.2% YoY), 127억원(+84.7% YoY)으로 전망한다. 매출과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합하는 수준이다. 올해 연중 Vera CPU 확장에 따른 SoCAMM2 성장과 AI향 노출도 상승을 기반으로 동사의 제품 믹스 개선이 지속될 전망이다. 특히 안산 2공장과 베트남 1공장의 Mass Lam 공정 추가 투자는 하반기 이후 고부가 제품 대응 능력 확대와 생산 효율성 개선으로 이어질 것으로 판단된다. 유상증자에 따른 밸류에이션 부담이 부각되며 동사 주가는 고점 대비 59.9% 조정받았다. 다만 현 주가에서는 유상증자 규모를 반영해도 밸류에이션 부담은 상당 부분 해소된 것으로 판단된다. 오히려 중장기적으로는 유상증자를 통해 선제적으로 진행할 대규모 증설이 메모리모듈의 적층 난이도 상승과 맞물리며, 동사의 구조적인 P와 Q 동반 성장을 견인할 전망이다. 투자 매력도가 오히려 높아졌다고 판단하며, 투자의견 Buy와 적정주가 130,000원을 유지한다('27년 EPS 4,734원 * Target PER 27.4배).
'라고 분석했다.
◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2026년 06월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 01일 28,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.
◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 115,100원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 115,100원 대비 12.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 150,000원 보다는 -13.3% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 티엘비의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 115,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,944원 대비 51.6% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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