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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <中 배터리 산업 대전환① '화재·폭발 제로 시대' 선언>에서 이어짐.

◆ 동력배터리 산업 펀더멘털 지속 개선

시장에서는 신 국가표준 시행으로 업계의 기술력이 진화하는 가운데, 배터리 수요 확대로 동력 배터리 업계의 펀더멘털 또한 지속적으로 개선될 것으로 전망하고 있다.

중국자동차유통협회 승용차시장정보연석분회가 발표한 자료에 따르면 2026년 5월 신에너지 승용차 침투율(보급률)은 62.9%를 기록해 사상 최고치를 경신했다. 

동오증권(東吳證券) 보고서에 따르면, 5월 전기차 소매 판매는 95만 대로 전년 대비 7%, 전월 대비로는 12% 증가했다. 단기적으로 국내 판매는 압박이 있으나 차량당 배터리 용량 증가 추세는 지속되고 있으며, 전기차 수출은 기대를 초과하는 성과를 이끌어내고 있다.

5월 수출은 44만6000대로 전년 대비 110% 증가, 전월 대비 4% 증가했으며, 연간 기준으로 배(100%) 성장으로 상향 조정될 가능성이 있다.

유럽 9개국의 5월 합계 판매는 30만5000대로 전년 대비 33% 증가, 전월 대비 6% 증가했으며, 연간 성장률은 35% 이상으로 예상된다. 이에 따라 동력 배터리 수요는 여전히 강하며, 연간 20~25% 성장할 것으로 전망된다.

에너지 저장 수요 역시 강세를 보이고 있으며, 1분기 출하량은 216GWh로 전년 대비 두 배 증가했다. 글로벌 수요는 약 1150GWh로 상향 조정되었으며, 전년 대비 증가율은 70~80%로 예상된다. 7월에는 5~10% 성장, 연간 기준으로는 35~40% 성장이 예상된다.

가격 측면에서는 탄산리튬 가격이 단기적으로 변동성을 보이고 있으나, 닝더스다이(CATL)나 비야디 같은 배터리 제조 업계 선도 기업들은 원가 관리 능력이 뛰어나 2분기에도 여전히 양호한 수익성을 유지해갈 것으로 예상된다.

동박(구리박), 분리막, 알루미늄박 등 핵심 소재 가격이 2차 인상 가능성도 현실화 되고 있다. 이는 배터리 산업체인 중 업스트림에 속하는 소재업체들의 가격 협상력이 높아지고 있다는 의미다. 이는 소재 기업들의 매출과 영업이익 개선으로 이어질 가능성이 크다.

현재 배터리 섹터 밸류에이션은 2027년 예상 실적 기준으로 주가수익비율(PER)도 15배 수준까지 낮아졌다. 이는 동력배터리 테마의 주가가 이전보다 부담이 줄었다는 의미다.

업황이 회복 국면에 진입하고 있는 가운데 소재 가격 인상과 실적 개선, 낮아진 밸류에이션을 바탕으로 3분기부터 배터리 업종 전반의 주가와 실적이 동시에 개선될 가능성이 높다는 평가다.

◆ 고성장 기대 37개 '리튬배터리 테마주'

신 국가표준 시행으로 기술력을 충분히 확보한 선도 기업들은 더욱 큰 수혜를 입게 되고, 이로 인해 동력 배터리 산업의 선도 기업에 대한 집중도도 더욱 높아질 전망이다.

중국 관영 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면, A주 시장의 리튬배터리 테마주 가운데, 2025년 순이익이 흑자이며 기관이 향후 2년 순이익 증가율을 모두 20% 이상으로 전망하고 2곳 이상 기관의 평가를 받은 종목은 총 37개로 압축된다. 즉, 기관이 주목하는 고성장 리튬배터리 테마주로 볼 수 있다.

그 중에는 닝더스다이(寧德時代∙CATL 300750.SZ/3750.HK)와 비야디(比亞迪∙BYD 002594.SZ/1211.HK)의 양대 대형주도 포함됐다.

비야디는 7월 1일 저녁 6월 신차 판매량 데이터를 발표했다. 비야디는 월간 판매량 40만 대를 돌파하며 전년 대비 성장세를 유지했다.

여기에는 해외 판매가 신기록을 경신한 데 따른 영향이 컸다. 6월 한달 간 비야디의 해외 신차 판매량은 17만5300대로 전년 대비 94.73% 증가, 전월 대비 9.15% 증가했다.

최근 왕촨푸(王傳福) 비야디 회장은 2026년 비야디의 해외 판매가 기대치를 초과할 것이라며 자신감을 드러낸 바 있다.

중국 리튬배터리 제조업체 붕휘에너지(鵬輝能源∙Great Power 300438.SZ), 전해 동박과 신에너지 차량용 파워 배터리, 에너지 저장 장비 등을 개발하는 중일과기(中一科技∙ZHONGYI 301150.SZ), 리튬 배터리용 양극재 연구개발 업체 맹고리(盟固利∙MGL 301487.SZ), 발광다이오드(LED) 장비를 생산하는 한스레이저(大族激光∙Han's Laser 002008.SZ) 등 종목은 기관이 향후 2년 순이익 증가율을 모두 50% 이상으로 전망했다.

초상증권(招商證券)은 붕휘에너지가 에너지 저장 분야에 선제적으로 집중하여 제품 포트폴리오가 완비되어 있으며 대형 저장, 상업용 저장, 가정용 저장을 모두 포괄한다고 평가했다. 업계 주요 기업을 대부분 포함하는 화려한 고객사 라인을 구축하고 있고 CCC, IEC, UL, UN 등 국내외 인증을 완료했다는 점도 높게 평가했다. 붕휘에너지의 제품은 유럽, 미국, 일본, 아프리카 등으로 공급되고 있다.

붕휘에너지는 2025년 하반기부터 주요 에너지 저장 생산라인이 모두 풀가동 상태에 들어섰으며, 현재 주문은 2026년까지 가득 차 있는 것으로 전해졌다. 업황 저점에서 에너지 저장 전략을 견지한 성과가 가시화되고 있으며, 향후 가격 상승과 함께 실적이 한 단계 더 도약할 것으로 전망된다는 평가를 받고 있다.

주가 흐름 측면에서는 리튬배터리 테마주 중에서도 AI 경쟁력이 부각된 종목이 높은 상승폭을 기록했다.

전기 케이블 생산에 주력하는 원동주식(遠東股份∙FESC 600869.SH), 한스레이저, 특수섬유 복합재료 연구개발 업체 중재과기(中材科技∙SINOMA 002080.SZ)는 연초 대비 100% 이상 상승했다.

반면 가장 큰 하락을 기록한 종목은 전자∙야금 설비 및 시스템 개발업체 중과전기(中科電氣∙CSECO 300035.SZ), 연초 대비 31% 이상 하락했다.

또한 전자 지능형 컨트롤러 연구개발 업체 톱밴드전자(拓邦股份∙TOPBAND 002139.SZ), 중국 1위 코발트 생산업체 화우코발트(華友鈷業HUAYOU COBALT 603799.SH), 양극재 연구 개발업체 하오신에너지(廈鎢新能∙XTC NEW ENERGY 688778.SH) 등도 20% 이상 하락했다.

큰 낙폭을 기록한 종목 중 화우코발트에 대한 기관 관심도가 높다.

회사는 니켈·코발트·리튬 자원 개발, 친환경 제련 가공, 삼원계 전구체 및 양극재 제조, 자원 재활용까지 이어지는 일체화 산업 체인을 구축했으며 글로벌 사업을 전개하고 있다.

화창증권(華創證券)은 니켈·코발트·리튬의 물량과 가격이 동시에 상승하면서 화우코발트의 일체화 경쟁력이 지속적으로 발휘되고 있으며, 수익성이 지속 개선되며 경영 실적이 사상 최고치를 다시 경신했다는 점에 주목했다. 2025년 기준 화우코발트의 모회사 귀속 순이익은 61억1000만 위안으로 전년 대비 47% 증가했다.

아울러 화우코발트가 높은 배당으로 성장을 공유하고 있다는 점도 높게 평가했다. 화우코발트는 2025년 주당 0.5위안(세전)의 현금 배당을 계획하고 있다. 예상 배당 총액은 9억4800만 위안이며, 최근 3년간 누적 현금 배당은 연평균 순이익의 76.30%를 차지한다.

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pxx17@newspim.com